建信智能汽车股票季报解读：净值下滑3.82%，权益投资占比85.02%
建信智能汽车股票型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），建信智能汽车股票基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -3,281,252.24 |
| 2.本期利润 | -12,752,909.06 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0324 |
| 4.期末基金资产净值 | 310,449,908.59 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7710 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度的投资收益欠佳。期末基金资产净值为310,449,908.59元，期末基金份额净值为0.7710元，投资者需关注基金后续的盈利能力。
基金净值表现：近三月净值增长率 -3.82%
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.82% | 1.84% | -3.14% | 1.48% | -0.68% | 0.36% |
| 过去六个月 | 2.11% | 1.65% | 3.35% | 1.38% | -1.24% | 0.27% |
| 过去一年 | 18.22% | 1.78% | 19.30% | 1.57% | -1.08% | 0.21% |
| 过去三年 | -21.69% | 1.58% | -22.48% | 1.32% | 0.79% | 0.26% |
| 自基金合同生效起至今 | -22.90% | 1.68% | -25.09% | 1.40% | 2.19% | 0.28% |
近三个月，基金净值增长率为 -3.82%，低于业绩比较基准收益率 -3.14%，差值为 -0.68%。从更长时间维度看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差异，投资者应综合多阶段数据评估基金表现。
投资策略与运作：二季度调整持仓
2025年二季度，A股呈现“先抑后扬”走势，海外方面美国关税政策等存在不确定性。在此背景下，智能汽车基金维持中高仓位，根据产品周期对整车持仓进行调整，同时增加摩托车、汽车电子相关持仓比例。这表明基金管理人在复杂市场环境中积极调整策略，以应对市场变化。
基金业绩表现：本季度净值增长率 -3.82%
本报告期本基金净值增长率 -3.82%，波动率1.84%，业绩比较基准收益率 -3.14%，波动率1.48%。基金净值增长率低于业绩比较基准收益率，且波动率略高于业绩比较基准收益率的波动率，显示出基金在该季度的业绩表现相对不佳，且波动较大，投资者需警惕风险。
基金资产组合：权益投资占比85.02%
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 270,428,145.53 | 85.02 |
| 其中：股票 | 270,428,145.53 | 85.02 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 39,870,748.09 | 12.53 |
| 8 | 其他资产 | 7,789,872.07 | 2.45 |
| 9 | 合计 | 318,088,765.69 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占总资产比例高达85.02%，其中股票投资为270,428,145.53元，占比同样为85.02%。这表明基金风险偏好较高，资产配置集中于权益类资产，市场波动对基金净值影响较大，投资者需关注市场风险。
行业投资组合：制造业占比74.37%
按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 230,867,005.01 | 74.37 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,371,828.92 | 1.09 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,608,953.84 | 0.84 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 236,847,787.77 | 76.29 |
基金在制造业的投资占比最高，达74.37%，反映出基金对制造业相关产业的重点布局，契合智能汽车主题。投资者需关注制造业的行业动态和发展趋势，以评估基金未来表现。
按行业分类的港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| Materials材料 | - | - |
| Consumer Staples日常生活消费品 | 1,279,985.67 | 0.41 |
| Consumer Discretionary非日常消费品 | 23,684,147.20 | 7.63 |
| Energy能源 | - | - |
| Financials金融 | - | - |
| Health Care医疗保健 | - | - |
| Industrials工业 | - | - |
| Real Estate房地产 | - | - |
| Information Technology信息技术 | 8,616,224.89 | 2.78 |
港股通投资股票中，非日常消费品行业占比7.63%，信息技术行业占比2.78%，显示出基金在港股市场的行业布局特点，投资者可关注这些行业在港股市场的表现。
股票投资明细：宁德时代占比7.51%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 92,499 | 23,330,097.78 | 7.51 |
| 2 | 603179 | 新泉股份 | 350,400 | 16,458,288.00 | 5.30 |
| 3 | 603596 | 伯特利 | 304,480 | 16,043,051.20 | 5.17 |
| 4 | 603501 | 豪威集团 | 114,100 | 14,564,865.00 | 4.69 |
| 5 | 02015 | 理想汽车-W | 113,600 | 11,084,934.64 | 3.57 |
| 6 | 002594 | 比亚迪 | 27,800 | 9,227,098.00 | 2.97 |
| 7 | 603766 | 隆鑫通用 | 700,000 | 8,932,000.00 | 2.88 |
| 8 | 600660 | 福耀玻璃 | 129,600 | 7,388,496.00 | 2.38 |
| 8 | 03606 | 福耀玻璃 | 18,840 | 963,002.78 | 0.31 |
| 9 | 603997 | 继峰股份 | 541,200 | 7,057,248.00 | 2.27 |
| 10 | 600563 | 法拉电子 | 60,300 | 6,578,127.00 | 2.12 |
宁德时代占基金资产净值比例最高，为7.51%。投资者需关注这些重仓股的表现，其股价波动将对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：报告期赎回113,030,604.69份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 515,713,086.95 |
| 加：报告期期间基金总申购份额 | 0.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 113,030,604.69 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 402,682,482.26 |
报告期内基金总赎回份额为113,030,604.69份，无申购份额，导致期末基金份额总额下降。投资者赎回行为可能受基金业绩、市场环境等因素影响，后续需关注基金份额变动对基金运作的影响。
综合来看，建信智能汽车股票基金在2025年二季度业绩表现不佳，净值增长率低于业绩比较基准收益率，且权益投资占比较高，风险相对较大。投资者应密切关注基金投资策略调整、行业及个股表现，以及市场环境变化，谨慎做出投资决策。
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