A股市场光伏股集体走强，截至发稿，协鑫集成涨停，石英集团、晶澳科技涨超5%，天合光能、大全能源、通威股份涨超3%。

ETF方面，国泰光伏50ETF、华安光伏ETF指数基金、天弘光伏ETF、华泰柏瑞光伏ETF、汇添富光伏龙头ETF、平安光伏ETF基金、光伏ETF易方达、银华光伏50ETF、浦银安盛光伏龙头ETF涨超1%。

光伏ETF年内跌超15%，资金逆势净流入。华泰柏瑞光伏ETF、天弘光伏ETF、银华光伏50ETF年内资金净流入额分别为16.31亿元、4.69亿元、1.42亿元。

消息面上，从知情人士处获悉，中国光伏行业协会本周召开的会议主题，仍是关于“限产保价”。知情人士称，光伏三季度将迎来更大力度减产，预计开工比例将环比降低10%-15%左右。同时，针对“低于成本销售”的严控政策同步落地——第三方专项审计组将全面进行审计，深挖低价销售证据，对违规的企业采取多样化措施，“以次充好”的产品销售行为也将迎来整顿。当前的光伏行业已是“卷无可卷”，企业持续面临供需失衡、价格波动、业绩亏损等压力，阶段性过剩的产能亟待加速出清。

中信建投日前研报指出，光伏作为国内“反内卷竞争”的代表性行业之一，预计后续政策端会有一定催化。短期在需求偏弱的背景下，核心看政策力度如何。中长期来看，行业景气反转需要满足两个条件，一方面是行业产能需要出清，而本轮行业出清我们认为一是看政策，二则是看新技术迭代。 该行看好具备长期竞争优势的光储龙头，储能关注阳光电源、德业股份、上能电气、固德威等。

中原证券指出，2025年上半年，光伏企业均面临较为严峻的经营形势，国内光伏产品制造端产能明显过剩，产品价格低迷，企业开工率不足，中小企业破产案例增加，供给侧持续压缩，多晶硅料、硅片等环节产品价格跌破现金成本，经营性亏损叠加资产减值计提，光伏板块业绩持续走弱。主产业链大幅亏损，细分领域子领域全面承压。在行业基本面羸弱的背景下，基金对光伏板块持仓市值创本轮周期以来新低，光伏指数反弹无力，个股均低位反复震荡、艰难筑底。展望下半年，136号文加速电力交易的市场化进程，加大新能源电价的不确定性，抢装结束后，下半年国内新增光伏装机规模将有所回落。预计去库存和去产能仍是主基调。地方政府和各方资本深度介入光伏行业，牵扯利益复杂。保份额还是保利润造成行业进入囚徒困境。市场进入出清深水区。中期来看，建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线。产能出清方面，建议关注亏损力度较大、产能出清预期明确的主辅材领域。建议关注多晶硅料、光伏玻璃等细分领域头部企业。新技术方面，建议关注BC电池和钙钛矿电池商业应用进展。