周二行情体现了风险偏好转好的迹象，我们对于港股预期比较足，对于A股的反应算是意外收获了。早盘放量，就能吸引大家进来，这非常关键。

有成交量，那么概念利好就能兑现。比如昨日早报分析的智能驾驶、固态电池等，就是市场领涨的两大热点。而机器人这种概念之王，只要有增量资金，自动张，相反自动弱，这就是炒概念的规律。相反，机构主题金融、医药、消费之类的要涨，并不需要多少增量资金。

此外，有大主力带节奏！

这个昨日早报分析过了，周一也有开盘带节奏。从开盘几乎没有高开来看，大家熊久了不敢涨，必须有带头大哥。我觉得人家也变聪明了，与其掉下来再托，这样可能更有性价比。在该涨的时候涨，是一个市场正常定价的标志，做得好。

ETF申赎资金面上，有一只A500、沪深300都有10亿以上，注意这只A500，可能有大主力入驻了，连续两天破10亿的申购。赎回方面，同样有一些宽基，多方总体占优。

南向资金小买25.89亿港元，这很明显表明昨日港股行情外资是带节奏的主要推手，内资还是打酱油的，擅长低吸和买银行。互联网、科技这些总体是卖出的，卖给谁？外资和回购资金。

因此，我们对港股科技主题的定位很明确，在新技术、新产品出现之前，主要靠外资情绪和流动性来实现被动定价。不过小米马上发新品了，看是不是一个契机。

大金融整体领涨市场，而且保险大涨是个加成因素。

此外，科创新能源成了固态电池目前最受用的ETF了，留心一下。不过固态电池现在还是炒概念为主，产业格局还不清晰。

此外，电子制造、创业板也整体领先市场节奏。

昨日增量资金，涌入证券、保险、机器人、寡肽电池、智能汽车等领域，龙头股放量都超过50%。

而科创、消费、能源等其实还缩量了，要涨也是被动跟随的性质而已。

资产配置大势上，人民币资产继续看好。

其实现在港股的预期，那就是没有明显利空的情况下，震荡向上。过去两天外资大买的节奏，已经充分表明配置重心在这边。

消息面上，国新办有个发布会，可能利好航海经济，具体要看。

六部门发了个《金融支持提振和扩大消费的意见》，算是中线，有5000亿再贷款。说真的这个板块太大，情绪点不好调动，可以观察下。

昨天盘中，发了阅兵的消息，军工在中东消停后又获得反复活跃的逻辑。

美联储对降息开了口子，利好大资产配置环境。

147款游戏获批创新高，有利于游戏传媒反弹。

稳定币龙头大跌，主要是投行认为其不具备当货币的三大条件。其实昨天稳定币已经有点疲软了，但金融科技里的证券软件又拉上来了。99%的A股概念股，都是胡扯的，但这就是炒概念，波动很大。

DDR4继续大涨，这是因为国外人家卷不过国内厂商，去搞高端货造成缺货，对半导体算情绪支撑。

从大势分析来看，港股带动的机构行情依然有逻辑有兑现，而短线增量资金带来的概念主题活跃其持续性则相对不确定，不过通常还会延续至少一两个交易日。

所以二者分开看，外资大买港股和游资的套路是彻底区别开的，因此量能这些的适应场景也不同。

刚刚，国泰君安国际又获得虚拟资产交易牌照，继续给港股金融加码！港股整体继续看惯性，最优选方向已经变成了大金融了，恒生科技、消费、医药等暂时是待机状态跟着流动性反弹修复。

而A股方面，我们保持之前的判断，人气热点区块链、IP经济、固态电池、稀土等有望反复活跃，如果成交额继续保持，那么机器人、半导体、科创等游资散户偏好主题的修复，还有继续的时间空间。

对于市场上限预期，港股继续向上概率较大，甚至有突破新高的机会。A股也短期有惯性，不过炒热点比指数重要，上证指数的内涵大家都知道，与赚钱效应不对等，何必计较34XX点呢！

（转自：木鱼ETF）