工银价值成长混合A:2025年上半年利润1647.07万元 净值增长率12.39%
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2025-09-08 12:13:21
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AI基金工银价值成长混合A(014175)披露2025年半年报,上半年基金利润1647.07万元,加权平均基金份额本期利润0.0978元。报告期内,基金净值增长率为12.39%,截至上半年末,基金规模为1.44亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日,单位净值为1.085元。基金经理是何肖颉,目前管理5只基金近一年均为正收益。其中,截至9月5日,工银价值成长混合A近一年复权单位净值增长率最高,达48.96%;工银国企改革股票最低,为29.28%。

基金管理人在半年报中表示,中期来看,A 股盈利增速正在接近底部,未来盈利回升或将进一步推动上行。配置上,一是在广谱利率下行背景下,经营稳健、分红率高的红利资产或仍具备配置性价比;二是以人工智能、创新药代表的新兴产业发展空间较大;三是中期维度,顺周期龙头资产也在逐渐走出盈利底部,赔率较高。关注海外政策不确定性可能对市场带来的冲击。基于行业和经济增长的结构性机会,我们将关注顺周期和反内卷的底部行业,加仓持续成长的行业和个股,减仓防御性方向的行业配置。

截至9月5日,工银价值成长混合A近三个月复权单位净值增长率为26.57%,位于同类可比基金136/607;近半年复权单位净值增长率为26.44%,位于同类可比基金129/607;近一年复权单位净值增长率为48.96%,位于同类可比基金261/604;近三年复权单位净值增长率为7.60%,位于同类可比基金214/495。

通过所选区间该基金净值增长率分位图,可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看,以最新中报数据计算,2025年6月30日,该基金持股加权市盈率(TTM)约为35.37倍,同类均值为33.74倍;加权市净率(LF)约4.66倍,同类均值为2.47倍;加权市销率(TTM)约3.48倍,同类均值为2.07倍;三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看,2025年1-6月,基金持有股票的加权营业收入同比增长率(TTM)为0.24%,加权净利润同比增长率(TTM)为0.67%,加权年化净资产收益率为0.13%。

截至6月30日,基金近三年夏普比率为-0.1671,位于同类可比基金350/468。

截至9月5日,基金近三年最大回撤为31.19%,同类可比基金排名364/491。单季度最大回撤出现在2022年三季度,为14.99%。

据定期报告数据统计,近三年平均股票仓位为76.94%,同类平均为85.36%。2025年上半年末基金达到91.88%的最高仓位,2023年上半年末最低,为63.75%。

截至2025年上半年末,基金规模为1.44亿元。

截至2025年6月30日,基金持有人共计5305户,合计持有1.63亿份。其中管理人员工持有31.96万份,占比0.20%,个人投资者占比100.00%。

截至2025年6月30日,基金最近半年换手率约206.68%,持续低于同类均值。

截至2025年上半年末,基金十大重仓股分别是泡泡玛特、小米集团-W、百济神州、三生制药、紫金矿业、康诺亚-B、灿勤科技、诺诚健华、银轮股份、华峰测控。

核校:孙萍

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