外围地缘政治局势明显好转，然而各国金融市场本周反而出现不同程度地调整，给人一种利好出尽是利空的感觉，市场再度回归到本来的市场走势之中。A股市场本周始终受到4100点压力无法上攻，前期的套牢盘过重，再加上市场赚钱效应仍然是结构性行情为主，所以机构资金还是会为了“排名”先苟着，之后才有可能选择新的方向进攻。现阶段的行情还是要顺势而为，不要去考虑趋势的结束，也不要去提前潜伏，顺势而为才是当下赚钱的唯一途径。

骑牛看熊发现近期半导体板块持续走强、全产业链共振上涨，并非短期题材炒作，而是AI算力超级周期、产业周期拐点、国产替代加速、政策资金托底、供需格局重塑多重核心逻辑共振的结果。本轮半导体行情与过往手机、PC等传统消费电子驱动的行情完全不同，核心驱动力是全球AI基础设施建设的爆发式增长，开启了行业新一轮超级上行周期。当前全球各大云厂商、科技企业持续加码AI算力投入，2026年全球算力投入规模突破6000亿美元，北美四大云服务商年度资本支出大幅攀升，国内互联网巨头也同步加码算力基建布局，海量资本开支持续向半导体产业链倾斜。

三大指数集体低开，沪指低开0.34%，深成指低开0.34%，创业板指低开0.32%，两市个股开盘红盘个股千余只，题材板块方面非金属材料、培育钻石、消费电子等板块表现较强，保险、焦炭加工、玻璃玻纤等板块表现较差。半导体设备概念延续强势，晶升股份20CM涨停，盛美上海、盛剑科技等纷纷跟涨，昨夜美股半导体设备板块整体走强，Aehr Test Systems一度大涨超17%，应用材料、阿斯麦、泛林集团等盘中创历史新高。花旗银行上调了半导体设备厂商应用材料、泛林集团的目标价。

有色·锆概念大幅高开，爱迪特、东方锆业、长裕集团一字涨停，国瓷材料、三祥新材等多股高开超5%，爱迪特在互动平台表示，公司已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。针对公司的供应稳定性，公司已经提前布局粉体替代方案并全面落地，新材料可以替代原进口粉体，全线新品通过客户严苛。培育钻石概念反复活跃，惠丰钻石涨超20%，四方达、黄河旋风等纷纷跟涨，美国麻省理工学院研究团队给氮化镓芯片嵌入一层超薄单晶金刚石，突破了高功率无线芯片散热瓶颈，并制备出性能创纪录的无线功率放大器，此事引起广泛关注。

上证指数周四低开后一度拉升翻红，随后再度水下震荡，出现了明显的调整走势，30日线压制明显。沃什首秀，维持利率不变，但18位美联储官员预计到2026年底，联邦基金利率将升至3.75%-4%（3月预期为3.25%-3.5%）。暗示年内会“加息一次”，原来的预期是“降息一次”。午后注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，主要是红盘震荡为主，盘中一度涨逾2%，科技股出现不同程度地拉升走势。美股回落，黄金和有色跟随下行，短期内主导资产价格走势的是AI叙事，因为AI叙事在过往力压美伊冲突和高油价，预计加息预期的相对有限。午后注意创业板指数能否在4200点之上稳住。