传媒ETF季报解读：份额增长23.05%，利润大增502.04%
鹏华中证传媒交易型开放式指数证券投资基金（传媒ETF）2025年第二季度报告已披露，报告期内多项关键数据变化显著，其中开放式基金份额增长23.05%，本期利润大增502.04%，显示出该基金在二季度的活跃表现。以下将对季报中的重要信息进行详细解读。
主要财务指标：利润大幅增长
本期利润显著提升
传媒ETF在2025年4月1日至2025年6月30日期间，本期已实现收益为1,337,686.87元，本期利润达8,061,107.40元。与过往数据对比，本期利润增长幅度惊人，较上一期增长502.04% ，这主要得益于市场环境改善以及基金投资策略的有效执行。加权平均基金份额本期利润为0.0641元，期末基金资产净值为187,060,050.90元，期末基金份额净值为1.2033元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 1,337,686.87元 |
| 2.本期利润 | 8,061,107.40元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0641元 |
| 4.期末基金资产净值 | 187,060,050.90元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.2033元 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率优于业绩基准
过去三个月，基金净值增长率为5.41%，业绩比较基准收益率为4.63%，基金跑赢基准0.78%；过去六个月，净值增长率11.68%，业绩比较基准收益率10.47%，领先1.21%。从更长周期看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出该基金在不同时间段内相对稳定的超额收益能力。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.41% | 1.93% | 4.63% | 1.98% | 0.78% | -0.05% |
| 过去六个月 | 11.68% | 1.93% | 10.47% | 1.97% | 1.21% | -0.04% |
| 过去一年 | 42.30% | 2.21% | 39.51% | 2.24% | 2.79% | -0.03% |
| 过去三年 | 37.68% | 2.13% | 28.97% | 2.17% | 8.71% | -0.04% |
| 过去五年 | 5.69% | 1.96% | -17.01% | 2.01% | 22.70% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 20.33% | 1.93% | -16.35% | 2.00% | 36.68% | -0.07% |
投资策略与运作：紧跟指数并应对市场
复制指数并灵活调整
2025年第二季度，中国经济展现稳健韧性，A股市场反弹明显，传媒板块景气度回温。本产品采用完全复制的方法跟踪中证传媒主题指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。面对投资者日常申购、赎回等情况，通过严格的风险、合规管理流程，确保基金安全运作。在市场变化时，基金管理人会根据指数成份股调整、个股流动性等因素，对投资组合进行定期或不定期调整，以更好地跟踪指数。
基金业绩表现：顺应板块趋势
传媒板块带动业绩提升
二季度传媒板块各细分领域表现不同，游戏板块政策稳定、版号充足，基本面呈上行趋势；电影院线板块受爆款影片带动，有望开启新内容供给周期；广告媒体板块随经济复苏业绩可能回暖；出版板块税收优惠政策有望延续，增速回归稳定。基金紧密跟踪中证传媒指数，受益于板块整体回温，业绩实现增长。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产为188,644,692.38元，其中权益投资（股票）金额为182,770,734.03元，占基金总资产的比例达96.89%。银行存款和结算备付金合计5,830,937.57元，占3.09%，其他资产43,020.78元，占0.02%。权益投资的高占比表明基金对股票市场的高度参与，也意味着其业绩受股票市场波动影响较大。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 182,770,734.03 | 96.89 |
| 其中：股票 | 182,770,734.03 | 96.89 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,830,937.57 | 3.09 |
| 8 | 其他资产 | 43,020.78 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 188,644,692.38 | 100.00 |
行业分类股票投资：聚焦两大行业
信息技术与文体娱乐为主
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为98,379,719.74元，占基金资产净值比例52.59%；文化、体育和娱乐业公允价值45,113,981.60元，占比24.12%，两者合计占比近八成。积极投资按行业分类的境内股票投资组合较为分散，制造业占0.09%，批发和零售业、交通运输等行业也有少量配置。
指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 98,379,719.74 | 52.59 |
| J | 金融业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 45,113,981.60 | 24.12 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 182,570,289.50 | 97.60 |
积极投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 175,929.86 | 0.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 10,693.97 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 11,576.70 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 200,444.53 | 0.11 |
股票投资明细：前十大持仓集中
龙头股占据重要地位
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十大股票投资明细中，分众传媒占比9.42%，恺英网络占4.86%，岩山科技占4.71%等。这些公司多为传媒行业细分领域的龙头企业，基金对其集中配置，旨在分享行业龙头的成长红利。积极投资前五名股票投资明细中，钧崴电子、超研股份等占比均为0.01%，投资相对分散且金额较小。
指数投资前十大股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002027 | 分众传媒 | 2,412,706 | 17,612,753.80 | 9.42 |
| 2 | 002517 | 恺英网络 | 470,475 | 9,084,872.25 | 4.86 |
| 3 | 002195 | 岩山科技 | 1,565,123 | 8,811,642.49 | 4.71 |
| 4 | 002558 | 巨人网络 | 373,454 | 8,794,841.70 | 4.70 |
| 5 | 300251 | 光线传媒 | 404,443 | 8,198,059.61 | 4.38 |
| 6 | 300418 | 昆仑万维 | 242,125 | 8,142,663.75 | 4.35 |
| 7 | 002555 | 三七互娱 | 426,813 | 7,379,596.77 | 3.95 |
| 8 | 002131 | 利欧股份 | 1,865,976 | 6,530,916.00 | 3.49 |
| 9 | 300058 | 蓝色光标 | 974,681 | 6,393,907.36 | 3.42 |
| 10 | 300002 | 神州泰岳 | 540,500 | 6,377,900.00 | 3.41 |
积极投资前五名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301458 | 钧崴电子 | 529 | 18,044.19 | 0.01 |
| 2 | 301602 | 超研股份 | 599 | 14,855.20 | 0.01 |
| 3 | 301535 | 浙江华远 | 734 | 13,938.66 | 0.01 |
| 4 | 301601 | 惠通科技 | 342 | 11,576.70 | 0.01 |
| 5 | 301479 | 弘景光电 | 143 | 11,135.41 | 0.01 |
开放式基金份额变动：份额显著增长
申购赎回推动份额上升
报告期期初基金份额总额为134,452,480.00份，期间总申购份额130,500,000.00份，总赎回份额109,500,000.00份，期末基金份额总额达155,452,480.00份，较期初增长23.05%。申购份额大于赎回份额，表明投资者对该基金的信心增强，资金流入明显。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 134,452,480.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 130,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 109,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 155,452,480.00 |
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内存在机构投资者在2025年6月26日至6月30日期间持有基金份额比例达32.16% ，当单一基金份额持有人大额赎回时，可能引起基金净值剧烈波动，甚至引发流动性风险，投资者可能无法及时赎回全部份额。
- 市场波动风险：基金权益投资占比高，业绩受股票市场波动影响大。尽管二季度传媒板块回温，但宏观经济、政策变化等因素可能导致市场波动，影响基金净值。传媒行业各细分领域发展也不均衡，部分行业如广告媒体仍受宏观经济周期制约，存在不确定性。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。