整合财务与ESG信息讲好可持续故事

• 中国会计报记者 高歌

当前，企业的价值创造已超越传统的财务业绩范畴，ESG（环境、社会和治理）等非财务因素日益成为衡量企业长期竞争力和可持续发展能力的重要维度。

然而，长期以来，财务报告和非财务报告之间存在明显的空白领域，两者往往各自为政，缺乏有效的整合与衔接，导致投资者、利益相关者难以全面、准确了解企业的真实价值和发展潜力，也使得企业在应对可持续相关风险和机遇时难以形成统一的战略视角。

这需要企业尽快缩小财务报告与ESG报告之间的空白领域，实现“一个企业、两个方面、一个故事”的融合报告模式。

空白领域待补

“财务报告与ESG报告是企业价值传递不可或缺的核心信息载体，这需要企业将经营活动的多维价值数据转化为可计量、可验证、可追溯的会计语言，并通过标准化披露框架，实现财务绩效与非财务价值创造的透明度量与可比性映射。”信永中和ESG可持续发展合伙人周逸轩坦言，但传统财务会计在应对可持续发展需求时，暴露出诸多局限性。

以碳核算与供应链管理为例，企业对供应链中的碳排放进行核算，涉及复杂的跨组织数据收集和验证。传统财务会计主要关注财务数据，对碳排放等环境数据的核算能力尚有不足，导致企业在碳核算上面临技术与资源的挑战。

在合规与信息披露上，不同地区和行业对ESG信息披露的要求差异巨大，企业需应对多样化的合规标准，并注意准确、透明地披露ESG信息，避免“漂绿”行为。

在能源消耗核算上，企业需要对能源使用情况进行详细核算，并将其转化为可量化的数据，这不仅涉及技术手段的投入，还需要对能源使用效率进行持续监测和优化。

与此同时，可持续信息披露给企业财务带来一些挑战。

周逸轩表示，可持续信息披露需要大量非财务数据，这些数据的收集和验证过程复杂且耗时。同时，全球范围内尚未形成统一的ESG信息披露标准，企业需要在不同框架中选择适合自身的方式，这导致信息披露的可比性不足。

“建立可持续信息披露体系需要企业投入大量资源，包括人力、技术和时间成本。这对企业尤其是中小企业来说，是不小的压力。”她补充道。

财政部高端会计人才陈海妹也提到，ESG信息披露框架目前较为分散，缺乏统一标准，行业物质性差异常常被忽视。

“不同行业的ESG风险与机遇对财务影响的路径差异显著，但企业普遍采用‘一刀切’的披露方式。”她举例说，金融业的气候风险主要通过信贷资产质量传导，而制造业更关注供应链中断和碳成本。然而，某电子企业的ESG报告中仅笼统提及“气候变化可能影响采购成本”，未结合行业特性分析具体影响。

此外，数据采集与整合机制缺失、量化方法与工具应用不足、可持续相关财务影响量化能力薄弱、财务与ESG部门协同不足、治理结构与激励机制不匹配、利益相关方参与度不足等，同样导致财务报告与ESG报告缺乏有效的整合与衔接。

陈海妹注意到，2024年A股强制披露主体中，仅46.79%的公司设立了可持续发展专门委员会，且多数委员缺乏财务专业背景。标普500企业中，31%已将独立ESG指标纳入高管薪酬体系，而中国企业这一比例不足15%。“薪酬体系中，ESG指标占比普遍较低，难以驱动战略整合。”她分析说。

融合是必然选择

对于企业在整合ESG与财务工作中面临的挑战，陈海妹认为，这本质上是传统财务思维与可持续发展理念的冲突。随着中国可持续披露准则与国际可持续披露准则的趋同，企业需尽快建立“财务+ESG”双轨管理体系，将可持续风险与机遇转化为可计量、可验证的财务指标，最终实现长期价值创造。

周逸轩也认为，财务信息与可持续发展信息披露的融合是企业应对可持续发展挑战、实现价值传递的必然选择，其带来的积极影响体现在内部决策优化、外部信任增强、融资能力提升、社会价值创造等多个方面。

对此，陈海妹进一步阐述了缩小财务报告与ESG报告空白领域的必要性。

“ESG信息与传统财务信息并非孤立存在，而是相互影响、相互作用的。”她举例说，气候变化可能导致企业资产减值或运营成本上升，而良好的社会声誉则可能为企业带来长期品牌价值和客户忠诚度。通过整合两类信息，企业能够更清晰地展示其可持续性表现如何转化为财务绩效，从而帮助市场更准确地判断企业的长期价值，让资金更有效地配置到真正具备可持续发展能力的企业。这不仅有助于降低资本市场的非系统性风险，还能推动经济向绿色和包容性方向转型。

对于企业自身而言，将可持续相关风险纳入财务分析框架，可以更早识别风险敞口，并采取相应的缓释措施，从而增强财务韧性和战略灵活性。同时，有利于企业更清晰地量化ESG举措的财务价值，促使管理层在资源配置中更好地平衡短期利益与长期可持续性。

建立有效信息融合机制

要实现财务与非财务信息的融合，首先需要解决标准不统一的问题。

陈海妹表示，中国正在建设与国际可持续准则理事会（ISSB）趋同的可持续披露准则体系，这为企业的整合披露提供了基础。企业应在此基础上，构建一套能够将ESG指标与财务指标关联的指标体系。例如，将碳排放数据转化为碳税或碳交易成本对利润表的影响，将员工培训投入与劳动生产率提升、人力资本回报率挂钩，将董事会多元化与公司治理评分对资本成本的影响纳入分析等。

同时，企业可借鉴国际财务报告准则和ISSB准则中的“财务影响映射”法，明确可持续相关议题如何通过收入、成本、资产和负债等财务科目体现。例如，直接量化已发生的ESG事件对财务报表的影响，如环保罚款、可再生能源补贴收入等；通过情景分析或压力测试，预测未来政策变化或技术变革对企业现金流和估值的影响。

其次，要打破企业内部的数据孤岛。“企业可通过建立跨部门协作机制，共同制定数据收集和分析流程，整合财务、环境、社会等多维度数据，形成全面的价值报告。例如，财务部门与供应链管理部门合作，共同完成碳排放核算。”周逸轩说。

此外，要应用技术工具，人工智能和大数据技术可帮助企业更高效地整合财务与ESG数据。“比如，利用自然语言处理从ESG报告中提取关键风险点，并自动关联财务数据；通过区块链技术确保供应链碳排放数据的可追溯性，并直接链接至成本核算系统。”陈海妹举例说。

周逸轩进一步强调建立有效信息融合机制的关键点。

“企业要将ESG融入发展战略，确保信息融合机制与企业目标一致。注意与利益相关者沟通，了解其信息需求，确保披露内容的针对性和有效性。定期评估和优化信息融合机制，适应不断变化的可持续发展要求和市场环境。同时，可考虑引入第三方专业机构，提升数据处理和披露的效率与准确性。”她同时提醒企业，要注意采用国际认可的披露框架，以便于企业内外部利益相关者更好地理解和比较信息。

针对企业面临的诸多挑战，陈海妹认为，监管机构、行业协会和专业服务机构需共同推动相关工作，包括完善可持续披露准则的配套指南，提供更多实务案例；开展能力建设，帮助中小企业逐步适应整合披露要求；鼓励机构投资者将融合报告纳入尽职调查流程，形成市场驱动力等。

“缩小财务报告与ESG报告的空白领域，不仅是信息披露的技术升级，更是企业价值创造逻辑的深刻变革。通过‘一个企业、两个方面、一个故事’的融合，企业能够向市场传递更连贯、更真实的叙事，最终实现经济效益与社会价值的双赢。”陈海妹表示。

来源：《中国会计报》6月27日9版

编辑：陈奕冰