2025年第二季度，永赢安和30天持有期债券型证券投资基金在市场波动中展现出特定的运作态势。从关键数据来看，永赢安和30天持有债券C类份额赎回超1.8亿份，同时基金净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差距，这些变化值得投资者关注。

主要财务指标：两类份额收益与利润均增长

各指标表现差异明显

2025年第二季度，永赢安和30天持有债券A类本期已实现收益为1,155,204.00元，本期利润为1,190,231.73元；C类本期已实现收益达2,273,512.26元，本期利润为2,347,554.73元 。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0103元，C类是0.0094元。期末基金资产净值A类为68,491,656.66元，C类为166,391,800.25元，期末基金份额净值A类为1.0139元，C类为1.0128元。

可以看出，C类在已实现收益、本期利润及期末基金资产净值上规模均大于A类，但加权平均基金份额本期利润A类略高于C类。这表明虽然C类整体收益规模大，但由于份额数量等因素，平均到每份基金的利润A类稍占优。

基金净值表现：与业绩比较基准存在差距

近三月净值增长率低于业绩基准

1. A类基金表现：过去三个月，永赢安和30天持有债券A类净值增长率为0.91%，标准差为0.03%，业绩比较基准收益率为1.06%，标准差为0.10%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -0.15%，标准差差值为 -0.07%。过去六个月，净值增长率为1.34%，业绩比较基准收益率为 -0.14%，差值达1.48%。自基金合同生效起至今，净值增长率为1.39%，业绩比较基准收益率为0.27%，差值为1.12%。
2. C类基金表现：过去三个月，C类净值增长率为0.86%，标准差0.03%，业绩比较基准收益率1.06%，标准差0.10%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值 -0.20%，标准差差值 -0.07%。过去六个月，净值增长率1.24%，业绩比较基准收益率 -0.14%，差值1.38% 。

从数据可见，近三个月A、C两类基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，反映出在该季度内，基金的实际表现未能跑赢业绩比较基准，投资者收益未达预期水平。不过，从过去六个月及自合同生效起至今的数据看，由于业绩比较基准收益率波动，基金净值增长率相对表现有较大优势。

投资策略与运作：适应市场变化调整组合

紧跟市场动态调整久期与杠杆

二季度我国经济运行平稳但结构矛盾仍存，宏观政策维稳，资金价格中枢回落，债市利率整体窄幅震荡，信用债收益率下行、利差多收窄。本基金秉持稳健风格，4 - 5月灵活调整久期，6月将组合久期提高至中性偏高水平，杠杆整体维持中性并在6月小幅提升，严控信用风险，主要配置中高等级信用债。

面对复杂多变的宏观经济与市场环境，基金管理人积极调整投资组合，通过灵活调整久期与杠杆，在控制风险的同时，试图把握市场机会。然而，市场的不确定性仍可能对基金后续表现产生影响，投资者需关注管理人能否持续有效应对市场变化。

基金业绩表现：未达业绩比较基准收益率

两类基金份额净值增长率低于基准

截至报告期末，永赢安和30天持有债券A基金份额净值为1.0139元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为1.06%；永赢安和30天持有债券C基金份额净值为1.0128元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。

这表明在本报告期内，A、C两类基金的业绩均未达到业绩比较基准收益率，基金管理人在投资运作过程中未能完全实现与业绩基准相匹配的收益，投资者实际获得的回报低于业绩基准预期，需关注后续基金业绩改善情况。

基金资产组合：固定收益投资占比超99%

资产配置集中于固定收益

报告期末，基金总资产为267,253,352.81元，其中固定收益投资金额为266,385,259.18元，占基金总资产的比例高达99.68%，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计832,233.40元，占比0.31%，其他资产35,860.23元，占比0.01%，权益投资、基金投资、贵金属投资均为0。

基金资产配置高度集中于固定收益领域，符合债券型基金的特点，在严控风险的同时追求资产的稳定增值。但这种集中配置也意味着基金收益对债券市场的依赖度高，若债券市场出现不利变动，基金资产净值可能受到较大影响。

股票投资组合：本期末未持有股票

专注债券投资

本基金本报告期末未持有境内股票及港股通投资股票。这进一步体现了基金专注于债券投资领域，通过减少股票投资带来的不确定性，致力于实现风险可控下的收益目标。然而，在市场环境变化时，缺少股票投资可能使基金错过权益市场上涨带来的收益机会。

债券投资组合：品种多样，金融债占比近半

多品种债券构建投资组合

报告期末债券投资组合中，金融债券公允价值为113,174,616.44元，占基金资产净值比例48.18%，其中政策性金融债30,538,019.18元，占比13.00%；企业债券30,692,174.79元，占比13.07%；企业短期融资券50,531,193.42元，占比21.51%；中期票据71,987,274.53元，占比30.65% 。

基金通过配置多种债券品种，分散投资风险。金融债占比较高，提供了相对稳定的收益基础，同时搭配企业债券、短期融资券和中期票据等，在控制风险的前提下追求更高收益。但不同债券品种受市场因素影响程度不同，需关注各品种间的风险联动及市场变化对组合收益的影响。

开放式基金份额变动：赎回规模较大

A、C两类份额赎回情况显著

永赢安和30天持有债券A报告期期初基金份额总额174,051,935.81份，期间总申购份额14,555,642.14份，总赎回份额121,055,585.55份，期末基金份额总额67,551,992.40份；C类期初份额总额324,838,587.86份，期间总申购份额23,238,052.85份，总赎回份额183,795,305.22份，期末份额总额164,281,335.49份。

可以看出，A、C两类基金在本季度均面临较大规模赎回，尤其是C类赎回份额超1.8亿份。大规模赎回可能影响基金的资金运作和投资策略实施，也反映出部分投资者对基金当前表现或未来预期的态度变化，投资者需关注赎回对基金后续业绩的潜在影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。