平安盈禧均衡配置1年持有混合(FOF)A：平安盈禧均衡配置1年持有期混合型基金中基金(FOF)2025年第2季度报告
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）季报解读：份额与收益的显著变化
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内多项数据出现明显变化。其中，报告期内平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C的本期已实现收益达30,676,059.21元，较A类的18,606,452.14元高出较多；而从基金份额来看，A类从期初570,658,144.26份降至期末525,873,782.45份，C类从期初974,609,924.88份降至期末905,800,640.88份，变化较为显著。
主要财务指标：两类份额收益有差异
本季度，平安盈禧均衡配置1 年持有混合（FOF）的两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A | 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 18,606,452.14 | 30,676,059.21 |
| 本期利润（元） | 4,974,863.32 | 7,668,426.24 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0090 | 0.0081 |
| 期末基金资产净值（元） | 466,734,366.81 | 792,919,422.34 |
| 期末基金份额净值 | 0.8875 | 0.8754 |
从数据可见，C类份额的本期已实现收益和本期利润均高于A类份额。这可能与两类份额的投资策略微调或资产配置的细微差别有关。不过，两者的加权平均基金份额本期利润较为接近，A类为0.0090元，C类为0.0081元 。期末基金资产净值上，C类规模大于A类，分别为792,919,422.34元和466,734,366.81元，而期末基金份额净值A类略高于C类，A类为0.8875元，C类为0.8754元。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
在基金净值表现方面，平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差距。 - 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.14% | 0.68% | 1.36% | 0.48% | -0.22% | 0.20% |
| 过去三年 | 11.28% | 0.50% | 1.58% | 0.45% | 12.86% | 0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | -11.25% | 0.49% | -0.29% | 0.48% | -10.96% | 0.01% |
过去三个月，A类基金净值增长率为1.14%，低于业绩比较基准收益率1.36%，差值为 -0.22% 。过去三年，净值增长率为11.28%，大幅高于业绩比较基准收益率1.58%，差值达12.86% 。自基金合同生效起至今，净值增长率为 -11.25%，低于业绩比较基准收益率 -0.29%，差值为 -10.96%。 - 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.04% | 0.68% | 1.36% | 0.48% | -0.32% | 0.20% |
| 过去六个月 | 3.17% | 0.59% | 1.64% | 0.44% | 1.53% | 0.15% |
| 过去一年 | 5.08% | 0.56% | 8.63% | 0.55% | -3.55% | 0.01% |
| 过去三年 | -12.34% | 0.50% | 1.58% | 0.45% | -13.92% | 0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | -12.46% | 0.49% | -0.29% | 0.48% | -12.17% | 0.01% |
C类基金过去三个月净值增长率为1.04%，同样低于业绩比较基准收益率1.36%，差值为 -0.32% 。过去六个月，净值增长率3.17%高于业绩比较基准收益率1.64%，差值为1.53% 。过去一年，净值增长率5.08%低于业绩比较基准收益率8.63%，差值为 -3.55% 。过去三年，净值增长率 -12.34%低于业绩比较基准收益率1.58%，差值为 -13.92% 。自基金合同生效起至今，净值增长率 -12.46%低于业绩比较基准收益率 -0.29%，差值为 -12.17%。整体来看，该基金在不同时间段与业绩比较基准的表现各有差异，投资者需关注其长期业绩稳定性。
投资策略与运作：权益仓位调整
二季度，国内经济总体平稳但面临一些挑战，如制造业PMI持续处于50%以下，消费内生动能不足等；海外方面，美国关税问题造成全球不确定性大幅上升。在此背景下，平安盈禧FOF作为股债平衡型FOF，权益中枢为40%。本季度组合逐步降低权益仓位，结构上逢高减持均衡型基金的配置，并逢低增配前期跌幅比较大的成长板块；债基方面，增加了一级债基和短债的配置。基金管理人预计2025年股市整体震荡上行，结构性机会多，权益部分将继续保持“核心 + 卫星”的风格配置模式，注重股债均衡、地域分散的多资产配置思路。债市可能维持震荡，在宽松货币政策支持下，利率2025年可能仍有下行空间，目前组合债基部分维持纯债为主搭配短债和海外债券基金的配置策略。这种策略调整旨在应对复杂的经济形势，平衡风险与收益。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至本报告期末，平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A的基金份额净值为0.8875元，本报告期基金份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C的基金份额净值为0.8754元，本报告期基金份额净值增长率为1.04%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。两类份额的净值增长率均低于同期业绩比较基准收益率，显示出在本季度内，基金的实际表现未能跑赢业绩比较基准，可能与市场波动以及投资策略调整的时机等因素有关。
基金资产组合：基金投资占比超九成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 1,178,789,257.85 | 92.33 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 97,904,855.52 | 7.67 |
| 8 | 其他资产 | 60,190.59 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 1,276,754,303.96 | 100.00 |
可以看出，基金投资占比高达92.33%，金额为1,178,789,257.85元，是资产配置的主要方向。银行存款和结算备付金合计占比7.67%，金额为97,904,855.52元。其他资产占比极小，仅为0.00%，金额60,190.59元。整体资产组合体现了该基金作为FOF的特点，主要通过投资其他基金来实现资产配置。
股票投资组合：未持有境内外股票
本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通股票。这可能是基于基金管理人对当前股票市场风险的判断，或者是为了遵循基金合同中对股票投资的相关限制，通过减少股票直接投资来控制整体风险，将投资重点放在其他资产类别或基金产品上。
基金投资明细：多基金分散配置
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细如下：
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 运作方式 | 持有份额（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 100050 | 富国全球债券(QDII)人民币A | 契约型开放式 | 104,665,896.74 | 135,960,999.87 | 10.79 | 否 |
| 2 | 005847 | 富国沪港深业绩驱动混合型A | 契约型开放式 | 54,014,089.78 | 115,498,328.18 | 9.17 | 否 |
| 3 | 519137 | 海富通瑞福债券A | 契约型开放式 | 72,374,936.72 | 85,771,537.51 | 6.81 | 否 |
| 4 | 007603 | 景顺长城中短债债券A类 | 契约型开放式 | 59,794,158.16 | 68,679,570.06 | 5.45 | 否 |
| 5 | 022581 | 天弘弘择短债E | 契约型开放式 | 53,447,437.77 | 62,474,710.01 | 4.96 | 否 |
| 6 | 003403 | 华商瑞丰短债债券A | 契约型开放式 | 47,588,130.85 | 52,327,908.68 | 4.15 | 否 |
| 9 | 020180 | 金信深圳成长混合C | 契约型开放式 | 13,411,105.76 | 31,491,958.55 | 2.50 | 否 |
| 10 | 513180 | 华夏恒生科技ETF(QDII) | 交易型开放式(ETF) | 41,158,100.00 | 29,674,990.10 | 2.36 | 否 |
基金通过投资多种不同类型的基金进行分散配置，涵盖了债券型、混合型以及ETF等。其中，对富国全球债券(QDII)人民币A的投资占基金资产净值比例最高，为10.79%，公允价值达135,960,999.87元。这种分散投资有助于降低单一基金带来的风险，但也需要关注各基金之间的相关性以及整体市场波动对组合的影响。
开放式基金份额变动：两类份额均下降
在开放式基金份额变动方面，两类份额在报告期内均出现下降。
| 项目 | 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A | 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 570,658,144.26 | 974,609,924.88 |
| 报告期期末基金份额总额 | 525,873,782.45 | 905,800,640.88 |
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A期初份额总额为570,658,144.26份，期末降至525,873,782.45份；C类期初份额总额为974,609,924.88份，期末降至905,800,640.88份。份额下降可能是由于投资者对基金业绩表现的考量、市场环境变化或自身资金安排等多种因素导致部分投资者赎回基金份额。这一变动对基金规模和后续投资策略的实施可能会产生一定影响，基金管理人需关注并适时调整投资策略以应对份额变动带来的挑战。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。