交银深证300价值ETF联接季报解读:份额减少264.91万份,本期利润亏损191.72万元
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2025-07-19 00:01:57
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2025年第2季度,交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金(简称“交银深证300价值ETF联接”)各项数据变动明显。报告期内,基金份额减少264.91万份,同时本期利润亏损191.72万元。这些数据的变化,反映了基金在该季度的运作情况,值得投资者关注。

主要财务指标:本期利润亏损191.72万元

各项指标表现

主要财务指标 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日)
本期已实现收益 270,741.02元
本期利润 -1,917,173.99元
加权平均基金份额本期利润 -0.0578元
期末基金资产净值 63,407,020.72元
期末基金份额净值 1.969元

本期已实现收益为270,741.02元,但本期利润却亏损1,917,173.99元,这表明尽管在部分投资上有所收益,但整体投资组合在该季度遭遇困境,可能是由于公允价值变动收益等因素导致亏损。加权平均基金份额本期利润为 -0.0578元,显示出每份基金在该季度的盈利状况不佳。期末基金资产净值为63,407,020.72元,期末基金份额净值为1.969元,反映了基金当前的资产价值和每份基金的价值。

基金净值表现:近三月跑赢业绩比较基准1.65%

净值增长率与业绩比较基准对比

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -2.67% 1.16% -4.32% 1.22% 1.65% -0.06%
过去六个月 -0.66% 1.00% -2.11% 1.05% 1.45% -0.05%
过去一年 8.97% 1.28% 7.20% 1.36% 1.77% -0.08%
过去三年 3.25% 1.07% -2.07% 1.12% 5.32% -0.05%
过去五年 4.73% 1.12% -7.88% 1.17% 12.61% -0.05%
自基金合同生效起至今 96.90% 1.35% 61.60% 1.40% 35.30% -0.05%

从数据可以看出,在过去三个月,基金净值增长率为 -2.67%,而业绩比较基准收益率为 -4.32%,基金跑赢业绩比较基准1.65%。过去六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今,基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率,显示出该基金在长期的业绩表现相对较好,但短期仍存在波动。净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差相比,差值较小,说明基金的波动情况与业绩比较基准的波动情况相近。

投资策略与运作:二季度先下行后震荡上行

2025年二季度,宏观经济呈现内需承压、外需扰动、政策托底的特征。制造业景气偏弱,出口订单走弱,通胀温和,金融端社融增速放缓,财政端支出提速。政策方面,央行降准并推出一揽子金融工具,财政上特别国债发行与城市更新项目加快落地。外部环境方面,中美关税互降、中欧汽车磋商释放缓和信号。

在此背景下,二季度A股整体呈震荡上行、结构分化态势。作为跟踪基准指数的指数基金,本基金在二季度呈现先下行后震荡上行的趋势。这表明基金的表现与宏观经济环境、政策以及A股市场的走势密切相关。

基金业绩表现:与主要财务指标及净值表现相关

本基金(各类)份额净值及业绩表现与“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露相关。如前文所述,本期利润亏损以及净值增长率等情况,综合反映了基金在报告期内的业绩表现不佳,但在不同时间段与业绩比较基准相比有一定优势。

资产组合情况:基金投资占比92.90%

资产组合详情

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 418,435.00 0.66
其中:股票 418,435.00 0.66
2 基金投资 59,207,362.50 92.90
3 固定收益投资 115.73 0.00
其中:债券 115.73 0.00
4 银行存款和结算备付金合计 4,032,267.03 6.33
5 其他资产 73,511.36 0.12
6 合计 63,731,691.62 100.00

报告期末,基金投资占比最大,达到92.90%,金额为59,207,362.50元,表明基金大部分资产投向了其他基金。权益投资占比0.66%,金额为418,435.00元,其中股票投资金额相同,占比也为0.66%。固定收益投资占比极小,仅为0.00%,金额115.73元。银行存款和结算备付金合计占比6.33%,其他资产占比0.12%。这种资产配置结构反映了基金的投资重点和风险偏好。

股票投资组合:制造业占比0.48%

境内股票投资行业分布

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,603.00 0.02
B 采矿业 4,473.00 0.01
C 制造业 301,381.00 0.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,364.00 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 20,354.00 0.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,458.00 0.01
J 金融业 47,610.00 0.08
K 房地产业 5,458.00 0.01
L 租赁和商务服务业 7,910.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,824.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 418,435.00 0.66

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中,制造业公允价值为301,381.00元,占基金资产净值比例为0.48%,相对其他行业占比较高。金融业公允价值47,610.00元,占比0.08%。其他行业占比均较小,部分行业无投资。这种行业分布体现了基金对不同行业的投资侧重。

股票投资明细:前十股票占比低

按公允价值占比前十股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000001 平安银行 500 13,440.00 0.02
2 000858 五粮液 200 13,384.00 0.02
3 600519 贵州茅台 100 13,020.00 0.02
4 002594 比亚迪 100 12,880.00 0.02
5 000725 京东方A 3,200 12,768.00 0.02
6 002714 牧原股份 300 12,603.00 0.02
7 000568 泸州老窖 100 11,340.00 0.02
8 002142 宁波银行 400 10,944.00 0.02
9 000661 长春高新 100 9,918.00 0.02
10 000063 中兴通讯 300 9,747.00 0.02

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示,各股票占基金资产净值比例均为0.02%,投资较为分散,单个股票对基金净值的影响相对较小。

开放式基金份额变动:减少264.91万份

份额变动情况

项目 单位:份
报告期期初基金份额总额 33,950,886.09
报告期期间基金总申购份额 905,838.12
减:报告期期间基金总赎回份额 2,649,063.65
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“ - ”填列) -
报告期期末基金份额总额 32,207,660.56

报告期期初基金份额总额为33,950,886.09份,期间总申购份额905,838.12份,但总赎回份额高达2,649,063.65份,导致报告期期末基金份额总额减少至32,207,660.56份,减少了264.91万份。这可能反映出投资者对该基金在本季度的信心有所下降。

综合来看,交银深证300价值ETF联接基金在2025年第二季度虽在部分时间段跑赢业绩比较基准,但本期利润亏损,基金份额减少。投资者在关注基金长期业绩表现的同时,也需留意短期波动及份额变动带来的风险。

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