2月9日早盘，A股多个AI相关板块上涨，其中，AI应用、AI语料、Sora概念等板块涨幅居前。截至午间收盘，成分股中文在线（300364.SZ）、荣信文化（301231.SZ）、捷成股份（300182.SZ）、掌阅科技（603533.SH）、赛伍技术（603212.SH）、完美世界（002624.SZ）、兆驰股份（002429.SZ）、横店影视（603103.SH）、博纳影业（001330.SZ）涨停。

消息面上， 2026年春节，一场由腾讯、阿里巴巴、字节跳动、百度为主导的“AI红包大战”正在上演，活动总投入超40亿元。对此，业内人士认为，春节兼具社交裂变的潜在能量与用户使用时长红利，巨额红包能快速打破圈层壁垒，实现AI应用规模化下载与首次使用，完成“全民AI科普”的低成本渗透。

四大巨头各有玩法

不同于往年单纯的现金派发，今年的红包大战已然升级，四大科技巨头纷纷跳出“撒钱换流量”的传统模式，将AI技术与红包玩法深度绑定，以真金白银推动AI应用的规模化普及。

从四大巨头的布局来看，此次AI红包大战呈现出“同源异路”的特点，各家均结合自身核心优势，将AI技术与场景深度融合，背后是对AI商业化入口的激烈争夺。

其中，腾讯依托微信、QQ的社交护城河，将旗下AI助手“元宝”融入红包玩法，推出10亿元现金红包，AI不仅作为红包分发载体，还能实时参与聊天、接梗、创作梗图，甚至担任群组“监督员”，试图将AI打造为有温度的“社交参与者”，借助社交裂变实现用户规模化积累；阿里巴巴则聚焦消费与生活场景，旗下千问APP投入30亿元开展“春节请客计划”，将AI与淘宝、飞猪、高德等核心生态联动，推动AI从“能聊”向“能办”转变，培育用户“AI生活代理”的使用习惯；百度将红包活动与文心一言的“拍照搜万物”“AIGC视频创作”等核心功能绑定，投入5亿元红包激励用户体验，巩固其在AI信息获取与内容创作领域的优势；字节跳动则延续IP联动思路，旗下火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴，同时在抖音推出AI春联定制、智能猜灯谜等互动玩法，借助春晚的全民关注度，为豆包等AI应用积蓄势能，强化自身AI技术服务商的品牌形象。

商业化进程开启，哪些企业将受益？

这场耗资逾40亿元的AI红包大战，本质上是科技大厂对AI商业化路径的一次大规模实战测试。 2023年至2025年，AI行业经历了技术狂欢的三年，模型参数疯狂堆叠，融资故事层出不穷，但技术与商业化的失衡问题日益突出——模型端迭代速度惊人，应用端却多停留在“旧酒装新瓶”的阶段，商业化变现能力薄弱。而2026年，行业风向已然转变，AI进入“算账时代”，每一笔投入都需要指向可量化的商业价值，春节红包大战正是大厂们检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。

中信建投证券指出，大厂的集中投入不仅推动AI应用实现全民渗透，更将加速AI商业化的落地进程。一方面，规模化的用户积累将为AI应用提供海量真实数据，助力模型优化迭代，进一步提升AI服务的精准度与实用性，形成“用户积累－数据沉淀－模型优化－体验提升”的良性循环；另一方面，春节期间的用户行为数据将帮助大厂精准挖掘不同群体的需求痛点，为后续AI应用的商业化变现提供方向，无论是广告植入、增值服务，还是B端解决方案输出，都将迎来新的突破。

从A股市场来看，AI应用板块的拉升并非短期情绪炒作，而是行业基本面与市场情绪共振的结果。近年来，我国AI技术持续迭代，政策支持力度不断加大，AI应用的落地场景日益丰富，从消费互联网到产业互联网，AI正逐步渗透到各个领域。而此次春节AI红包大战的开展，将进一步加速AI应用的规模化落地，推动行业从技术研发向价值兑现转型，相关产业链企业有望持续受益：

一是与春节红包场景直接相关的AI社交、AI内容生成、AI生活服务等细分赛道，随着用户规模的扩大，相关企业的营收有望迎来短期提振。例如，在AI社交赛道，科大讯飞深度布局AI社交交互技术，其智能交互解决方案可适配红包互动、群聊辅助等场景，与腾讯元宝、字节豆包等大厂AI助手存在合作联动，有望借助春节社交流量红利实现业绩增量。

二是为大厂AI红包活动提供技术支撑的企业，包括AI模型、算力、数据服务等领域，大厂的巨额投入将带动上游产业链需求提升。例如，浪潮信息作为腾讯、字节跳动等大厂的核心AI服务器供应商，承担了腾讯元宝超50%的算力支撑，其液冷服务器技术适配红包活动期间的高密度算力部署需求，2026年Q1服务器订单有望实现同比增长。

三是长期布局AI商业化落地的龙头企业，随着全民AI科普的推进，行业渗透率持续提升，这类企业将凭借技术优势与场景积累，在商业化竞争中占据主导地位。例如，三六零作为AI+安全领域的龙头，长期深耕AI商业化落地，累计投入超60亿元打造360智脑通用大模型，形成B端政企AI安全与C端AI应用双轮驱动的商业化模式，客户覆盖政务、金融等18个行业，同时通过纳米AI搜索、AI大会员等C端产品实现流量变现，AI业务收入占比持续提升，有望借助全民AI科普进一步扩大市场份额。