最近AI圈最火的是什么？OpenClaw，这款国产开源AI智能体，正在让AI发生本质蜕变。

从过去的“只能回答问题的工具”，升级为可塑、可成长、能真正落地执行任务的“干活助手”。测评报告显示，OpenClaw不仅能完成对话应答，更能深度介入工作流——撰写投价报告、整理调研纪要、运行策略回测、管理邮箱、定时执行任务、直连数据库查询……

这不是又一个大模型，而是一个真正能干活的AI智能体。

更关键的是，它开源了。这意味着什么？国内开发者可以基于OpenClaw二次开发，企业可以私有化部署，应用落地的速度将大幅提升。正如东吴证券发布的《OpenClaw深度测评与应用指南》报告所言：“OpenClaw正快速重塑投研工作的底层逻辑与实践范式”。

AI智能体的核心能力是什么？主动执行、多Agent协同、远程控制、技能复用。这些能力的背后，都需要一个共同的支撑——算力。

撰写报告需要算力、整理纪要需要算力、策略回测需要算力、定时任务需要算力、数据库查询需要算力……

每一轮应用浪潮，最先受益的都是底层硬件。移动互联网时代，受益最大的是高通、ARM这些芯片公司。AI时代逻辑一样：所有应用都跑在算力上。

OpenClaw的爆发，意味着AI应用从“对话时代”进入“执行时代”。执行时代的算力需求，比对话时代高出一个数量级。

问题来了：算力需求爆发，谁来提供？

英伟达的H100、B200固然强大，但地缘政治背景下，国产算力自主可控从“选择题”变成了“必答题”。

东吴证券的测评报告中，OpenClaw展示了多个需要国产算力支撑的场景：风险平价策略回测，调用数据+生成代码+执行计算；数据库查询，从SQL数据库中自主提取行情数据；定时任务，每周自动读取调研资料完成情绪分析等等。

这些场景如果要规模化落地，需要大量AI芯片支撑。而国产AI芯片中，谁能扛起这面大旗？

科创芯片ETF（589100）跟踪的上证科创板芯片指数，前十大持仓里藏着国产算力的核心力量：

海光信息（10.07%）：其深算系列 DCU（GPU）基于 GPGPU 架构打造，专为大规模并行计算场景设计，其中深算二号性能接近英伟达 A100 的 80%-90%，且能效比更优，已在国内多个国家级智算中心落地，支撑千亿参数大模型训练等高强度算力任务。OpenClaw这种需要大规模并行计算的任务，正是海光GPU的用武之地。

寒武纪（7.08%）：核心产品思元系列AI芯片，深耕云端推理领域，凭借低功耗、高适配性的核心优势，在轻量级推理场景表现突出，可高效支撑各类AI任务的实时响应。OpenClaw的定时任务、邮件处理等轻量级推理场景，寒武纪芯片能效比优势明显。

澜起科技（9.25%）：作为国内内存接口芯片龙头，其产品是AI服务器数据传输的“核心枢纽”，直接决定算力输出的效率与稳定性——AI芯片的算力越强，数据吞吐速度越快，对内存接口芯片的带宽、兼容性要求就越高。

科创芯片ETF（589100）的前十大持仓里，AI相关标的合计占比超过26%。更重要的是，科创芯片ETF（589100）不是只押注一家公司。国产AI芯片谁能最终跑出来？海光？寒武纪？还是后面追赶的竞争者？没人能100%确定。但科创芯片ETF（589100）通过指数化布局，一键囊括了海光、寒武纪、澜起等算力龙头。在AI应用从“对话时代”迈向“执行时代”的大幕开启之际，这或许是捕捉国产算力红利最省心的“入场券”。

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