（来源：国金证券第5小时）

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星期五

2025年07月

1、国家统计局数据显示，6月，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为14.5%，较上月下降0.4个百分点；全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.7%，较上月下降0.3个百分点；全国城镇不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.0%，较上月上升0.1个百分点。其中，全国城镇不包含在校生的16-24岁、25-29岁劳动力失业率已连续4个月下降。

2、外交部表示，芬太尼是美国的问题，不是中国的问题，责任在美国自身。美方无视中方的善意，执意对中国加征芬太尼关税，这严重冲击中美在禁毒领域的对话与合作，也严重损害中方利益。

3、外资机构集体上调中国2025年全年GDP增速预测。其中，摩根士丹利将今年中国实质GDP增长预测从4.5%上调至4.8%，高盛将增长预测由4.6%上调至4.7%，瑞银将增长预测由4%上调至4.7%。

4、美国国会众议院以308票赞成、122票反对的结果通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（Genius Act），旨在对加密货币监管进行重大立法改革。该法案将提交美国总统特朗普，预计将由特朗普签署成为法律。此外，众议院还以294票赞成、134票反对的结果通过了第二项范围更广的加密货币市场结构法案《清晰法案》（Clarity Act），该法案将提交参议院审议，该提案旨在为数字资产建立一个更广泛、更有利于行业的监管框架。

1、国家统计局公布了31个省份2025年上半年居民人均可支配收入情况。分省份来看，共有11个省份上半年居民人均可支配收入超过了2万元，其中，北京和上海超过了4.5万元，上海居民人均可支配收入达46805元，位居第一。

2、农业农村部在新闻发布会上表示，上半年农业农村经济发展势头良好。今年我国夏粮产量2994.8亿斤，实现稳产丰收，秋粮面积预计稳中有增，长势正常偏好。上半年“菜篮子”产品供给充足，肉牛养殖总体实现扭亏为盈，生鲜乳价格筑底趋稳，生猪养殖保持盈利。脱贫攻坚成果持续巩固拓展，农业科技装备条件持续改善，农民收入、农业投资和农村消费保持增长。宜居宜业和美乡村建设扎实推进，农村改革持续深化。

3、中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习（扩大）会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。建设完整社区，更好关心呵护“一老一小”。推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。

4、第二十五届中国国际投资贸易洽谈会（投洽会）在香港举办推介会。本届投洽会将于2025年9月8日至11日在厦门举办，聚焦“扩大双向投资共促全球发展”，围绕“投资中国”“中国投资”“国际投资”三大板块，探讨持续提升国际化、专业化、品牌化水平，发挥高水平开放平台作用。

5、国家知识产权局表示，我国知识产权保护迈上新台阶，发明专利平均审查周期压减至15.5个月，商标注册平均审查周期稳定在4个月。知识产权运用取得新成效，知识产权使用费年进出口总额从2020年的3194.4亿元提升到2024年的3987.1亿元，年均增速5.7%。知识产权国际合作取得新突破。我国与80多个国家和地区建立知识产权合作关系，专利审查高速路（PPH）覆盖84个国家。下一步，国家知识产权局将进一步探索人工智能在审查工作中的应用。

6、中国和马来西亚互免签证协定正式生效。目前，中国已与158个国家签署互免签证协议。

1、周四A股三大指数震荡走高，题材股多点开花，算力产业链领涨。截至收盘，上证指数涨0.37%报3516.83点，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。市场成交1.56万亿元，上日成交1.46万亿元。

2、香港恒生指数收跌0.08%报24498.95点，恒生科技指数涨0.56%，恒生中国企业指数跌0.09%。黄金股疲软，医药股大涨。市场成交2364亿港元，南向资金净买入18.55亿港元，美团、建设银行、小米集团获加仓，泡泡玛特遭斩仓。

3、今年以来，险资（包括保险公司和保险资管公司）合计调研A股上市公司超9800次，涉及超1400家公司。其中，高股息和科技成长板块是其关注的重点。

4、花旗将中国和韩国股市评级上调至增持，将印度股市评级从增持下调至中性。花旗预计，恒生指数今年年底的目标价为25000点，明年年中目标价26000点；沪深300指数今年年底目标价4200点，明年年中目标价4350点；MSCI中国指数今年年底目标价79点，明年年中目标价82点。

5、韩国投资者正加速配置中国资产。据韩国预托结算院数据显示，截至7月15日，今年以来韩国投资者对港股、A股累计交易额超过54亿美元，中国仅次于美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地，并追捧宁德时代及泡泡玛特等。

6、北交所拟于7月19日开展交易支持平台、固定收益平台内部测试。

7、2025年7月版《杭州市重点拟上市企业名单》对外发布，此次最新版名单共计315家公司，覆盖了生物医药、数字经济、高端制造、现代服务等多个热门赛道。纵览名单，其中不仅有胡庆余堂、浙盐股份、浙江海运、杭州联合银行等“老字号”，也有长龙航空、海康机器人、万向一二三、正泰安能等行业龙头，还不乏认养一头牛、朱炳仁铜、母婴babycare等一批新消费品牌。引人关注的是，“杭州六小龙”中的群核信息、云深处科技等新兴科技公司也名列其中。

8、全国股转公司发布了2025年二季度做市商评价结果。东北证券、开源证券、上海证券排名在前5%，经手费减免比例为100%。在前20%的榜单中，与今年一季度结果相比，广发证券、申万宏源等名次有所上升。

9、台积电第二季度净利润为3983亿新台币，同比增长61%，超出市场预期，反映出人工智能芯片的强劲需求仍在持续；净营收同比增长38.65%，达9338亿新台币，也高于市场预期。公司预测，今年销售额以美元计将增长约30%，高于此前预测的约25%的增速。

1、美国总统特朗普表示，美国可能会按照此前致信内容来执行对日本的关税税率，并可能很快与印度达成贸易协定。特朗普日前致信日本领导人，称将从8月1日起对从日本进口商品征收25%的关税。

2、由于美国关税政策导致日本对美汽车出口额锐减，6月日本对美出口额连续第三个月同比下降。日本财务省公布的数据显示，6月日本对美汽车出口额同比下降26.7%。受此影响，当月日本对美国出口额同比下降11.4%至1.71万亿日元，连续3个月同比下降，且降幅呈现扩大之势。

3、美国总统特朗普宣布，联邦政府将不再为加利福尼亚州高铁项目提供任何资金，并称其为“灾难性、严重超支的‘通往虚无的高铁’”。他还指责加州州长纽森领导无能，称该项目已耗费数千亿美元，却“从未兑现承诺、永远无法交付”。

4、美国三大股指全线收涨，道指涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.74%。旅行者集团涨超3%，迪士尼涨近2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.52%，微软涨超1%，英伟达涨近1%，股价创新高且市值突破4.2万亿美元。中概股多数上涨，联掌门户涨超10%，蔚来涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。交易员正仔细评估最新企业财报，并权衡特朗普与鲍威尔之间争端的最新进展。

5、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.51%，法国CAC40指数涨1.29%，英国富时100指数涨0.52%。欧股上涨主要得益于科技类股强势拉升，尤其是芯片股反弹明显，同时美国总统特朗普淡化解雇美联储主席鲍威尔的言论缓解了市场担忧情绪。

1、国际油价强势上扬，美油主力合约收涨1.72%，报66.31美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.55%，报69.58美元/桶。伊拉克库尔德地区原油供应受限及美国原油库存超预期下降推动油价上涨，但汽油库存增加抑制涨幅。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.41%报3345.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.83%报38.44美元/盎司。美联储官员对货币政策走向释放不同信号，内部存在明显分歧。

3、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.06个基点报3.896%，3年期美债收益率涨0.83个基点报3.872%，5年期美债收益率涨0.01个基点报3.989%，10年期美债收益率跌0.80个基点报4.449%，30年期美债收益率跌0.53个基点报5.007%。美债收益率涨跌不一主要受特朗普对美联储主席鲍威尔去留的反复表态影响，叠加经济数据公布后市场对通胀和就业的解读分歧所致。

• 海伦钢琴（维权）：实控人筹划控制权变更，7月18日起停牌

• 上海物贸：全资子公司数据产品“有色金属现货指数查询”目前处于“暂失效”状态

• 观想科技：股东观想发展拟以44.14元/股协议转让5%股份给致远资本

• 金通灵（维权）收检察机关起诉书：公司及责任人分别因欺诈发行股票罪及违规披露重要信息罪被追究刑事责任

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• 退市锦港（维权）：股票将于7月18日终止上市

• 永和智控：累计诉讼涉案金额6483.48万元，被告案件占比87.55%

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• 保利联合（维权）：控股子公司新增89件诉讼案件，涉案金额2.2亿

• 陕建股份：涉及67起诉讼仲裁案件，涉案金额合计30.18亿元。

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前一交易日主力资金动向

前一交易日融资融券净买入、净卖出前10个股