技术择时模型信号更新：市场保持谨慎
（转自：ETF炼金师）
本周，市场表现震荡，沪指下跌0.25%。根据最新技术择时信号，整体市场维持谨慎态势，而大盘与价值风格表现相对较强。量价相似性择时模型在沪深300指数上的分析显示出看空信号，但在红利低波100和上证50等指数上则呈现出看多趋势。与此同时，港股市场继续保持谨慎，美股则显示出向上的趋势。
根据最新的数据，DTW择时模型自2022年11月以来的绝对收益率达到了20.19%，相对于沪深300指数的超额收益为17.61%，最大回撤率为21.32%。在2024年，外资择时模型的多头策略绝对收益为28.13%，且最大回撤仅为8.32%。
DTW择时模型基于相似性理论及动态时间弯曲（DTW）算法，旨在通过对当下市场行情与历史行情的相似度进行分析，从而发出相应的交易信号。通过筛选与当前行情相似度较高的历史片段，该模型能够有效计算未来走势的加权平均涨跌幅及其标准差，从而制定相应的交易策略。
外资择时模型则利用与A股相关联的国际资产来构建市场信号。此模型通过分析这些国际资产的价格变化，提供对A股市场的有效判断。整体而言，外资择时模型在全样本的年化收益为18.96%（包含多空策略），而单独多头策略的年化收益为14.19%，最大回撤分别为25.69%和17.27%。
在2024年，DTW择时模型的信号共切换12次，该策略的绝对收益为18.45%，超额收益为4.34%，最大回撤为21.36%。与此相对，外资择时模型在2024年展示出更为优秀的表现，特别是其多头策略的绝对收益率达到28.13%，且最大回撤控制在8.32%。
DTW相似性择时策略的核心在于其相似性度量方法，采用弹性度量的DTW距离算法能够较好地处理时间序列数据中的错配问题。这种方法的优势在于其能够更精准地捕捉到市场的动态变化，使得交易信号更具有效性。此外，改进的DTW算法通过增加边界限制，进一步提高了信号的准确度。
综上所述，当前市场整体策略仍然倾向于谨慎，尤其是在大盘和价值风格方面。然而，随着市场环境的变化，投资者应密切关注量价信号的变化，以便及时调整投资策略。