2026年的春节，注定是AI应用从“故事”走向“业绩”的分水岭。1月25日，腾讯元宝宣布豪掷10亿现金红包，通过“春节+社交裂变”的核弹级玩法，正式加入对AI超级入口的争夺。与此同时，字节跳动联手春晚、阿里通义千问打通淘宝支付闭环——巨头们的动作释放了一个明确信号：AI行业已从卷模型的“军备竞赛”，转入卷应用、卷变现的“商业化落地”阶段。

在C端流量爆发与B端降本增效的共振下，我们从产业链逻辑出发，重点盘点五家最具确定性的AI应用核心标的。

1. 腾讯控股（00700.HK）：打响第一枪的“流量霸主”

入选理由： AI入口争夺的发起者，强社交裂变的最大受益方。

核心看点： 腾讯拥有微信这一国民级底座，叠加“元宝App”的10亿春节红包攻势，极有可能在短时间内复刻当年微信支付的奇迹，迅速拉升AI用户的渗透率。一旦C端入口成型，其广告、游戏、金融等业务的AI重塑将带来巨大的估值重估空间。

2. 迈富时（02556.HK）：AI商业化落地的“掘金铲”

入选理由：全球领先的AI应用平台，AI+SaaS商业化变现的领军者。

核心看点： 当巨头们在C端争夺流量入口时，B端企业对于“如何利用AI承接流量、转化客户”的需求将呈井喷式增长。 作为国内AI应用及SaaS龙头，迈富时深耕“AI+营销”赛道，其AI产品能够帮助企业在全域流量中实现精准获客与智能管理。随着国内AI应用生态的成熟，迈富时作为连接流量与生意的核心枢纽，将直接受益于AI广告营销预算的爆发，业绩确定性极强。

3. 阿里巴巴（09988.HK）：生态闭环的“实干家”

入选理由： 全球首个跑通“AI+交易”闭环的大厂，生态壁垒极深。

核心看点： 阿里不只做聊天机器人，而是将通义千问直接接入淘宝、饿了么、飞猪等核心业务。数据显示，其Qwen系列模型下载量突破10亿次，稳居全球开源第一。这种“模型强+场景富”的组合，让阿里在AI电商和本地生活服务领域拥有不可复制的优势。

4. 快手-W（01024.HK）：视频生成变现的“急先锋”

入选理由： 数据验证最扎实，AI视频收入远超预期。

核心看点： 市场最看重真金白银的收入。快手旗下“可灵AI”在2026年1月MAU突破1200万，2025年预计收入达到1.4亿美元，远超年初目标。快手证明了AI应用不仅能赚吆喝，更能赚大钱，是目前视频生成赛道中商业化跑得最快的选手。

5. 心动公司（02400.HK）：AI赋能游戏的“黑马”

入选理由： 春节游戏旺季+AI玩法创新的双重受益者。

核心看点： 其旗下《心动小镇》国际服下载量突破千万，用户规模持续超预期。游戏是AI技术落地最快、变现最强的场景之一，叠加春节假期的“宅经济”效应，以及TapTap平台的渠道优势，心动公司有望在假期交出一份超预期的流水答卷。

来源：投资者网