融通中证诚通央企红利ETF季报解读：份额减少2200万份，净值增长率达2.86%
主要财务指标解读
融通中证诚通央企红利ETF在2025年第二季度的主要财务指标展现了基金的经营成果与资产状况。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,263,135.89元 |
| 本期利润 | 7,189,781.05元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0283元 |
| 期末基金资产净值 | 254,313,164.88元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0342元 |
本期已实现收益为4,263,135.89元，本期利润达7,189,781.05元，显示基金在该季度盈利状况良好。期末基金资产净值为254,313,164.88元，期末基金份额净值1.0342元，表明基金资产价值与每份价值的情况。需注意，所列业绩指标未包含持有人交易费用，实际收益水平或更低。
基金净值表现解读
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
基金在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.86% | 1.16% | 1.11% | 1.19% | 1.75% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 3.42% | 0.94% | 2.22% | 0.99% | 1.20% | -0.05% |
过去三个月，基金净值增长率为2.86%，高于业绩比较基准收益率1.11%，差值达1.75%，显示基金在该时段跑赢基准。自合同生效起至今，净值增长率3.42%同样超过业绩比较基准收益率2.22%，差值1.20% ，表明基金长期也有较好表现。同时，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值较小，反映基金波动与基准波动相近。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
因基金合同生效未满1年且尚在建仓期，虽未提供详细累计净值增长率变动对比图，但从已有的净值增长率与业绩比较基准收益率数据可初步推断，基金在成立后的表现相对基准有一定优势，后续建仓完成后的表现值得关注。
投资策略和运作分析解读
本基金跟踪中证诚通央企红利指数，该指数选取预期股息率较高的50只央企上市公司证券，编制方法兼顾分红意愿与盈利能力。2025年第二季度A股市场波动大，呈宽幅震荡，中证诚通央企红利指数上涨1.11%。
展望下半年，政策加码下市场有望震荡上行，风险偏好或修复，“科技创新”与“红利”类资产成投资重点。红利类资产因高股息率、盈利稳定、防御性强且受经济周期影响小，配置需求增加。政策导向从“侧重融资”向“重视股东回报”转变，央企红利类资产估值合理，具配置价值。
报告期内基金严格遵守合同，采用指数化投资策略，通过指数复制和数量化技术降低成本与跟踪误差，紧密跟踪标的指数。
基金业绩表现解读
截至报告期末，本基金份额净值为1.0342元，本报告期基金份额净值增长率为2.86%，而业绩比较基准收益率为1.11%。基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率1.75个百分点，表明在2025年第二季度，该基金在跟踪指数的基础上，取得了超越业绩比较基准的良好业绩表现，为投资者创造了较好的收益。
基金资产组合情况解读
报告期末基金资产组合中，权益投资占比极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 251,993,578.88 | 98.26 |
| 其中：股票 | 251,993,578.88 | 98.26 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,200,903.23 | 1.64 |
| 8 | 其他资产 | 258,972.78 | 0.10 |
| 9 | 合计 | 256,453,454.89 | 100.00 |
权益投资（股票）占基金总资产98.26%，银行存款和结算备付金合计占1.64%，其他资产占0.10% 。可见基金高度集中于权益类资产，符合股票型指数基金特征，同时也意味着风险主要集中于股票市场，若股市大幅波动，基金资产净值可能受较大影响。
行业分类的股票投资组合解读
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
基金投资的行业分布较广。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 42,270,846.00 | 16.62 |
| C | 制造业 | 75,036,950.06 | 29.51 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 14,502,974.00 | 5.70 |
| E | 建筑业 | 26,403,790.00 | 10.38 |
| F | 批发和零售业 | 20,002,601.00 | 7.87 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 50,747,789.25 | 19.95 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 15,649,231.00 | 6.15 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 7,319,826.00 | 2.88 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
制造业占比最高，达29.51%，其次是交通运输、仓储和邮政业占19.95%，采矿业占16.62% 。行业分布反映指数样本股行业构成，也影响基金风险收益特征，不同行业发展受宏观经济、政策影响不同，投资者需关注各行业动态对基金净值的影响。
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 54,404.91 | 0.02 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 59,571.57 | 0.02 |
积极投资部分占比极小，仅0.02%，涉及制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等，对基金整体影响微弱。
港股通投资股票投资组合
本基金报告期末无港股通投资股票投资组合，投资范围主要集中在境内市场，投资者需关注境内市场政策、经济环境变化对基金的影响。
股票投资明细解读
指数投资按公允价值占比前十股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601919 | 中远海控 | 1,023,900 | 15,399,456.00 | 6.06 |
| 2 | 600737 | 中粮糖业 | 1,120,800 | 10,591,560.00 | 4.16 |
| 3 | 600967 | 内蒙一机 | 429,300 | 8,306,955.00 | 3.27 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 168,500 | 6,830,990.00 | 2.69 |
| 5 | 600428 | 中远海特 | 1,081,441 | 6,759,006.25 | 2.66 |
| 6 | 601857 | 中国石油 | 784,000 | 6,703,200.00 | 2.64 |
| 7 | 603128 | 华贸物流 | 1,031,800 | 6,397,160.00 | 2.52 |
| 8 | 600863 | 内蒙华电 | 1,520,800 | 6,250,488.00 | 2.46 |
| 9 | 600028 | 中国石化 | 1,049,600 | 6,192,640.00 | 2.43 |
| 10 | 601618 | 中国中冶 | 1,766,400 | 5,995,488.00 | 2.36 |
前十股票投资明细显示，中远海控占比最高为6.06%，这些股票是基金跟踪指数的重要组成部分，其股价波动将直接影响基金净值。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局等因素。
积极投资按公允价值占比前五股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301535 | 浙江华远 | 734 | 13,938.66 | 0.01 |
| 2 | 301658 | 首航新能 | 437 | 10,042.26 | 0.00 |
| 3 | 301665 | 泰禾股份 | 393 | 8,799.27 | 0.00 |
| 4 | 603049 | 中策橡胶 | 114 | 4,884.90 | 0.00 |
| 5 | 603210 | 泰鸿万立 | 286 | 4,464.46 | 0.00 |
积极投资的前五股票占比极低，对基金净值影响不大，但也反映基金在小范围进行积极投资尝试，投资者可关注其后续投资方向变化。
开放式基金份额变动解读
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 259,905,090.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 22,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 245,905,090.00 |
报告期期初基金份额总额为259,905,090.00份，期间总申购份额8,000,000.00份，总赎回份额22,000,000.00份，期末份额总额245,905,090.00份，份额减少2200万份。赎回份额大于申购份额，或因投资者对市场预期、基金表现等因素做出赎回决策。份额变动可能影响基金规模与投资运作，投资者应关注后续份额变化及对基金的影响。同时，若份额持续大幅减少，或影响基金跟踪指数的效果与流动性。
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