9月30日，深圳华付技术股份有限公司（简称“华付技术”）向港交所递交招股说明书。2022年、2023年、2024年以及2025年上半年，公司净利润分别为0.55亿元、0.37亿元、0.66亿元及0.25亿元。

公司在招股说明书中提示风险称，控股股东所持58.4万股股份（占公司股权约1%）及另外三名独立于控股股东的股东所持若干其他股份（合计占公司股权约8.73%）被冻结，合计9.73%股份被冻结。

公司系全栈AI服务供应商

招股说明书显示，华付技术成立于2015年，属于全栈式AI技术解决方案行业，以算法和算力为核心，为不同领域的客户提供AI智慧解决方案，包括AI智识、AI垂直行业应用及AI智算技术服务。公司开发了“Unicorn AI”一体化技术平台，依托该平台，公司为不同应用场景的客户提供“算法+算力”一体化解决方案，赋能其业务的智能化升级，并以此构筑了公司的核心竞争优势。

成立之初，公司聚焦于AI智识服务的行业应用。2017年起，逐步将业务扩展至算法平台及其行业应用，2023年将服务进一步延伸至提供AI智算技术服务，自此成为具有“算法+算力+行业应用”能力的全栈AI服务供应商。

此前，华付技术曾与中信证券签署辅导协议，并向深圳证监局报送辅导备案申请材料。但中信证券与华付技术已于2024年10月14日签署终止协议，中信证券终止对公司首次公开发行股票并上市的辅导工作。

根据招股说明书，公司的收益主要来自于AI智慧解决方案，即AI智识、AI垂直行业应用及AI智算技术服务。

2022年、2023年、2024年以及2025年上半年，公司营业收入分别为4.22亿元、3.91亿元、3.86亿元和1.69亿元；净利润分别为0.55亿元、0.37亿元、0.66亿元及0.25亿元；公司的毛利分别为1.8亿元、1.6亿元、1.75亿元及0.75亿元，毛利率分别为42.7%、41%、45.3%及44.5%。

对于募集资金用途，华付技术提到，此次IPO募资计划用于：提升研发及技术创新的能力、提升AI智算技术服务的服务和交付能力、潜在策略投资及收购机会、提升商业化能力以及用于运营资金及一般企业用途。

AI技术解决方案行业竞争激烈

根据招股说明书，华付技术的客户主要为在AI算法、应用及智算技术服务方面具有迫切需求的企业。2022年、2023年、2024年以及2025年上半年，来自前五大客户的收入分别占总收入的46.4%、35.3%、35.3%及43.0%；来自最大客户的收入分别占总收入的28.6%、18.1%、15.5%及16.8%。

公司的主要供应商为硬件零件及软件的供应商。2022年、2023年、2024年及2025年上半年，向前五大供应商的采购额分别占采购总额的32.8%、30.9%、34.1%及54%；向最大供应商的采购额分别占采购总额的12.1%、9.3%、8.4%及21.6%。

华付技术在招股说明书中提示风险称，公司的业务和运营涉及多项风险及不确定性。AI技术解决方案行业竞争激烈，若公司无法有效与现有或未来竞争者竞争，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。公司的AI平台非常复杂，若未能达到客户预期或性能标准、与客户产品整合失败，再加上在提供优质客户服务方面出现任何疏漏，可能对公司的业务、财务状况及未来前景造成不利影响。AI技术解决方案行业不断变化，若公司无法持续升级及改革公司的AI技术解决方案，以满足不断变化的客户偏好或把握不断增长的市场机会，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

华付技术还提到，公司的销售业绩可能受特定客户因素及超出公司控制范围的整体经济状况影响，无法保证公司的销售及营销战略可留住现有客户或吸引到新客户，这可能使公司更难以准确预测财务状况。