2025年第二季度，平安核心优势混合基金表现备受关注。从最新披露的季报来看，多项关键数据出现显著变化，其中基金份额申购量大幅增长，净值增长率也呈现飙升态势。这些变化背后，反映了基金投资策略、市场环境以及投资者情绪等多方面因素的交织影响。以下将对季报中的重要信息进行深度解读。

主要财务指标：两类份额收益与利润均增长

两类份额收益与利润情况

本季度，平安核心优势混合A与C两类份额在主要财务指标上均有不同程度表现。从数据来看：

平安核心优势混合A本期已实现收益为1,618,615.84元，本期利润达4,473,320.82元；混合C本期已实现收益为3,804,580.90元，本期利润为9,226,880.39元。期末基金资产净值方面，A类为46,420,440.49元，C类为119,184,596.91元 。这表明两类份额在本季度均实现了盈利，且C类份额在收益和资产净值规模上更为突出。

基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准

各阶段净值增长率远超基准

从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，无论是短期还是长期，平安核心优势混合基金表现亮眼。

过去三个月，混合A净值增长率为24.39%，而业绩比较基准收益率仅为2.12%，超出22.27个百分点；混合C净值增长率为24.10%，超出业绩比较基准收益率21.98个百分点。长期来看，自基金合同生效起至今，混合A净值增长率达136.30%，混合C为123.51%，均大幅领先业绩比较基准收益率。这显示出基金在各阶段均具备较强的获取超额收益能力。

投资策略与运作：聚焦创新药，顺应行业趋势

二季度市场环境与投资策略

二季度国内经济延续复苏但增速略缓，消费、投资、出口面临不同挑战，制造业中高技术制造业增长较快，消费复苏分化，基础设施投资增速高，房地产投资低位。海外方面，美国经济放缓，美联储维持高利率，能源与地缘政治风险并存。A股整体平稳，热点集中在AI、半导体、消费和新能源等领域，恒生指数震荡。

在此背景下，基金以子行业景气度为投资重要策略，鉴于创新药政策利好、业绩提振及出海势头强劲等因素，重点布局创新药方向。这一策略紧密贴合市场变化与行业发展趋势，旨在挖掘具有成长潜力的领域。

基金业绩表现：短期增长显著

两类份额季度净值增长突出

截至本报告期末，平安核心优势混合A的基金份额净值为2.3630元，本报告期基金份额净值增长率为24.39%；混合C的基金份额净值为2.2351元，本报告期基金份额净值增长率为24.10%，同期业绩比较基准收益率均为2.12%。在二季度市场复杂多变的情况下，两类份额均实现了较高的净值增长，显著跑赢业绩比较基准，表明基金投资策略在短期内取得了良好成效。

基金资产组合：权益投资占主导

资产配置比例情况

报告期末基金资产组合中，权益投资金额为153,939,896.28元，占基金总资产的比例高达85.58%，其中股票投资即为此金额。固定收益投资金额为708,894.03元，占比0.39%，仅为国家债券。

可以看出，基金资产配置高度集中于权益类资产，显示出基金对权益市场的看好，同时也意味着基金面临的市场波动风险相对较高。若权益市场走势不佳，基金净值可能受到较大影响。

股票投资组合：境内外行业布局有侧重

境内外行业分布情况

1. 境内股票投资组合：境内股票投资集中于制造业，公允价值为91,210,695.09元，占基金资产净值比例55.08%。其他行业均无投资。

1. 港股通投资股票投资组合：港股通投资股票公允价值为62,729,201.19元，占基金资产净值比例37.88% ，但未按行业细分披露具体投资情况。

基金在境内外股票投资行业布局上有所侧重，境内聚焦制造业，而港股投资虽未详细披露行业，但整体占比较高。这种布局体现了基金对不同市场行业机会的挖掘与把握，然而过度集中于某一行业或市场，一旦行业或市场出现不利变化，可能对基金业绩产生较大冲击。

股票投资明细：多为创新药相关企业

前十股票投资情况

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，投资标的多为创新药相关企业。

前十股票投资明细中，云顶新耀、康方生物等创新药企业占据主导，反映出基金紧密围绕创新药方向进行布局，契合投资策略。但这种集中投资于单一领域的方式，虽在行业上升期可能带来丰厚回报，却也在行业面临政策变动、研发失败等风险时，使基金净值面临较大下行压力。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，申购量大幅增长

两类份额申购赎回情况

本季度平安核心优势混合A与C两类份额申购赎回较为活跃，且申购量大幅增长。

混合A报告期期初份额总额为8,479,501.52份，期间总申购份额达23,432,524.28份，总赎回份额为12,267,258.71份，期末份额总额为19,644,767.09份；混合C期初份额总额为24,580,380.57份，期间总申购份额77,545,484.29份，总赎回份额48,801,077.25份，期末份额总额53,324,787.61份。这表明投资者对该基金的关注度和信心有所提升，但大规模的申购赎回也可能对基金的投资运作产生一定影响，如短期资金的流入流出可能干扰基金经理的投资节奏。

综合来看，2025年第二季度平安核心优势混合基金在业绩表现、资产配置及份额变动等方面呈现出鲜明特点。基金在创新药领域的布局取得了阶段性成果，但集中投资带来的风险不容忽视。投资者在关注基金良好表现的同时，需充分认识到潜在风险，结合自身风险承受能力做出合理投资决策。

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