华泰证券：国内AI应用企业上半年营收加速盈利改善_知识

创始人

2026-09-02 10:28:25

观点网讯：9月2日，华泰证券发布软件行业FDE转型及厂商业绩分析研报。研报指出，AI时代软件竞争从标准化产品逐步转向“产品能力+行业Know-how+深度交付”并重，全球软件厂商同步加速FDE转型，国内软件厂商的Know-how优势及客户黏性优势加速凸显。

从半年报来看，由于闭源模型叙事走弱，美股软件进入估值修复期，带动全球软件估值预期改善。

同时，国内AI应用代表企业2026年上半年普遍实现营收加速及盈利改善，实现估值+业绩共振。

华泰证券认为，FDE模式放大国内软件厂商的优势，正加速推动软件厂商AI业务由试点验证向正式合同转化，建议关注国内软件厂商全年业绩放量。

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