来源：华宝基金

　　周二（7月8日），A股放量反弹，超4200股上涨。沪指涨0.7%四连阳，收盘点位3497.48点，创2022年1月25日以来新高，距3500点仅一步之遥。创指大涨2.39%，收盘点位创近3个月新高。市场成交额放量逾2400万元至1.47万亿元。

　　AI王者归来，率领科技成长强势回归！“AI双子星”创业板人工智能ETF华宝（159363）、科创人工智能ETF华宝（589520）携手上攻，场内劲涨3.39%、2.02%。硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）、科技龙头先锋——科技ETF（515000）场内双双涨超2%。

　　高人气金融科技板块继续活跃，大智慧涨停，天阳科技飙升14.57%，逾60亿体量金融科技ETF（159851）场内价格涨2.05%四连阳，收盘价1.69元，创上市以来新高！

　　港股同步迎来大涨，科网板块表现亮眼，快手-W涨超5%居前，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内收涨2.4%，成交超4亿元，环比放量82%。

　　中国资产今日缘何大涨？消息面上，多重利好共振。

　　政策端，日前决策层会议强调”反内卷”，以光伏、钢铁为代表的多行业有望迎来供需格局优化。外部因素，特朗普推迟“对等关税”生效，由原定的7月9日推迟到8月1日，提振了市场风险偏好。

　　回归基本面，上半年我国经济增长动能强劲，全年经济增速目标达成的压力减轻。近期，高盛、德意志银行、摩根士丹利等国际机构也纷纷上调2025年中国经济增速预测。

　　往后看，机构分析认为，当下A股市场可能处于一个做多的窗口期。后续只要关税政策不出现超预期波动，市场大概率延续中枢上行的格局。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、双创龙头、港股互联网等几个板块的交易和基本面情况。

　　一、算力硬件股爆发，天孚通信飙涨超12%，新易盛再创新高！AI基础设施建设提速，159363放量涨逾3%

　　算力硬件股集体爆发，创业板人工智能涨超3%迎长阳，光模块、PCB等细分赛道均走强。天孚通信领涨超12%，兆龙互连、锐捷网络、中际旭创、新易盛、太辰光等多股涨超5%，其中新易盛股价再度轰出新高！

　　热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边走高，场内价格收涨3.39%，再度站上全部均线。全天成交额达1.6亿元，量能环比激增逾六成！近一周资金频繁加仓创业板人工智能，159363近五日累计吸金超1亿元。

　　算力硬件股为何爆发？或由一则消息刺激。最新消息上，全球服务器制造龙头工业富联云计算业务在二季度实现高速增长，AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%，验证全球AI算力产业链持续高景气。

　　此外据媒体报道称，随着英伟达GB200量产进入高峰，下一代AI服务器芯片GB300也即将于2025年下半年上市。GB300目前按照计划进行中，正在测试并与客户进行验证，预计9月出货。机构预计，全球算力基础设施维持高景气度，建议持续关注算力方向。

　　复盘来看，AI板块6月以来整体修复，其中以PCB、光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，例如中际旭创、联特科技、新易盛6月以来股价均涨超50%。分析看，算力硬件走强的背后是北美云厂商重申加码AI资本开支、Q2以来北美算力链业绩迎来大幅上修等因素集体催化。

　　华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。此外，ASIC与GPU的替代竞争趋势得益于海外CSP厂商支持，相关市场规模预期有所上调，拉动PCB产业链持续受益。

　　当前时点，华西证券表示，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在业绩确定性前提下，海外算力链拉动具备快速成长动能，关注CPO、PCB等相关标的。此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。

　　把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。

　　二、超百亿主力资金狂涌！CPO+光伏携手大涨，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）拉升2.5%，展现高弹性魅力！

　　科技成长方向强势崛起！创业板指大涨2.39%，科创板指劲涨1.3%，覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙头ETF（588330）全天震荡走高，场内价格拉升2.51%，全天成交额2793.51万元，交投较为活跃！

　　成份股方面，CPO龙头天孚通信涨超12%，中际旭创涨超7%，新易盛涨逾6%；硅料硅片龙头大全能源涨超11%；光伏龙头阳光电源涨超9%，天合光能涨逾8%。

　　资金面上，超百亿主力资金狂涌！电子、电力设备、通信行业分别获主力资金净流入183.91亿元、100.10亿元、83.05亿元，高居31个申万一级行业第一、第三、第四位！

　　数据显示，电子、电力设备、通信行业是双创龙头ETF（588330）标的指数布局的前三大行业，截至6月底，权重占比分别为38.1%、21.5%、13.9%。

　　消息面上，重点关注今日大涨的CPO方向和光伏方向：

　　1、CPO方面，全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲，科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。

　　天风证券数据显示，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元，AI基建需求拉动算力硬件等底层材料产能抢装。

　　2、光伏方面，工信部召集14家光伏行业企业举行座谈会，提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。

　　中信证券指出，从持仓出清的角度，新能源（锂电、光伏）的部分板块估值已经跌到合理区间。反内卷和提振内需成为政策目标的明牌，新能源板块作为反内卷相关行业，可能存在一定机会。

　　展望后市，海通证券表示，稳增长政策推动基本面回暖，市场趋势有望向上，基本面更优的科技和中高端制造或推动成长风格回归。政策端看，科技产业或仍将是政策重点支持的领域，建议重点关注。

　　【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】

　　硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）紧密跟踪科创创业50指数，从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车，能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。

　　三、大反攻！恒指重回24000点，高弹性港股互联网ETF（513770）放量飙涨2.4%，快手领涨5%

　　港股迎来大涨，截至收盘，恒指、恒科指分别涨1.09%、1.84%。作为权重龙头，科网板块明显发力，个股集体上行，快手-W涨超5%，美团-W、小米集团-W、哔哩哔哩-W涨超2%，阿里巴巴-W涨逾1%，腾讯控股跟涨0.5%。

　　重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，持续攀升，场内价格收涨2.4%，收复5日、10日、20日3根均线，重回所有均线上方。全天成交额超4亿元，环比放量82%。

　　今日港股内外均迎来重要利好。

　　海外方面，特朗普计划签署行政令，将“对等关税”的 90天暂缓期延长，实施时间从原定的7月9日推迟至8月1日。关税实施时间再度推迟，提振了市场情绪。

　　国内方面，香港证监会行政总裁表示，将推动人民币股票交易柜台纳入港股通。希望在南下资金的带动下，以人民币计价的港股交易规模有望一路往上。

　　资金方面，南向资金重启“壕”买节奏，昨日狂揽超120亿港元，创近两个月以来新高。具体增仓个股看，美团-W、腾讯控股、快手-W获净买入居前，或预示着南向资金重回对科网龙头的大举增仓态势。

　　外资方面，根据交银国际数据，外资一如既往聚焦港股科技，反映其对港股科技企业长期竞争力和估值修复空间的看好，同时也体现了国际资本对中国科技产业转型升级的持续关注。

　　展望后市，华泰证券表示，当前港股科技板块正处于“估值洼地”与“产业变革”的交汇点，政策、技术、资金三因素共振推动配置价值显著提升。资金面上，南向资金与外资形成合力，持续改善板块流动性；政策面上，产业支持与资本市场改革双重利好叠加，从盈利基础与估值体系双维度提振市场信心。

　　在AI技术迭代、政策环境优化及全球资金再配置的驱动下，港股科网板块或将成为新一轮市场行情的重要引擎。

　　变局时刻，把握港股核心科网龙头。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）重仓“ATM”三巨头，合计持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”合计权重达61.06%，成为港股AI投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至6月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，明显优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅更是高达56.21%，领涨弹性突出。

　　注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　截至2025年6月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.94亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！  

　　数据来源于沪深交易所、公开资料等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科创人工智能ETF、金融科技ETF、科技ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF、双创龙头ETF、港股互联网ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。