3月第1周，TMT板块整体表现强劲，计算机、传媒、通信、电子四大一级行业周涨幅均超2.7%，显著跑赢沪深300指数。这一市场热度与国内AI创业公司Monica推出的首款通用Agent产品Manus密切相关。Manus在技术测试中超越国际竞品，标志着国内AI应用层突破进入新阶段，产业链价值重估预期升温。

市场回顾：细分领域分化显著

从细分领域看，TMT板块内三级子行业呈现明显分化。其他通信设备（12.00%）、横向通用软件（10.94%）、安防设备（10.78%）涨幅居前，而通信网络设备及器件（-0.37%）、半导体材料（0.68%）等相对弱势。个股层面，计算机领域云鼎科技单周涨幅达61.15%，位列全板块第一；电子、传媒、通信领域的格林达、蓝色光标、亿通科技等标的涨幅均超25%。

这一分化与产业技术演进方向高度契合。横向通用软件、安防设备等子行业受益于AI商业化加速，而部分硬件制造环节受制于短期供需调整。从资金流向看，市场对应用端创新的关注度显著提升，Manus的发布进一步强化了AI技术落地的乐观预期。

Manus发布：技术突破与产业链机遇

3月6日，Monica发布的通用Agent产品Manus引发行业震动。该产品基于开源模型构建，整合虚拟机、多工具调用等能力，在GAIABenchmark测试中超越OpenAIDeepResearch（pass@1）。其核心突破在于任务复杂度的大幅提升，例如网络检索、编程及文件处理等功能的深度融合，显著区别于传统聊天机器人。

从技术路径看，Manus的诞生验证了国内大模型快速迭代的能力。此前DeepSeek、Qwen等模型的优化已缩小与海外技术差距，而Manus在应用层的突破或将加速更多爆款AI产品的诞生。值得注意的是，其推理时长的增加对算力需求提出更高要求，若后续公测用户规模扩大，云服务、服务器及国产算力产业链将面临升级压力。

当前，Manus仍处于内测阶段，但其展示的案例已涵盖复杂任务处理场景。若未来开放公测，算力供给能力可能成为制约其推广的核心因素。这一趋势或推动云基础设施、边缘计算等领域的长期投入，为产业链相关环节创造结构性机会。

风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。