平安科技创新混合季报解读：份额与利润大幅增长
2025年第二季度，平安科技创新混合型证券投资基金表现出了一些值得关注的变化，其中基金份额和利润的增长较为显著。本季度报告期自2025年4月1日起至6月30日止，以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：利润增长显著
各份额利润实现情况
本季度平安科技创新混合A本期已实现收益1,392,452.16元，本期利润达15,991,166.69元；混合C本期已实现收益736,125.16元，本期利润为8,160,558.00元 。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.1118元，C类为0.1183元。期末基金资产净值A类为234,821,393.37元，C类是133,105,203.37元，期末基金份额净值A类1.4466元，C类1.3866元。
| 主要财务指标 | 平安科技创新混合A | 平安科技创新混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,392,452.16 | 736,125.16 |
| 本期利润（元） | 15,991,166.69 | 8,160,558.00 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1118 | 0.1183 |
| 期末基金资产净值（元） | 234,821,393.37 | 133,105,203.37 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4466 | 1.3866 |
从数据可以看出，两类份额本期利润增长明显，反映出本季度基金投资运作取得了较好成果。不过，需注意这里的业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益会更低。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段净值与基准对比
| 阶段 | 平安科技创新混合A | 平安科技创新混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 标准差差值②－④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 标准差差值②－④ | |
| 过去三个月 | 7.84% | 1.66% | 2.30% | 5.54% | 0.33% | 7.63% | 1.66% | 2.30% | 5.33% | 0.33% |
| 过去六个月 | 19.40% | 2.01% | 5.73% | 13.67% | 0.78% | 18.93% | 2.01% | 5.73% | 13.20% | 0.78% |
| 过去一年 | 33.66% | 2.13% | 22.78% | 10.88% | 0.64% | 32.61% | 2.13% | 22.78% | 9.83% | 0.64% |
| 过去三年 | -12.69% | 1.85% | -21.17% | 8.48% | 0.67% | -14.74% | 1.85% | -21.17% | 6.43% | 0.67% |
| 过去五年 | 19.78% | 1.97% | -14.37% | 34.15% | 0.76% | 15.11% | 1.97% | -14.37% | 29.48% | 0.76% |
| 自基金合同生效起至今 | 44.66% | 1.93% | -8.61% | 53.27% | 0.71% | 38.66% | 1.93% | -8.61% | 47.27% | 0.71% |
无论是A类还是C类份额，在过去三个月、六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等各阶段，净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出基金在不同时间段内相对业绩比较基准有较好的超额收益表现。同时，标准差差值较小，说明基金在获取超额收益时，波动控制相对稳定。
投资策略与运作：科技方向调整配置
二季度策略与市场应对
回顾二季度，科技方向出现回撤，主要源于产业进展节奏与资本市场预期的差异。不过，基金管理人发现海外人工智能产业因推理带来算力投入持续增长，遂在二季度增强了相关方向配置力度，成为主要业绩贡献来源。这表明基金管理人能够敏锐捕捉市场变化，及时调整投资策略，以适应市场环境。
未来展望与布局思路
展望未来，基金管理人认为人工智能产业发展虽会遇波澜，但产业趋势不久将再次向上，看好推理需求指数级攀升与模型平权催生的应用生态爆发，将深入在人工智能应用趋势链条上寻找投资机会。这显示基金未来仍聚焦人工智能相关领域，投资者需关注该产业后续发展对基金业绩的影响。
基金业绩表现：份额净值增长超基准
两类份额本季业绩情况
截至本报告期末，平安科技创新混合A的基金份额净值1.4466元，本报告期基金份额净值增长率为7.84%，同期业绩比较基准收益率为2.30%；平安科技创新混合C的基金份额净值虽未单独提及增长情况，但结合前面净值表现数据可知其本季度净值增长率为7.63%，同期业绩比较基准收益率同样为2.30%。两类份额均实现了超越业绩比较基准的增长，表明本季度基金投资运作成效良好。
资产组合情况：权益投资占比高
资产配置比例详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 328,013,650.29 | 85.31 |
| 其中：股票 | 328,013,650.29 | 85.31 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 43,106,399.98 | 11.21 |
| 8 | 其他资产 | 13,371,916.41 | 3.48 |
| 9 | 合计 | 384,491,966.68 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达85.31%，其中股票投资为328,013,650.29元，占比同样为85.31% ，而固定收益投资等其他类别均为0。银行存款和结算备付金合计占11.21%，其他资产占3.48%。权益投资占比极高，表明基金风险偏好较高，收益受股票市场波动影响较大，若股票市场下行，基金净值可能面临较大回撤风险。
行业分类股票投资组合：制造业与信息科技突出
境内外行业投资分布
境内股票投资
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 89,568.00 | 0.02 |
| C | 制造业 | 191,659,655.14 | 52.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 9,414,905.00 | 2.56 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 3,505,374.40 | 0.95 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 247,394,874.08 | 67.24 |
境内股票投资中，制造业占比最高，达52.09%，批发和零售业占2.56%，科学研究和技术服务业占0.95%，采矿业占比极少为0.02% 。制造业占据主导，反映基金对制造业相关企业的青睐，可能与制造业在科技创新方面的潜力有关。
港股通投资股票
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | - | - |
| 周期性消费品 | 1,014,672.05 | 0.28 |
| 非周期性消费品 | 19,619,520.67 | 5.33 |
| 能源 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 医疗 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 地产业 | - | - |
| 信息科技 | 36,534,661.79 | 9.93 |
| 电信服务 | 23,449,921.70 | 6.37 |
| 公用事业 | - | - |
| 合计 | 80,618,776.21 | 21.91 |
港股通投资股票中，信息科技占比9.93%，电信服务占6.37%，非周期性消费品占5.33% 。信息科技行业占比较高，契合基金科技创新的主题，也与管理人看好人工智能产业发展相呼应。
股票投资明细：多科技股位列前十
前十股票投资详情
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 208,640 | 26,501,452.80 | 7.20 |
| 2 | 00981 | 中芯国际 | 600,000 | 24,458,499.00 | 6.65 |
| 3 | 00700 | 腾讯控股 | 43,100 | 19,770,437.64 | 5.37 |
| 4 | 300476 | 胜宏科技 | 139,500 | 18,746,010.00 | 5.10 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 127,900 | 18,655,494.00 | 5.07 |
| 6 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 185,700 | 18,594,532.83 | 5.05 |
| 7 | 688536 | 思瑞浦 | 125,773 | 17,447,230.56 | 4.74 |
| 8 | 688498 | 源杰科技 | 65,050 | 12,684,750.00 | 3.45 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，多为科技相关企业，如专注光通信领域的新易盛、半导体制造的中芯国际、互联网科技的腾讯控股等。这些股票的集中配置，体现基金围绕科技创新主题进行投资布局，但也意味着若这些个股或所属行业出现不利因素，基金净值可能受到较大冲击。
开放式基金份额变动：两类份额均增长
份额变动具体数据
| 项目 | 平安科技创新混合A | 平安科技创新混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 140,388,811.90 | 63,828,758.21 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 30,669,085.88 | 44,632,889.92 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 8,733,201.18 | 12,464,744.32 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 162,324,696.60 | 95,996,903.81 |
平安科技创新混合A和C两类份额在本季度均呈现增长态势。A类期初份额140,388,811.90份，期间申购30,669,085.88份，赎回8,733,201.18份，期末达162,324,696.60份；C类期初63,828,758.21份，申购44,632,889.92份，赎回12,464,744.32份，期末为95,996,903.81份。份额增长可能与基金本季度良好业绩表现有关，吸引了更多投资者申购。
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