Kurt Workman认为，Owlet拥有多条清晰可持续的增长路径：持续触达新的家庭、通过Owlet360扩大经常性收入、在现有海外市场持续扩展，以及发展儿科远程医疗机会。

以下为分析师电话会议主要内容(经多知编辑整理)：

01 从硬件到订阅转型到数据与服务订阅平台

Owlet正系统性地从一次性硬件销售模式向数据与服务订阅平台转型，公司愿景是将睡眠监测、健康追踪、智能摄像头和远程医疗服务整合为统一的Owlet体验，成本远低于当前零散的应用与设备组合。

管理层将战略目标简化为三项：通过订阅将Owlet稳固定位为数据服务平台、每年赢得约100万新客户、以及让家庭留存至少两年。三者叠加指向长期构建超过100万订阅者的经常性收入基础。

公司认为订阅是理想的品类切入点，因为育儿的强烈需求持续数年而非仅数月，而订阅正是将实时设备数据转化为家长可感知洞察的“数字翻译器”，使Owlet从家庭购买的一件设备演变为他们长期依赖的服务平台。

整个公司的组织架构已围绕这一订阅优先战略重新调整。

02 订阅业务持续验证其增长潜力

管理层认为，订阅业务持续验证其增长潜力，目前超过30%的美国新客户在第一年内订阅Owlet360，而在试用期内直接选择年度计划的用户比例已接近30%，年度计划的续订率表现良好，从用户终身价值角度看令管理层感到兴奋。

截至第二季度末，Owlet360付费订阅用户达13万人，贡献订阅收入320万美元，订阅MRR已突破110万美元并保持环比增长，Dream Sock在美国市场的订阅渗透率达到36%。

公司正在多维度扩大订阅触达面，包括在购买环节直接提供预订阅选项(已在官网落地，即将在Babylist登记平台上线)，向零售合作伙伴推出订阅捆绑方案，以及完成多个非英语国际市场的订阅服务上线，新增覆盖约5%至10%的既有用户群体。

同时，网络支付功能的推进将帮助公司绕过应用商店约30%的费用，长期来看将显著改善订阅毛利率，尽管客户组合的转变需要时间逐步显现效果。

03 美国食品药品管理局认证或成为Owlet的护城河

管理层认为，FDA(美国食品药品管理局认证)监管壁垒正在成为Owlet的竞争护城河。

去年9月FDA发布安全通报，警告消费者警惕未经安全性和有效性审查的非处方婴儿监护仪，今年6月亚马逊跟进通知所有销售生命体征监测类婴儿产品的卖家，要求未经FDA批准的产品须在8月10日前下架。Owlet是市场上首个且唯一获得FDA批准的婴儿监护仪，无需任何额外操作即符合要求。

在截止日期前，多家竞争对手展开激进打折清货，这一动态在Prime Day期间尤为明显，导致Owlet销量同比下降约8%，但即便受到冲击，Owlet在婴儿监护仪和婴儿安全品类仍然保持市场份额第一。

管理层认为，若亚马逊持续执行该政策，任何希望在该品类销售的企业都必须经历Owlet此前完成的同等严格的审批流程，这将为Owlet带来长期结构性竞争优势。

04 计划推出AI育儿助手

AI能力正逐步嵌入Owlet的核心产品体验，并计划推出一个AI育儿助手。

根据Kurt Workman介绍，AI育儿助手底层依托的是Owlet所积累的全球最大儿科健康数据集——涵盖生物识别数据、健康记录、家长日志、跨设备信息等多维度情境化数据。

他说：“我们拥有这么丰富的数据集，家长就不需要去ChatGPT寻找关于宝宝问题的答案。并且，将随着时间的推移会越来越精准。我们会先抓住AI中容易实现的部分并快速实施。”

同时，目前已上线的AI晨报功能能够像专业睡眠教练一样，基于宝宝整夜睡眠数据生成每日总结和次日建议，85%家长每日持续使用该功能，并反馈功能强大有效。

摄像头产品覆盖超过半数用户群体，而用户使用摄像头的时长是智能袜子的的两倍，意味着摄像头侧的订阅转化潜力远高于智能袜子本身。

远程医疗方面，Owlet OnCall目前处于审慎的测试学习阶段，约5%用户获得访问权限，第三季度开始逐步扩大覆盖面，公司计划将其发展为更无缝、主动的临床资源连接工具，并认为今年的学习将为明年开辟有意义的全新收入来源。

整体而言，随着睡眠洞察、摄像头智能和远程医疗功能的持续叠加，产品粘性不断提升，管理层预期下半年将有更多面向消费者的价值释放。

05 海外收入同比增长214%

国际市场在本季度表现突出，海外收入同比增长214%达到570万美元，剔除去年因新品铺货带来的高基数扰动后，这一季度仍是Owlet历史上海外收入最高的季度，国际终端销售量同比增长38%，海外Prime Day销量同比增长超过100%。

欧洲是当前增长的核心驱动力，德国扩张势头良好，法国在经历市场培育期后正呈现爆发式增长，东欧地区表现尤为亮眼，捷克等国家的婴儿监护渗透率已接近美国水平。英国、澳大利亚和北欧等成熟市场也保持稳健增长。

从更长期视角看，欧洲每年新生儿数量超过美国，管理层认为正如美国市场终将实现每个婴儿出院时配备健康传感技术一样，欧洲市场也将遵循同样的路径，这为Owlet提供了可观的长期增长空间。