长川科技（300604.SZ）抛出自上市以来规模最大的一次再融资计划。公司6月24日晚间发布的定增预案显示，拟定增募集资金总额不超过31.32亿元，用于半导体设备研发项目及补充流动资金。然而，公司前次部分募投项目已两度延期，且曾因募集资金使用、管理不规范等问题被出具警示函，此次大手笔融资能否顺利推进备受市场关注。

同花顺数据显示，自2017年4月上市以来，长川科技累计直接融资16.05亿元，累计实现归母净利润14.78亿元，累计现金分红7次，分红数额为3.05亿元，分红率20.61%。 

约七成募资投向半导体设备研发 

定增预案显示，长川科技拟定增募集资金总额不超过31.32亿元，其中21.92亿元用于半导体设备研发项目，占比约七成；9.40亿元用于补充流动资金。

具体来看，长川科技此次定增募投项目部分投向“半导体设备研发项目”，拟迭代开发测试机、AOI设备等多款面向不同需求的半导体设备。通过本次募投项目的实施，公司将持续推动产品的迭代升级，紧跟产业发展步伐，及时响应并适配新兴领域的需求。

截至2025年3月末，公司合并口径的资产负债率为50.56%。本次募集资金部分用于补充流动资金将有利于优化公司资本结构、降低偿债风险、减轻财务压力，从而提升整体经营绩效。

从股东结构变化来看，本次发行完成后，长川科技实控人夫妇持股比例或下降至18.10%。截至本预案公告日，赵轶持有上市公司22.51%的股份，为公司控股股东；赵轶之配偶徐昕控制的杭州长川投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“长川投资”）持有上市公司5.97%的股份，赵轶、徐昕夫妇控制上市公司28.48%的股份，为公司实际控制人。

长川投资与杭州重湖私募基金管理有限公司于2023年11月27日签署了《杭州长川科技股份有限公司之股份转让协议》，并于2024年3月7日签署了《股份转让协议之补充协议》，长川投资拟将其持有的公司3116.16万股股份通过协议转让的方式依法转让给杭州重湖私募基金管理有限公司募集设立并管理的“重湖-高牙2号私募证券投资基金”。截至本预案公告日，上述事项尚未完成。若实施完毕，赵轶、徐昕夫妇控制上市公司股份比例将下降至23.53%。

长川科技表示，本次发行的股票数量合计不超过1.89亿股（含1.89亿股），以本次发行数量上限并考虑长川投资股份转让事项，本次发行完成后，赵轶、徐昕夫妇合计控制公司股份的比例将下降至18.10%，仍为公司实际控制人。 

前次部分募投项目两度延期

记者注意到，公司2021年向特定对象发行股票部分募投项目已两次延期。根据公告披露，公司2021年定增募集资金总额为37180万元，实际募集资金净额为36245.84万元。募投项目包括探针台研发及产业化项目（26026.50万元）及补充流动资金（10219.34万元）。

2024年4月，长川科技发布公告称，拟延期、变更部分募集资金用途。公司拟将募投项目“探针台研发及产业化项目”预计达到可使用状态时间延长至2024年12月31日。同时，结合市场动态变化、公司战略规划及募集资金使用情况，公司调减探针台研发及产业化项目拟使用募集资金金额至21026.50万元，并将剩余5000万元募集资金变更用于长川科技集成电路高端智能制造基地项目。

2024年12月，长川科技再次发布公告称，公司拟将募投项目“探针台研发及产业化项目”预计达到可使用状态时间延长至2025年12月31日。

长川科技表示，探针台研发及产业化项目延期主要原因系：CP12-Memory其技术壁垒高，研发历程需攻克一系列的技术难题；为保障供应链的自主可控，公司坚持核心基础部件自主开发，项目研发周期相对较长；客户对于产品认证要求较为苛刻，认证周期整体较长；客户产品升级对于探针台提出了新的需求，该方面的投入时间延长。该产品市场空间相对较大，项目的投入符合公司战略，公司将继续进行项目的研发和产业化。

值得关注的是，长川科技此前还因为存在募集资金使用、管理不规范等问题，被浙江证监局采取出具警示函的监督管理措施。公司董事长兼总经理赵轶、财务总监唐永娟、董事会秘书邵靖阳、副总经理孙峰作为相关责任人，也被分别出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

具体来看，2024年12月20日，浙江证监局出具〔2024〕279号《关于对杭州长川科技股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》。浙江证监局在现场检查中发现公司存在以下问题：一是公司2022年存在少量设备未向客户发货交付情况下提前确认收入，导致2022年和2023年年度报告信息披露不准确；二是募集资金使用、管理不规范，使用募集资金置换预先投入自有资金和日常支出未及时履行置换事项审议程序及信息披露义务，且部分募集资金账户设立未经董事会审议；三是销售内控管理不规范，未按照公司制度及时获取销售设备安装交付最终文件材料。