2025年第2季度，建信上证社会责任ETF联接基金在多项关键指标上呈现出显著变化。其中，本期利润较已实现收益增长超百倍，同时基金份额赎回量近122万份，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况与投资表现，值得投资者深入探究。

主要财务指标：本期利润大幅增长

各项指标表现亮眼

建信上证社会责任ETF联接基金在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出积极态势。从具体数据来看：

本期已实现收益为22,835.61元，而本期利润高达2,669,265.24元，本期利润相较已实现收益增长超百倍。这表明除了利息收入、投资收益等已实现部分，公允价值变动收益对本期利润贡献巨大。加权平均基金份额本期利润为0.0872元，期末基金资产净值达81,758,120.51元，期末基金份额净值为2.7117元，整体反映出基金在该季度良好的盈利能力与资产规模。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

净值增长率优势明显

通过对不同时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比，能清晰看出该基金的表现。

在过去六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等各个时间段，该基金的净值增长率均高于业绩比较基准收益率。如过去五年，净值增长率为33.76%，而业绩比较基准收益率为5.79%，差值达27.97%，显示出基金长期较为出色的业绩表现，为投资者带来了较好的回报。

投资策略与运作：紧密跟踪ETF控制误差

依赖ETF表现控制误差

本基金绝大部分资产投资于上证社会责任ETF，其跟踪误差和偏离度主要取决于上证责任ETF的表现。同时，申赎造成的基金份额变动以及成份股的集中分红也会对跟踪误差和偏离度产生影响。不过在报告期内，基金跟踪误差和日均偏离度均被控制在基金合同约定的范围内，表明基金管理人在跟踪指数方面运作较为稳健，有效实现了紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资目标。

基金业绩表现：季度净值增长超基准

季度表现优于基准

在2025年第二季度，本基金净值增长率为3.35%，波动率0.91%，业绩比较基准收益率为1.81%，波动率0.94%。基金净值增长率高于业绩比较基准收益率1.54个百分点，且波动率略低于业绩比较基准，这说明在该季度内，基金不仅取得了较好的收益，且风险控制相对出色，在同类产品中展现出一定优势。

基金资产组合：高度集中于ETF与债券

资产配置集中

从报告期末基金资产组合情况来看：

基金投资占比高达93.69%，金额为76,916,607.16元，主要为对上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金的投资。固定收益投资占4.93%，金额为4,050,823.01元，均为国家债券。这种资产配置结构显示基金高度集中于ETF投资以跟踪指数，同时配置一定比例债券以稳定收益，整体资产组合较为集中。

股票投资组合：暂无相关投资

股票投资空白

报告期末按行业分类的境内股票投资组合以及港股通投资股票投资组合均无相关内容，期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细也无记录，表明在该季度末，基金未直接进行股票投资，而是通过投资ETF间接参与股票市场。

债券投资组合：仅持有国家债券

债券配置单一

报告期末按债券品种分类的债券投资组合显示，基金仅持有国家债券，公允价值为4,050,823.01元，占基金资产净值比例为4.95%。这种单一的债券配置结构，虽然在一定程度上保证了债券投资的安全性，但也意味着债券投资的收益来源相对单一，缺乏多元化配置带来的风险分散效应。

开放式基金份额变动：赎回份额超申购

份额赎回致总量减少

开放式基金份额在本季度发生了一定变动。报告期期初基金份额总额为30,854,591.60份，期间基金总申购份额为518,733.15份，总赎回份额为1,223,085.08份，期末基金份额总额为30,150,239.67份。

赎回份额明显超过申购份额，导致基金份额总额减少。这可能反映出部分投资者在该季度对基金未来预期有所改变，或者受到市场其他因素影响而选择赎回基金。

综合来看，建信上证社会责任ETF联接基金在2025年第二季度虽在业绩表现、资产运作等方面有可圈可点之处，但投资者仍需关注基金份额赎回带来的潜在影响，以及单一的债券配置结构可能面临的风险。在投资决策时，应结合自身风险承受能力与投资目标，谨慎做出选择。

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