来源：@经济观察报微博

记者 周菊

7月8日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（下称“乘联会”）发布2025年6月国内乘用车产销情况。数据显示，6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，创历年6月销量最高记录，比2022年6月194万辆增长7%。

6月较强的表现拉高了上半年乘用车的销量增速。今年1—6月，国内乘用车零售1090万辆，增长10.8%，较1—5月9%的增速提升了近两个百分点。

乘联分会秘书长崔东树表示，6月乘用车市场表现突出，主要有两方面原因。首先，国家“两新”（推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新）政策补贴力度加大、范围扩大，拉动效果显著；第二，近期多地以旧换新补贴资金紧张，部分城市宣布暂停汽车置换更新补贴申请，触发部分经销商利用政策到期的“末班车效应”刺激消费者尽快下单，为市场带来增量。

崔东树同时指出，6月的销量并非依靠“以价换量”的结果。自第二季度开始，在“反内卷”的大环境下，车市“价格战”已有熄火迹象，车企降价促销的力度大幅降低。“4—6月的降价车型大幅减少，5月明确宣布降价或新车新定价的仅有12款，6月份仅有14款车型降价。而此前曾达到单月上百款。”据崔东树介绍，2025年6月新能源车的促销幅度降至10.2%，较上月减少0.8百分点。但燃油车市场压力仍较大，6月传统燃油车的促销幅度稳定在23.3%，较上月增加0.8个点。

尽管“价格战”有所缓和，但上半年汽车行业利润率仍不乐观，呈现出增收减利的态势。今年1—5月，汽车行业收入41,283亿元，同比增长7%；但利润1,781亿元，同比下降11.9%；汽车行业利润率4.3%，虽较1—4月的4.1%利润率有所改善，但相对于下游工业企业利润率5.7%的平均水平，汽车行业仍偏低。

在乘用车市场中，新能源汽车仍然是亮点，维持着较高增速。6月，新能源乘用车市场零售111.1万辆，同比增长29.7%；1—6月累计零售546.8万辆，同比增长33.3%。

与此同时，新能源汽车的销售结构发生变化，纯电动车份额增长强劲，而此前增长迅猛的插电式混合动力和增程式混合动力车型份额有所下降。数据显示，6月新能源批发结构中，纯电动占比62.1%，同比增长5.1%；狭义插混占比28.0%，同比下降4.0%；增程式占比9.8%，同比下降1.1%。1—6月，纯电动占比61.4%，同比增长3.2%；狭义插混占比29.8%，同比下降2.4%；增程式占比8.8%，同比下降0.8%。

6月，新能源车的渗透率53.3%，较去年同期提升4.8个百分点。其中，自主品牌中的新能源车渗透率75.4%；豪华车中的新能源车渗透率30.3%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有5.3%。

从市场份额看，6月自主品牌新能源车零售份额71%，同比下降0.2个百分点；主流合资品牌新能源车份额3.1%，同比下降1个百分点；新势力份额19.5%，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长0.2个百分点；特斯拉份额5.5%，同比下降1.4个点。

自主品牌持续增长，6月零售达134万辆，同比增长30%。当月，自主品牌国内零售份额为64.2%，同比增长5.6个百分点。1—6月自主品牌零售市场份额64%，较去年同期增长7.5个百分点。崔东树指出，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。

合资品牌虽然销量在6月有所上涨，但份额仍普遍下滑。数据显示，6月主流合资品牌零售51万辆，同比增长5%。从份额看，6月德系品牌零售份额16.1%，同比下降2.4个百分点，日系品牌零售份额12.0%，同比下降2.3个百分点。美系品牌市场零售份额5.8%，同比下降0.5个百分点。

豪华车同样面临困境。6月豪华车零售23万辆，同比下降7%。6月豪华品牌零售份额为11.0%，同比下降3个百分点。

出口方面，乘联会数据显示，6月乘用车出口（含整车与CKD）48.0万辆，同比增长23.8%，1—6月乘用车厂商出口247.9万辆，同比增长6.8%。从动力类型看，新能源车出口占比大幅增加，6月新能源车出口19.8万辆，同比增长116.6%，占出口总量的41.1%，较同期增加17个百分点。其中，纯电动占新能源出口的63%，A00+A0级纯电动车出口占新能源出口的49%。1—6月，自主新能源出口81万辆，同比增长109%，占自主出口38.6%。自主燃油乘用车则出口129万辆，下降13%。

对于7月车市表现，崔东树认为，随着车市增长的结构性分化，燃油车市场在萎缩压力下去库存特征明显，预计休高温假时间较长，7月车市将进入休整期。此外，2024年7月以旧换新政策启动，今年7月的销量基数相对较高，产销增长可能会有所减速。同时，由于银行存贷息差下降，高息高返的车贷政策受到控制，车贷返利大幅缩减，经销商盈利压力进一步加大，间接导致厂商矛盾加深。

不过其表示，车市仍存在多方面利好因素。一方面，新能源汽车下乡有望为车市注入新动能。根据国家统计局数据，2024年全国农民工达2.9亿，占中国人口的21.3%，新能源汽车下乡政策有利于挖掘农村地区的新能源车消费潜力。

另一方面，以旧换新政策将持续为行业零售做贡献。根据商务部数据，截至6月30日，汽车以旧换新补贴累计申请量达412万份。崔东树表示，乘联会按照月度节奏测算，6月以旧换新申请量达到123万辆，较5月的109万辆增长13%。相对6月私人家用乘用车零售规模，大约近70%的私人购车用户受益于以旧换新政策，私人首购用户降至30%左右，消费升级的增换购成为购车消费的绝对主流。