宝盈优势产业灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。

主要财务指标：本期利润大幅下滑

宝盈优势产业混合基金在2025年第2季度的主要财务指标呈现出鲜明特点，具体数据如下：

从数据中可以看出，本期已实现收益方面，A类份额为12,590,217.56元，C类份额为2,605,164.37元。然而，本期利润却均为负数，A类份额本期利润为 -25,118,564.91元，C类份额为 -5,536,204.16元 ，这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致整体利润出现亏损，且亏损金额较大，两类份额合计亏损超3000万元。加权平均基金份额本期利润也为负，反映出单位基金份额在本季度的盈利情况不佳。期末基金资产净值A类为626,466,642.14元，C类为132,923,481.78元，期末基金份额净值A类为3.2318元，C类为3.1811元 。

基金净值表现：多阶段跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

宝盈优势产业混合A和C类份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：

从数据可以看出，在过去三个月、六个月及一年的短期和中期阶段，宝盈优势产业混合A和C类份额的净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示出基金在近期表现相对不佳。不过，在过去三年、五年以及自基金合同生效起至今的较长时间段内，除了C类份额缺少五年数据外，A类份额整体取得了较为可观的增长，且大幅超过业绩比较基准收益率，说明长期投资该基金可能获得较好收益，但近期业绩表现值得投资者关注。

累计净值增长率变动与业绩比较基准对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，虽然长期基金整体表现较好，但近期的差距缩小甚至落后，反映出基金在短期面临一定挑战，市场环境等因素可能对其产生了不利影响，投资者需谨慎评估短期投资风险。

投资策略与运作：注重风险控制与长期价值

本基金投资策略由大类资产配置、股票投资、固定收益类资产投资和金融衍生品投资四部分构成。在报告期内，市场环境复杂多变，基金管理人注重安全边际，对各类宏大叙事保持不对称性观点，认为对复杂世界的理解应服务于组合风险控制，而非作为投资机会的来源。同时强调时间是好生意的朋友，时间价值是获取投资收益的重要来源，这表明基金在运作过程中更倾向于长期投资，注重风险控制，通过挖掘具有长期价值的投资标的来实现资产增值。

基金业绩表现：份额净值增长率为负

截至报告期末，宝盈优势产业混合A的基金份额净值为3.2318元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.70%；宝盈优势产业混合C的基金份额净值为3.1811元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.80%。同期业绩比较基准收益率为1.49%。可以看出，本季度该基金两类份额的净值增长率均为负数，且跑输业绩比较基准，表明基金在本季度的投资运作未能取得理想收益，投资者在短期内面临资产缩水的情况，需进一步关注基金后续表现及市场环境变化对其的影响。

基金资产组合：权益投资占比超九成

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，权益投资占基金总资产的比例高达91.42%，且全部为股票投资，表明基金在本季度的资产配置中高度集中于股票市场，这种配置策略在股票市场表现良好时可能带来较高收益，但同时也意味着在市场下行时，基金资产面临较大的风险暴露。银行存款和结算备付金合计占比7.49%，其他资产占比1.09%，整体资产配置结构显示出基金对股票市场的较高预期和风险偏好。

股票投资组合：制造业占比最高

按行业分类的境内股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合情况如下：

可以看出，基金在股票投资上对制造业的配置比例最高，达到64.72%，显示出基金对制造业的青睐。电力、热力、燃气及水生产和供应业占比13.85%，交通运输、仓储和邮政业占比9.51%，而批发和零售业、科学研究和技术服务业等占比极小。这种行业配置结构反映了基金管理人对不同行业发展前景的判断，制造业可能被认为具有较大的增长潜力，但过于集中的行业配置也可能使基金面临行业系统性风险，如果制造业行业整体出现下滑，基金净值可能受到较大影响。

港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票，表明基金在本季度的投资范围主要集中在境内股票市场，未涉足港股市场，这可能与基金管理人对港股市场的风险收益判断以及投资策略有关，投资者需关注后续基金是否会调整对港股市场的投资布局。

股票投资明细：前十股票集中

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

可以看出，基金的股票投资较为集中在少数几只股票上，前十股票均有一定的权重。广深铁路占比9.51%，贵州茅台占比9.28%等。这种集中投资的策略如果所选股票表现良好，可能为基金带来丰厚收益，但一旦个别股票出现重大不利变化，对基金净值的影响也会较大，投资者需关注这些重点股票的市场表现和基本面变化。

开放式基金份额变动：赎回份额较多

宝盈优势产业混合A和C类份额在报告期内的开放式基金份额变动情况如下：

可以看出，两类份额均出现了赎回份额大于申购份额的情况，A类份额赎回近2700万份，C类份额也有一定数量的赎回。这可能与基金本季度业绩不佳，净值增长率为负有关，投资者对基金未来表现信心有所下降。份额的变动可能会对基金的后续运作产生一定影响，基金管理人需要应对资金流出带来的投资调整压力。

综合来看，宝盈优势产业混合基金在2025年第2季度面临着利润下滑、净值增长率为负且跑输业绩比较基准、份额赎回等情况，虽然长期投资可能有一定潜力，但近期表现需投资者密切关注，在投资决策时充分考虑风险因素。

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