作者| 猫哥

替大家钱包操心的猫哥又来了。

上个月还在讨论3400点能不能冲上去，今天指数逼近3500点，成交额连续28天破万亿，这还是在对量化有限制的情况下，不然可能突破1.6万亿，超过4000只个股上涨，全民吃肉的一天，先说一个直观感受，就是牛市的轮廓越来越清晰了。

为啥这么说呢？

比如今天的带头大哥是光伏，大涨5.6%，以前唯恐避之不及的板块，最近为啥涨得这么快呢？

一个重要的原因是反内卷。

上周最高层的经济决策机构开了一个会，核心就是反内卷，关键词就是限产和限价。

先说限产。

国内头部光伏企业7月集体减产30%，唐山的钢铁企业7月4日到15日，烧结机限产30%；水泥协会已经发了反内卷的指导文件，养猪企业也接到通知，要暂停能繁母猪扩产，出栏体重要控制在120公斤。

至于风口浪尖的汽车，更不用说了，有的大厂已经取消夜班了。

限产之后是限价，不是限制最高价，而是限制最低价。

今天有一个传闻，提到了最新的限价会议，要求所有行业严格执行价格法，不能低于各自的完全成本销售，如果违反，轻则罚款 1-5 倍，重则吊销营业执照。

所以一波涨价潮很快就会来，像东方雨虹，已经通知经销商，说防水涂料要涨价了。

这个点推出限产和限价的大政策，非常及时。

在国外，因为产能冲击带来的贸易冲突越来越多了，美国不用说了，欧洲也来限制我们，其实也是因为我们的产能冲击到了他们的生意。

海外销售受影响，但产能还是那么多，消化不了就只能死拼国内，但为了去产能也没什么特别好的办法，就是搞价格战，搞到现在，汽车行业的平均利润率只有4%，农药行业的利润率3.6%，只能苟活，根本没能力搞研发，最后只能进入“低价扩产-利润稀释-再降价”，这么一个死循环。

这时候来一次供给侧改革，本质上，就是要倒逼企业从价格血战转向技术突围，就是要通过改革，给自己做一次迭代升级。

直接带来的好处就是股市大涨，因为它是来自于大国强人的改革行动，能深刻影响经济的基本面，这能量比央行大多了，央行用货币政策影响股市，水一过去，股价又回去了，因为公司的价值没什么变化，但供给侧的改革改变的是资产价值，这才是股价大涨的根本原因。

像光伏，今天一大堆的涨停股。

有卖方就分析了：

现在外部的环境在逐步平稳，关税战的风波正在趋于平缓，国内的货币政策、产业政策基本明确，企业的业绩在好转，资本市场的规则也在改善，中国也急需一个大牛市来提升企业和个人的财富效应，各方面的情绪已经很到位了。

那具体什么时间呢？

现在特朗普还有一些不确定因素，新一轮的谈判又开始了，但经过4月初的剧烈波动，关税冲击的力度会越来越小，核心还要关注美国的降息时间和我们的对应措施，4季度的概率很高。

（转自：大猫财经）