建信中证新材料主题ETF季报解读：份额减少500万份，净值增长率变动0.81%
建信中证新材料主题ETF于2025年7月18日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、净值等方面出现了一些变化，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内，建信中证新材料主题ETF主要财务指标表现不佳。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -1,198,070.16元 |
| 本期利润 | -333,418.82元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0029元 |
| 期末基金资产净值 | 53,697,116.11元 |
| 期末基金份额净值 | 0.4764元 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度投资收益欠佳。期末基金资产净值为53,697,116.11元，期末基金份额净值0.4764元 ，投资者需关注基金后续盈利能力能否改善。
基金净值表现：与业绩比较基准有差异
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率在不同阶段呈现出一定差异。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.50% | 1.43% | -1.31% | 1.46% | 0.81% | -0.03% |
| 过去六个月 | -0.17% | 1.29% | -0.77% | 1.32% | 0.60% | -0.03% |
| 过去一年 | 14.68% | 1.91% | 14.04% | 1.95% | 0.64% | -0.04% |
| 过去三年 | -49.98% | 1.60% | -51.45% | 1.63% | 1.47% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | -52.36% | 1.67% | -53.02% | 1.72% | 0.66% | -0.05% |
过去三个月，净值增长率为 -0.50%，业绩比较基准收益率为 -1.31%，差值为0.81%，显示基金表现相对基准有一定优势。但从长期看，如自基金合同生效起至今，净值增长率为 -52.36%，业绩比较基准收益率为 -53.02%，虽差值为正，但整体仍处于亏损状态，投资者需谨慎看待基金长期收益能力。
累计净值增长率变动
虽未提供自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益相关图形，但从上述数据可侧面反映，基金长期增长面临挑战，投资者应结合市场环境和基金投资策略综合分析。
投资策略与运作：紧跟标的指数波动
本基金为被动指数基金，跟踪中证新材料指数（H30597.CSI）。报告期内，标的指数震荡下跌，4月初随国际局势变化大幅调整，后因相关利好政策和技术突破出现上涨。
基金构建组合采用完全复制法，依成分股权重确定持仓结构并微调。报告期内，标的指数成分股调整，基金相应调整投资组合，力求紧密跟踪指数，降低跟踪偏离度和误差。投资者需关注指数波动对基金净值的影响，以及基金管理人应对指数变化的调整能力。
基金业绩表现：净值增长率略优于基准
本报告期基金净值增长率 -0.50%，波动率1.43%，业绩比较基准收益率 -1.31%，波动率1.46%。基金净值增长率略高于业绩比较基准收益率，差值0.81%，一定程度上体现了基金跟踪指数的有效性，但整体仍呈负增长，投资者应关注市场变化对基金业绩的后续影响。
基金资产组合：权益投资占比近99%
资产组合情况
报告期末，基金资产组合中权益投资占比极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 53,358,074.37 | 98.80 |
| 其中：股票 | 53,358,074.37 | 98.80 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 567,809.68 | 1.05 |
| 8 | 其他资产 | 80,229.66 | 0.15 |
| 9 | 合计 | 54,006,113.71 | 100.00 |
权益投资占基金总资产98.80%，其中股票投资达53,358,074.37元，占比同样为98.80% 。这种高度集中的投资结构使基金受股票市场波动影响大，投资者需关注股市风险。
按行业分类的股票投资组合
从行业分类看，制造业是主要投资领域。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 52,754,234.37 | 98.24 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 53,358,074.37 | 99.37 |
制造业投资公允价值52,754,234.37元，占基金资产净值比例98.24% 。投资者需关注制造业行业动态对基金净值的影响。
股票投资明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、北方华创等为前十股票投资。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 20,920 | 5,276,442.40 | 9.83 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 11,700 | 5,173,857.00 | 9.64 |
| 3 | 600309 | 万华化学 | 70,800 | 3,841,608.00 | 7.15 |
| 4 | 601012 | 隆基绿能 | 227,916 | 3,423,298.32 | 6.38 |
| 5 | 603799 | 华友钴业 | 51,050 | 1,889,871.00 | 3.52 |
| 6 | 600438 | 通威股份 | 101,600 | 1,701,800.00 | 3.17 |
| 7 | 300408 | 三环集团 | 50,600 | 1,690,040.00 | 3.15 |
| 8 | 600703 | 三安光电 | 131,311 | 1,630,882.62 | 3.04 |
| 9 | 600989 | 宝丰能源 | 82,865 | 1,337,441.10 | 2.49 |
| 10 | 002074 | 国轩高科 | 40,800 | 1,324,368.00 | 2.47 |
这些股票投资对基金净值影响大，投资者需关注个股表现及权重变化。
开放式基金份额变动：赎回500万份
报告期内，基金份额出现变动。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 117,707,747.00份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,000,000.00份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 112,707,747.00份 |
报告期期初基金份额总额117,707,747.00份 ，期间赎回5,000,000.00份，期末份额总额112,707,747.00份 。份额赎回可能反映部分投资者对基金预期或市场判断的改变，投资者需结合自身情况决策。
综合来看，建信中证新材料主题ETF在2025年第2季度面临一些挑战，如本期利润为负、长期净值增长不佳等。但在短期净值表现上相对业绩比较基准有一定优势。投资者应密切关注市场动态、基金投资组合调整以及份额变动等因素，谨慎做出投资决策。
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