来源：广金期货

【国内宏观】

1、外交部长王毅在结束出席东亚合作年度系列外长会后接受中国媒体采访表示，中美两个大国确实拥有广泛共同利益，也存在广阔的合作空间。双方有责任，也有可能找到一条新时期中美在这个星球上的正确相处之道，这将是两国人民之福，也是世界各国所盼。中方将继续同地区各国坚定地站在一起，团结合作、联合自强，始终做多边主义的倡导者、自由贸易的捍卫者、开放发展的贡献者。今年的东亚合作系列外长会开得很顺利，会议取得一系列积极成果。（资讯来源：Wind）

2、工信部部长李乐成主持召开党组会议。会议指出，要锚定高端化智能化绿色化方向，实施制造业大规模设备更新和技术改造工程，加快制造业数字化转型，深化人工智能赋能应用，深入实施制造业绿色低碳发展行动，让传统产业焕发新活力。要推动科技创新和产业创新深度融合，深入实施产业基础再造工程，加力推进制造业重点产业链攻关突破，加快将科技创新成果转化为现实生产力。支持中小企业创新发展，培育更多专精特新“小巨人”企业。要守牢安全稳定底线，全面推进加快加力清理拖欠企业账款行动，推动惠企纾困政策落实落细。（资讯来源：Wind）

【海外宏观】

1、截至目前，特朗普已分四批向25个贸易伙伴加征关税：7月7日对日本（25%）、韩国（25%）等14国；7月9日对巴西（50%）、菲律宾（20%）等8国；7月10日对加拿大（35%）；7月12日对墨西哥（30%）和欧盟（30%）。税率从20%至50%不等。（资讯来源：Wind）

2、美国总统特朗普今年以来多次批评美联储主席鲍威尔，对其迟迟不宣布降息表达不满。在被问及是否会解雇鲍威尔时，特朗普称没有相关计划，但他也再次称，鲍威尔工作“做得很糟糕”。（资讯来源：Wind）

【股指】

1、财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制，新考核指标自2025年度绩效评价起开始实施。长周期考核机制落地，有助于提高保险资金投资积极性、稳定性，并逐步提高投资A股的比例，增厚长期收益，改善资本市场投资者结构，增强市场内在稳定性。（资讯来源：Wind）

2、国务院国资委要求，加快关键核心技术攻关，推进创新平台建设，强化共性技术供给，进一步加强基础研究，加快实现高水平科技自立自强。要科学谋划布局，强化出资人政策保障，推动国有资本加快向前瞻性战略性新兴产业集中。要加快发展战略性新兴产业和未来产业，突出大工程带动，突出场景应用，突出新型基础设施建设，筑牢国家战略安全根基。（资讯来源：Wind）

【国债】

1、招商银行、工商银行、建设银行、江苏银行等商业银行相继推出了年化利率触及3%及以下的经营贷产品。业内人士指出，本轮经营贷利率下跌，一方面是商业银行响应政策引导，降低实体企业融资成本；另一方面，经营贷产品设有一定门槛，能够帮助商业银行细化客群分类，锁定优质客户。

【玉米】

1、美国农业部：将阿根廷2024/2025年度玉米产量预期维持5000万吨不变，市场预期为4997万吨；将巴西2024/2025年度玉米产量预期上调至1.32亿吨，市场预期为1.3253亿吨。（资讯来源：金十数据）

2、本月对中国玉米供需形势预测与上月保持一致。目前，东北地区大部气温偏高，降水偏多，土壤墒情适宜，西北地区东部、华北、黄淮等地降水有效改善土壤墒情，总体利于玉米生长发育。未来10天，北方地区局地需防范强降水造成农田渍涝灾害，黄淮地区晴热少雨，应根据墒情及时灌溉。近期储备玉米连续投放入市，以溢价成交为主。国内玉米市场供应相对充足，消费需求处于高位，总体呈现供需紧平衡状态。（资讯来源：农业农村部）

【生猪】

1、据Wind数据显示，截至7月11日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利133.87元/头，前一周为盈利119.72元/头，外购仔猪养殖利润为盈利31.6元/头，前一周为亏损26.26元/头。（资讯来源：Wind）

2、据农业农村部监测，7月11日“农产品批发价格200指数”为113.35，比前一日上升0.11个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.50，比前一日上升0.12个点。截至7月11日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.60元/公斤，比前一日下降0.6%。（资讯来源：农业农村部）

【白糖】

1、标准普尔全球大宗商品洞察（S&P Global Commodity Insights）公布的一项针对17位行业分析师的调查结果显示，预计巴西中南部地区6月下半月甘蔗压榨量为4424万吨，同比减少9.7%；预计食糖产量为295万吨，同比减少9.8%；预计乙醇产量为20.1亿升，同比减少13.1%。分析师Bianca Guimaraes表示，食糖产量和甘蔗压榨量的减少主要归因于降雨。（资讯来源：泛糖科技）

2、咨询机构CovrigAnalytics近日发布报告表示，随着亚洲和北美需求放缓，泰国、巴西和印度食糖产量提升，预计2025/26榨季全球食糖市场供应过剩量从4月份预估的410万吨增加至420万吨。该机构还预计2025/26榨季全球食糖总产量将增长3.7%至1.948亿吨，而需求预计仅增长0.8%至1.906亿吨。（资讯来源：泛糖科技）

【蛋白粕】

1、加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至07月06日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少72.1%至4.84万吨，之前一周为17.35万吨。(金十数据APP)

2、巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的7月预测数据显示：预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.694879亿吨，同比增加2176.66万吨。(金十数据APP)

3、USDA最新干旱报告显示，截至7月8日当周，约9%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为8%，去年同期为8%。(金十数据APP)

4、NOAA:7月10日，机构表示，2025年8-10月维持ENSO中性概率达56%，此后维持中性和转拉尼娜的概率接近持平。World Weather Inc:7月10日，机构表示，美产区大部天气仍接近理想状况，利于作物生长;预报显示未来1W美产区将获间歇性隆雨，大部温度适宜，中北部温度偏低:未来2W，美降雨强度和频率或略有下降，温度略偏高。（买豆粕网）

5、Anec:预计7月巴西大豆出口1193万吨，高于去年7月的960万吨。6月1350万吨;7月巴西豆粕出口料为219万吨，高于去年7月的201万吨。（买豆粕网）

6、USDA:截至7月3日当周，24/25美豆周度出口净销增至50.3万吨符合市场预期，累计销售5044万吨，同比增幅扩至562万吨，进度100.18%，其中对中国周度无销售，累计销售2248万吨，同比降幅扩至191万吨;25/26美豆周度出口净销24.84万吨符合市场预期，累计销售184万吨，同比增27万吨，进度3.72%（买豆粕网）

7、Aprosoja MT:美国对巴西产品征收额外50%关税的措施将增加农场成本、影响大豆供应链并危及国际竞争力。巴西对美国的农业出口主要包括肉类、咖啡、橙汁和玉米乙醇，如果肉类销售下降，或降低大豆和玉米需求。此外巴西依赖从美国进口成品燃料，生产成本和运输成本或上升。另农业机械和尖端技术进口或受制于贸易壁垒。高通胀下有Selic利率上升的风险，这将增加农村信贷成本。（买豆粕网）

【油脂】

1、MPOB月报数据显示，马来西亚6月棕榈油出口为1259354吨，环比减少10.52%；产量为1692310吨，环比减少4.48%，为四个月来首次下降；进口为70015吨，环比增长1.51%；库存量为2030580吨，环比增长2.41%，高于路透预期的198.5万吨，连续第四个月增加，为2023年12月以来的最高水平。(金十数据APP)

【原油】

1、四名欧盟外交官透露，欧盟委员会本周将提议对俄罗斯石油实施浮动价格上限机制，作为新制裁方案的一部分，以克服部分成员国的反对。6月，欧盟委员会在第18轮对俄制裁方案中提议将G7对俄油设定的每桶60美元价格上限降至45美元。G7于2022年12月达成该限价协议，旨在削弱俄罗斯为乌克兰冲突筹资的能力。下调价格上限的动议源于全球油价下跌，使得现行上限形同虚设。四位欧盟消息人士称，欧盟委员会正在起草一项根据全球油价波动调整俄油上限的机制。（资讯来源：金十数据)

2、以色列国防部长：如果伊朗威胁以色列，以色列将再次对伊朗采取打击行动。(资讯来源：金十数据)

3、阿联酋能源部：阿联酋仍然致力于在2027年前实现每日500万桶的计划产能。(资讯来源：金十数据)

  【化工】

2、截止2025年7月11日，中国PVC产能利用率在76.97%，环比上期-0.47%。山西榆社、新疆天业天能厂区及盐湖海纳等检修后的产量下降，因此整体PVC产能利用率走低。（资讯来源：隆众资讯）

  【黑色金属】

1、本周，全国47港进口铁矿库存总量14346.89万吨，环比下降139.01万吨；45港进口铁矿库存总量13765.89万吨，环比下降112.51万吨。（资讯来源：Mysteel）

2、本周，247家钢厂高炉开工率83.15%，环比上周减少0.31个百分点；高炉炼铁产能利用率89.9%，环比上周减少0.39个百分点；日均铁水产量239.81万吨，环比上周减少1.04万吨。（资讯来源：Mysteel）

【铜】

智利国家铜业公司Codelco董事长Maximo Pacheco周五表示,该公司今年上半年铜产量较上年同期增加9%。他还表示，该公司旗下El Teniente铜矿上半年的铜产量同比增加了14%。（资讯来源：wind）

【铝】

1-5月我国废铝进口量85.67万吨，其中，直接由泰国进口量为22.92万吨。从调研情况来看，泰国工业部停止对回收工厂发放许可证对我国废铝进口影响较大，泰国作为我国废铝进口的第一大进口国家，前5月份，泰国发往我国的废铝数量超我国废铝总进口量的四分之一，泰国工业部停止对回收工厂发放许可证将导致泰国废铝出口量大幅下降，泰国发往我国的废铝数量也随之下降。参考马来政府近几年对于废铝进出口的政策，泰国废铝不论是进口还是出口数量在未来一段时间将会一直处于下降趋势。同时，将会有其他国家出现作为中转站来处理由欧美发往中国的废铝。（资讯来源：Mysteel）

【硅】

6月中国主流光伏组件企业光伏组件产量为49.2GW，环比下降7.61%，同比下降1.51%。6月光伏组件国内企业产能开工率50.3%。与5月相比下降4.1%。6月组件产量下降明显，主要受抢装结束需求退坡影响，海外市场短期内需求动力也欠佳，企业多在5月就陆续减产应对需求不足风险，组件价格的下跌进一步缩减了组件开工积极性。预计，2025年7月光伏组件排产在48.2GW左右，环比下降2.08%。（资讯来源：Mysteel）

【锂】

自2021产销量和装机量反超三元锂电池后， 磷酸铁锂电池 再次迎来属于自己的“高光时刻”。据相关媒体报道， 奔驰与吉利的合资品牌——smart电池项目定点花落 蜂巢能源 ，蜂巢能源将在全球范围内向smart供货磷酸铁锂短刀电池。报道援引知情人士的话称：“除了smart以外，蜂巢能源也在接触一家头部跨国车企，项目已经接近定点。”从宁德时代到亿纬锂能再到蜂巢能源，中国磷酸铁锂电池正被全球车企疯抢。

奔驰+吉利，下发电池大单

提起smart大家并不陌生，这个 奔驰与吉利 的合资品牌，曾在2024年实现全球13万辆的交付量。目前，smart品牌发展正式迈进“全球之年”，将在2025年新增超10个海外市场，并持续推出新产品，构建属于自己的全球汽车版图。不过，smart的电动化转型之路并不平坦，在售的几款新能源车型也未能在市场上有所建树。今年一季度，smart国内销量12697辆，德国销量1011辆，英国销量为455辆……以色列、意大利、比利时、瑞士、葡萄牙销量也出现不同程度下滑。为提振销量，摘掉“价格高，尺寸小”的标签，smart选择降价。7月3日，smart官方宣布，从2025年7月1日至7月31日，全新smart精灵#3推出限时一口价政策，其中型动标准版、型动长续航版、型动四驱版均较此前价格至高下调2万元。降价能否拉动销量尚未可知，但这种透支利润的举措显然是不可持续的。当终端销量无法转化为健康的盈利能力，甚至危及车企和上游厂商的生存根基时，整个汽车链条都岌岌可危。

车企的降价之战，终将走向成本之争。

自汽车工业诞生伊始，竞争的硝烟从未散去。在这场不断加速的“电动化内卷”中， 动力电池 是当仁不让的主角，包括smart在内，越来越多新能源车企选择基于磷酸铁锂体系做文章。

（转自：广金期货）