建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金2025年第二季度报告显示，该基金在二季度面临份额赎回导致规模微降，但业绩表现略超业绩比较基准。以下将对基金的主要财务指标、净值表现、投资策略及资产组合等方面进行详细解读。

主要财务指标：A、C份额收益有差异

1. 收益情况：本季度建信安心回报6个月定期开放债券A类份额本期已实现收益为4,659,574.86元，本期利润为11,183,025.64元；C类份额本期已实现收益89,694.17元，本期利润245,197.10元 。A类份额收益明显高于C类，主要源于A类份额规模远大于C类。
2. 基金资产净值与份额净值：期末A类份额资产净值为1,017,308,831.88元，份额净值1.0137元；C类份额资产净值24,193,748.27元，份额净值1.0125元 。两类份额资产净值和份额净值的差异，反映了不同份额在收益积累和费用扣除等方面的不同。

基金净值表现：小幅超越业绩比较基准

1. 短期表现：过去三个月，建信安心回报6个月定期开放债券A类份额净值增长率为1.10%，业绩比较基准收益率为1.06%，超出基准0.04个百分点；C类份额净值增长率1.01%，业绩比较基准收益率同样为1.06% 。
2. 长期表现：从更长期限看，过去五年A类份额净值增长率20.99%，C类份额18.91%，均大幅超越业绩比较基准收益率8.86% 。这表明基金在长期投资过程中，通过合理的投资策略，为投资者创造了较好的超额收益。

投资策略与运作：债市波动中灵活操作

1. 宏观经济与市场环境：二季度经济虽受关税冲击，但关税暂缓后抢出口使经济维持较强动能。制造业PMI持续低于荣枯线但环比回升，需求端固定资产投资增速有降有升，消费增速上行，进出口增速提升；生产端规模以上工业增加值同比增速低于一季度。通胀偏弱，资金面显著宽松。债券市场收益率总体先快速下行后低位震荡。
2. 基金操作策略：本基金二季度继续以中等资质与中高久期信用债作为底仓，获取较高静态票息。同时以灵活波段操作为主，在市场调整中有效控制净值回撤。鉴于债市收益率低位震荡，基金全季度维持较高组合久期以获取超额收益。由于产品为6个月定开产品，负债端相对稳定，因此保持较高比例的普通信用债。

基金业绩表现：A、C份额均跑赢波动

本报告期内，建信安心回报6个月定期开放债券A类份额净值增长率1.10%，波动率0.03%，业绩比较基准收益率1.06%，波动率0.10%；C类份额净值增长率1.01%，波动率0.03%，业绩比较基准收益率1.06%，波动率0.10% 。A、C份额均跑赢业绩比较基准的波动率，显示出基金在获取收益的同时，对风险的控制较为有效。

基金资产组合：债券投资占主导

1. 资产大类配置：报告期末，基金总资产为1,172,299,249.86元，其中固定收益投资1,138,920,562.32元，占比97.15%；银行存款和结算备付金合计33,378,197.21元，占比2.85%；其他资产490.33元，占比几乎可忽略不计 。可见基金资产主要集中于债券投资，符合债券型基金的特征。
2. 债券品种配置：从债券品种看，中期票据占比最高，公允价值941,602,336.18元，占基金资产净值比例90.41%；其次是企业短期融资券，占比12.60%；国家债券占比1.00%，金融债券占比1.98% 。这种配置结构反映了基金对不同债券品种风险收益特征的考量和投资策略的选择。

开放式基金份额变动：赎回导致规模微降

1. A、C份额变动：建信安心回报6个月定期开放债券A类份额，报告期期初总额1,003,938,331.90份，期间总申购631,977.45份，总赎回1,049,699.41份，期末份额总额1,003,520,609.94份；C类份额期初24,036,095.01份，期间总申购259,936.82份，总赎回401,849.63份，期末23,894,182.20份 。A、C份额均呈现净赎回状态，导致基金整体规模微降。

1. 单一投资者风险：本基金存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，2025年4月1日 - 6月30日，机构投资者持有份额992,930,532.58份，占比96.64% 。这种情况可能引发集中赎回带来的流动性风险，投资者需密切关注。

总体来看，建信安心回报6个月定期开放债券型基金在2025年二季度虽面临份额赎回压力，但通过合理的投资策略在业绩上取得了一定成效。投资者在关注基金业绩的同时，需警惕单一投资者占比过高带来的流动性风险。

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