AI半导体市场2028年达峰！三星、SK海力士业绩将翻倍_知识

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2025-10-15 10:54:19

【CNMO科技消息】CNMO获悉，韩国证券分析师日前预测，人工智能（AI）半导体周期将在2028年达到顶峰，届时三星和SK海力士的业绩有望比当前水平增长一倍以上。

现代汽车证券研究中心主任Roh Geun-chang在韩国交易所主办的新闻发布会上分析称：“考虑到英伟达CEO黄仁勋提及2028年数据中心投资将达到1万亿美元，AI半导体投资很可能在该时点达到峰值。”他指出，随着数据中心投资在此期间集中，韩国国内半导体公司有潜力在未来三年内实现业绩至少翻倍增长。

Roh预测，晶体管的计算能力和高带宽内存（HBM）的安装量将比当前扩大2.5倍。他补充道：“直到2028年，业绩能见度非常高，因此当前的高估值争议并不构成重大担忧。”他还诊断称：“直到2028年，半导体股的业绩和股价双双下跌的可能性较低。”

虽然今年半导体市场由通用DRAM主导，但从明年起，HBM和先进代工预计将占据中心舞台。Roh强调：“HBM不仅是内存，更是基于订单的定制产品，这表明半导体行业正从‘大宗商品’转向结构性增长产业”，并称“三星和SK海力士都将在此周期中心持续刷新业绩纪录”。

此外，他分析认为，随着OpenAI、博通、软银和甲骨文等全球公司开始全面合作，HBM销售渠道的扩张将对三星电子有利。Roh表示：“尽管英伟达、台积电和SK海力士至今主导AI生态系统，但OpenAI正通过与软银和甲骨文的合作创造新趋势”，并补充“在此过程中，三星正迎来新的增长机遇”。

最后，他预测：“AI服务器内存占比明年将达到整个DRAM市场的70%”，且“尽管消费者需求放缓，但以高性能计算（HPC）为中心的结构性增长将持续，同时随着推理服务扩展，固态硬盘（SSD）需求也将复苏”。