文 | 酒管财经

今年6月，中国旅游饭店业协会发布了2024年度中国饭店集团60强名单。

《酒管财经》梳理后发现，在该榜单中，排名第21-40位的“腰部”酒店管理集团，是近两年最为“躁动不安”的一波人。

当头部品牌凭借规模壁垒稳坐江山，中小酒管在为生存发愁时，这些腰部酒管集团从合资、收购，再到轻资产化，以前所未有的活跃度在生存与升级之间博弈。

腰部酒管的“野心”

据TOP60强榜单显示，锦江、华住等十家头部酒店集团（排名1-10）客房总数占全部连锁酒店客房规模的62.25%，同比2023年增加了5.89个百分点。

存量业态下，腰部企业的生存空间被压缩，同时，消费市场呈现“K型分化”。不进则退的腰部酒管，开始尝试“向上跳一跳”。

雅阁被中旅酒店收购、凯悦更是把“合纵连横”玩的滚瓜烂熟——资本成为了撬动规模、整合资源、获取品牌或技术的关键杠杆。

雅阁酒店品牌矩阵 图源：雅阁酒店集团官方公号

今年6月，中旅游酒店宣布战略投资雅阁酒店集团。“中字头”酒管集团收购国际品牌，一度引发行业热议。

雅阁旗下拥有雅阁大酒店、雅阁璞邸酒店、雅阁度假酒店、雅阁酒店、雅阁欢聚酒店、雅阁公寓等13大高中端酒店品牌；中旅酒店是中国旅游集团的全资子公司，近些年也在一直外扩朋友圈。

对雅阁而言，国资的注入带来雄厚资金和政府背书；对中旅而言，引入市场化团队有利于加快走出去。

剥离重资产、成立专业酒管公司、开放加盟，降低自身风险，聚焦品牌输出与管理能力——融通旅发、君亭的动作是轻资产转型的典型代表。

融通旅发构建"建管分离"模式，由酒管公司主导前期策划，创新发展部负责工程建设，形成重资产持有与轻资产运营的闭环，北京赵家楼饭店项目工期缩短30%的案例验证了该模式效率。

君亭酒店在2024年分别与厦门建发旅游集团、希尔顿集团达成战略合作；2025年，又与精选国际酒店集团、海南航空达成合作；成立合资公司君行酒店管理（深圳）有限公司、引入原希岸酒店联合创始人莫鑫亨任合资公司总经理，正式开放加盟。目前已经形成君亭、君澜、景澜三大品牌系列10个标签的完整中高端矩阵。

另外，品牌矩阵拓展与升级也是热门。

玩家在抢占市场时或多或少涉及到品牌升级：凯悦频频引入新品牌、仟那深耕细分赛道。

凯悦，频繁在国内市场寻找本土实力伙伴、引入新品牌，加速下沉市场渗透。并计划未来两年，在中国市场陆续推出阿丽拉品牌、桐森品牌、凯悦尚萃品牌等多个品牌酒店，覆盖各大城市和区域。

仟那聚焦“中式酒店”细分赛道，以特色化定位实现差异化竞争。拓展速度年均达到30%，超过大部分国际连锁品牌增速。

高泰设计装饰公司、仟那择物互联网商贸公司、雅宝酒店家具等产业，围绕仟那酒店板块紧密配合，相互连接，形成仟那独有的产业链发展模式。

除了上述常见打法，还可以再细分出全国化、战略联盟等。

南京金陵饭店作为老牌国资酒店，长期深耕江苏，近些年布局全国化，意图摆脱区域性限制；

明宇商旅在2018年首次与凯悦联合之后，选择在2025年再续前缘。过去几年，双方在多地签署了11家凯悦嘉轩及凯悦嘉寓品牌酒店，其中4家已开业；双方还进一步合作奢华酒店领域品牌，签署了亚洲首家凯悦悠选品牌酒店及四川首家凯悦臻选品牌酒店。

另外，即将于今年启幕的昆明鹏瑞利明宇酒店群酒店群设有凯悦尚选、凯悦嘉轩、明宇豪雅、明宇丽雅、明宇雅居及行政公寓6个酒店品牌。凯悦在积极本土化，通过战略联盟实现优势互补、快速提升市场竞争力。

透过上述动作可知，腰部企业的集体行动折射出了行业转型的深层生存逻辑：动，则有望破；停，则无新生。

为何腰部酒管动作这么多？

《酒管财经》认为，腰部酒管的处境就像是马拉松赛事的中间段，要么赶超头部跻身前列，要么被尾部赶超掉落队伍，需要时刻保持“夹缝求生”的紧迫感。

2024年度中国饭店集团60强名单节选 图源：中国旅游饭店业协会官方公号

锦江、华住、首旅如家等头部品牌，拥有压倒性的市场规模、品牌、会员和技术优势，持续挤压腰部空间。不进则退，变革是生存的必然选择。

另外，行业整体虽有回暖，但消费行为改变、成本上升等问题持续存在。腰部品牌需通过变革寻求更确定的增长路径。

从另一角度来说，部分腰部品牌有上市或融资需求，资本更青睐有成长性、有清晰战略的品牌。同时，已上市或背靠资本的酒店集团面临业绩增长的压力，这也驱动其积极扩张和变革。

凯悦与明宇、华润的合资模式，中旅与雅阁的品牌矩阵互补，表明行业正从博弈转向双赢。

这种联盟不仅实现会员体系互通（如中旅1500万会员与雅阁系统对接），也能实现采购集中化。

融通旅发"建管分离"、君亭合资公司、中旅与雅阁的资源整合，均指向同一趋势：通过管理输出、品牌授权、资产证券化等方式降低资本依赖。

君亭尚品的智能客控系统、金陵的"一中心三平台"、凯悦与明宇的数字化管理体系——数据显示，数字化改造可使客户复购率提升18%，运营成本降低9%。

值得注意的是，数智化、场景创新在近两年也精准卡位细分市场。Z世代消费占差旅市场43%，银发经济年均增速20%，这都迫使企业做出相应的改变去迎合新需求。

腰部酒管“中场战事”没有退路

腰部酒管的突围之战，究其本质，是传统酒店业向现代服务业的进化战。

当头部酒管用规模建立堡垒，当亚朵们用IP定义新物种，中间的腰部力量必须找到第三条道路。非单纯规模扩张，亦非小众定位，而是通过联盟、精细化运营、数智化升级，实现"追赶者"到"规则制定者"的跃迁。

仟那酒店做精不做全的方式就很聪明。它深耕细分市场（如度假、设计、文化主题）、特定客群（如Z世代、商旅精英）、独特体验（如在地文化、健康养生），集中资源打磨1-2个有市场认知度和美誉度的核心品牌，避免品牌过度分散导致资源稀释。

仟那酒店近3年的排名跃迁 图源：仟那微生活官方公号

开放加盟、委托管理是快速做大规模的利器，但并不是唯一。而且必须建立强大的标准化体系、严格的质量管控和有效的加盟商支持，否则品牌价值将迅速贬值。

并购能快速扩大规模，但文化融合、系统整合、管理输出能力是巨大挑战，需充分评估标的与自身战略、能力的匹配度。

此外，《酒管财经》认为，腰部品牌尤其需要苦练内功，夯实运营根基。建立有黏性的自有会员体系，减少对OTA的依赖，提升直订比例和复购率 。

中国酒店业格局重塑的哨声早已吹响，Top21-40的腰部军团身处最为激烈的“中场战事”。

固守旧模式等同于慢性退场。君亭、雅阁、明宇们的种种探索，或激进或审慎，都传递出一个强烈的信号：变革是唯一的生存法则。

这场变革从来都没有标准答案，但可以确定的是：那些能将资本、品牌、技术、文化深度融合的企业，终将在行业重构中赢得一席之地。