平安优质企业混合季报解读：份额赎回近8000万份，利润增长超4000万元
2025年第2季度，平安优质企业混合基金表现出份额赎回与利润增长并存的态势。报告期内，基金总赎回份额近8000万份，而利润增长超4000万元。这一增一减背后，反映出基金在投资运作、市场表现等多方面的情况，值得投资者深入探究。
主要财务指标：利润增长，已实现收益为负
本期已实现收益为负
报告期内，平安优质企业混合A本期已实现收益为 -3,821,894.31元，C类为 -235,019.52元。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 平安优质企业混合A | -3,821,894.31 |
| 平安优质企业混合C | -235,019.52 |
本期利润显著增长
然而，本期利润方面，A类达到40,476,999.09元，C类为1,602,947.50元。这主要得益于本期公允价值变动收益，使得整体利润实现增长。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 平安优质企业混合A | 40,476,999.09 |
| 平安优质企业混合C | 1,602,947.50 |
基金资产净值与份额净值
期末基金资产净值A类为1,136,690,645.44元，C类为46,477,424.76元；期末基金份额净值A类0.6716元，C类0.6507元。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 平安优质企业混合A | 1,136,690,645.44 | 0.6716 |
| 平安优质企业混合C | 46,477,424.76 | 0.6507 |
基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍有差距
短期表现优于业绩比较基准
过去三个月，平安优质企业混合A净值增长率为3.85%，业绩比较基准收益率为1.62%，超额收益达2.23%；C类净值增长率3.65%，同样跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 平安优质企业混合A | 3.85% | 1.62% | 2.23% |
| 过去三个月 | 平安优质企业混合C | 3.65% | 1.62% | 2.03% |
长期业绩有待提升
过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率为负，如A类过去三年 -24.78% ，自基金合同生效起至今 -32.84% ，虽与业绩比较基准相比有一定超额收益，但整体仍处于亏损状态。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三年 | 平安优质企业混合A | -24.78% | -3.12% | -21.66% |
| 自基金合同生效起至今 | 平安优质企业混合A | -32.84% | -11.05% | -21.79% |
投资策略与运作：仓位提升，港股配置增加
市场判断与仓位调整
2025年二季度市场窄幅震荡，基金基于优质公司估值吸引力、政策利好及市场资金流入预期，整体提升仓位。上证指数上涨3.26%，创业板指上涨2.34%，沪深300上涨1.25%，基金把握结构性机会。
港股配置增加
增加的个股配置偏向港股，因港股部分优质标的过去几年估值低，随着外资流出缓解及部分公司业务突破，有较大估值修复空间。本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为239,730,579.85元，占净值比例20.26%。
基金业绩表现：跑赢基准但仍需关注长期
截至报告期末，平安优质企业混合A基金份额净值0.6716元，本报告期基金份额净值增长率为3.85%，同期业绩比较基准收益率为1.62%；C类基金份额净值0.6507元，份额净值增长率为3.65%，同期业绩比较基准收益率为1.62%，短期业绩表现良好，但长期业绩的改善仍需关注。
| 基金类别 | 期末基金份额净值（元） | 本报告期基金份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 平安优质企业混合A | 0.6716 | 3.85% | 1.62% |
| 平安优质企业混合C | 0.6507 | 3.65% | 1.62% |
基金资产组合：权益投资占比超九成
权益投资主导
报告期末，权益投资金额为1,100,955,761.72元，占基金总资产的比例达92.73%，其中股票投资即1,100,955,761.72元 ，显示基金以权益类资产为主要配置方向。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,100,955,761.72 | 92.73 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 73,558,615.01 | 6.20 |
| 其他资产 | 12,763,939.32 | 1.08 |
| 合计 | 1,187,278,316.05 | 100.00 |
无债券等投资
本基金本报告期末未持有债券、资产支持证券、贵金属、权证等，且无股指期货、国债期货投资。
股票投资组合：行业分布较广，制造业占比高
境内股票行业分布
境内股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为666,283,973.81元，占基金资产净值比例56.31%；其次是医疗、金融业等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 11,015,928.00 | 0.93 |
| C | 制造业 | 666,283,973.81 | 56.31 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 7,120,901.00 | 0.60 |
| F | 批发和零售业 | 9,927,965.00 | 0.84 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 83,832,424.06 | 7.09 |
| J | 金融业 | 61,772,458.00 | 5.22 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 14,845,300.00 | 1.25 |
| 合计 | 861,225,181.87 | 72.79 |
港股投资行业分布
港股投资中，医疗行业占比相对较高，公允价值124,409,655.33元，占净值比例10.51% 。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非周期性消费品 | 17,668,721.19 | 1.49 |
| 金融 | 13,098,921.50 | 1.11 |
| 医疗 | 124,409,655.33 | 10.51 |
| 地产业 | 6,895,062.44 | 0.58 |
| 信息科技 | 26,694,687.04 | 2.26 |
| 电信服务 | 35,206,759.94 | 2.98 |
| 合计 | 239,730,579.85 | 20.26 |
股票投资明细：前十大股票集中
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细中，新易盛占比4.35%，三生制药占比3.46%等，显示基金股票投资相对集中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 51,520,328.16 | 4.35 |
| 2 | 01530 | 三生制药 | 40,924,554.21 | 3.46 |
| 3 | 01093 | 石药集团 | 37,174,547.41 | 3.14 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 33,933,932.00 | 2.87 |
| 5 | 002463 | 沪电股份 | 31,436,814.00 | 2.66 |
| 6 | 00728 | 中国电信 | 20,405,610.81 | 1.72 |
| 7 | 603606 | 东方电缆 | 19,567,064.00 | 1.65 |
| 8 | 002126 | 银轮股份 | 19,156,920.00 | 1.62 |
| 9 | 300750 | 宁德时代 | 18,866,056.00 | 1.59 |
| 10 | 601288 | 农业银行 | 18,610,788.00 | 1.57 |
开放式基金份额变动：赎回份额近8000万份
报告期内，平安优质企业混合A报告期期初基金份额总额1,767,479,954.34份，期间总赎回份额76,244,985.54份；C类期初72,938,857.71份，期间总赎回份额3,282,066.86份，两类基金总赎回份额近8000万份。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 平安优质企业混合A | 1,767,479,954.34 | 76,244,985.54 |
| 平安优质企业混合C | 72,938,857.71 | 3,282,066.86 |
综合来看，平安优质企业混合基金在2025年二季度虽有利润增长且短期跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍需改善，同时较大规模的赎回份额也反映出部分投资者的态度，投资者后续仍需密切关注基金的投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
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