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　　2021年7月16日，全国碳排放权交易市场正式启动交易，纳入重点排放单位超过2000家，年配额总量45亿吨，成为全球覆盖二氧化碳排放量规模最大的市场。同期，国务院国资委也公开表示，中央企业要稳步推进低碳发展的体制机制建立、推动企业完善其碳资产管理体系的建设，积极参与全国的用能权、碳排放权交易市场建设，依法开展碳排放的报告及信息披露。目前，部分中央企业已经组建了碳资产管理的专业机构，开展了碳排放统计核算、盘查等工作，并且积极参与碳排放交易。

　　对于很多国内企业而言，由于碳市场开启不久，开展碳资产管理的经验不足、管理模式及策略也不完善。欧美国家和地区碳交易市场建立较早，碳交易和管理体系也相对更成熟，国际石油公司作为重点排放行业，其碳资产管理也相应地走在同行的前列，对国内石油公司进一步探索制定碳资产管理策略具有一定借鉴意义。

　　国际石油公司的碳资产管理策略与实践

　　提前部署碳资产管理研究，集团内部率先推行模拟交易。

　　bp从20世纪90年代起在集团内部推行模拟碳交易体系（BPETS）。该交易体系自1998年开始试点，2000年，其所有附属机构都被涵盖进来，包括公司世界范围内的112家机构，业务涉及勘探开发、精炼、新能源、化学等领域。在积累了一定的经验后，bp于2002年参与了英国的全国碳交易。从2005年起，先后加入欧盟、澳大利亚、新西兰、美国等地的碳交易市场体系。为此，bp在模拟碳交易体系基础上，设立了全球碳排放交易系统，分别分布于伦敦、休斯敦及新加坡，目的在于满足集团内部相关履约机构的全球碳交易需求，对其公司内部碳资产风险进行集中管理与规避，最大程度降低合规履约成本并带来新的业务收入。

　　壳牌是第一家在欧盟碳市场进行交易的公司。20世纪90年代就开始编制温室气体排放年度清单，开展内部报告以及第三方验证，为制定碳市场信息披露规则提供了经验。2001年成立了碳交易公司，集中管理集团企业的碳排放履约。为了使投资组合更适应潜在的新气候变化政策，壳牌采用碳价格曲线评估所有新开发的油气项目，制定温室气体排放和能源管理计划。此外，壳牌还自主创建了系统性的碳交易平台，积极参与丹麦和英国的碳交易体系，并在2002年完成该交易体系的第一笔互换合约。

　　引入内部碳定价机制，助力企业能源转型决策。

　　内部碳排放定价机制是指公司在其内部政策分析中为温室气体的排放赋予财务价值，在决策分析中纳入气候考量因素，目的是在能源转型过程中做出正确决策，主要有三种方式：影子价格、隐形碳价及内部碳费用。目前，bp、壳牌、道达尔能源等跨国石油公司均采用影子价格作为其内部碳排放定价的方式，即假设每吨二氧化碳当量的碳排放成本，以识别气候风险和机会，并确定未来投资战略决策的优先次序。2020年6月，bp宣布到2030年将持续采用100美元/吨的碳价。其内部碳价策略最初仅用于工业化国家的项目决策分析与评估，自2019年起投入全球范围的项目开发与应用。壳牌则从2000年起就开始采用温室气体排放的项目筛选值来进行新投产项目的评估。2018年以来，其内部碳定价的计量方法由采用固定项目筛选值转为采用特定国家碳捕获成本的预计值，并表示至2050年将所有项目中采用的碳价提升至100美元/吨。道达尔能源在2020年将碳价维持在40美元/吨，并公开表示至2030年将持续采用100美元/吨的碳价。

　　成立碳资产管理工作机构，综合管理碳排放交易。

　　为了有效管理碳资产，实现配额的正常履约和碳资产的增值保值，一些国际石油公司还成立了专门的碳资产管理工作机构，统一综合管理碳资产。目前碳资产管理模式按不同的组织框架主要分为三种：一是由集团公司在集团总部层面设立碳资产管理部门，为下属企业提供碳资产管理支持服务；二是成立独立于集团公司的碳资产管理公司，专门负责为集团及相关企业提供碳资产管理服务；三是集团总部的碳资产管理部门及独立的碳资产管理公司共同进行碳资产管理。

　　其中，中国石化、bp及壳牌均采用第一种模式进行集团碳资产管理。具体而言，中国石化以成立能源管理与环境保护部的方式来实施碳资产管理业务。该部门通过完善体制机制的方式建立企业内部的碳交易制度及一体化考核体系，通过开展碳盘查和碳核查、技术研究及减排行动来落实具体的碳资产管理工作。bp则是在每一家下属企业设立碳排放工作及管理委员会，具体负责企业总体的碳排放控制履约情况及温室气体监测与报告。bp总部从全球碳减排交易、新技术及合作模式、碳减排解决方案、安全与操作四个方面为其下属企业提供碳资产管理相关服务与支持。其中，bp的综合供应和交易部门负责对公司全球的碳资产价格变动进行风险管理、集中控制与监测，与此同时，该部门下设的全球碳排放交易管理机构负责通过降低集团整体履约及合规成本的方式来提高该部门自身的收益。壳牌也设立了独立于其他部门之外的碳资产管理部门，为碳资产的减排增值提供技术和管理支持。该部门通过制定和实施温室气体和能源管理计划，对壳牌温室气体排放进行绩效管理，同时在项目开发过程中，负责评估相关的低碳技术及降碳方案。

　　中国石油、法国电力集团等公司则采用第二种碳资产管理模式，即通过在集团内部设立一家独立的碳资产公司来专门负责整个集团的碳资产管理工作。例如中国石油的中油资产管理有限公司，该公司于2000年4月成立，是实施中国石油碳资产管理与运营工作的主体。2021年，公司通过天津排放权环境能源交易平台顺利完成中国石油集团赞助北京冬奥组委20万吨碳中和减排量配额交易的任务。与之类似的是法国电力集团旗下的法国电力贸易公司，该公司最初负责法国电力的能源采购及运输工作，随后在欧洲碳排放市场建立与发展的过程中，逐渐承担起集团的碳资产管理业务，主要通过优化集团内部碳排放年度预算的方式来弥补其碳排放权配额的缺口。随着欧洲碳排放交易市场规模的扩大及市场金融工具的不断完善，法国电力贸易公司通过金融衍生工具等金融工程手段参与市场交易，其碳配额和经核证减排交易量均位列欧盟碳市场前三名。

　　三大碳资产管理路径的优劣解析

　　无论是成立碳资产管理部门还是专门的碳资产管理公司，就碳资产管理业务本身而言并没有实质的区别，两者都是在企业内部设立专业化碳资产管理机构，组建精细化的内部碳排放管理体系；差别在于不同企业集团的碳资产管理机构与其下属企业权责划分上存在区别。

　　就模式一而言，集团的碳资产管理部门可以通过提供技术、交易及风险防控等策略层面的支撑，来增强企业碳资产管理能力，具体到企业层面的实操，则可通过碳资产管理部门的指导协助下属企业具体实施。而模式二通过专门的碳资产管理公司承担从数据报送到履约交易全流程的碳资产综合管理，一定程度上实现更加专业化的分工协作，但从管理成本及运行效率等方面来看，该管理模式的成本相较而言更高。模式三的总部部门及专业公司共同实施碳资产管理，是结合前两种模式而产生的，但由于职能有所重叠且增加了运营及管理成本，这种方式目前采用的企业尚为少数。

　　鉴于碳资产管理是一项极具专业性的工作，探索建立完善的碳资产管理体系是我国能源公司需要长期思考的问题，基于公司参与碳市场的阶段不同，碳资产管理的主要任务也会有所不同，所采用的管理模式是可以动态调整的。总体而言，我国能源公司可以考虑组建专业化碳资产管理团队，将碳资产管理相关的专业技术工作进行拆分与细化，建立更加精细化的内部碳排放管理体系，在规章制度、组织架构等方面完善内部控制与管理，保证碳资产管理工作平稳有序运行。同时，在集团公司层面需要建立公开完备的信息化管理平台，通过数字化平台集中管理各分支机构的碳资产使用及应用情况。

　　中国能源企业碳资产管理的进阶策略

　　目前，全国碳市场已纳入电力、钢铁、电解铝三大高耗能行业，预计“十五五”期间，其他行业也将陆续纳入全国碳市场。在“双碳”目标下，石化、化工等行业应积极为进入全国碳市场做好准备。

　　更加重视碳资产管理。国内外许多企业纷纷建立碳资产管理平台或独立的碳资产管理公司，负责整个企业碳资产管理、碳资产项目开发、碳资产交易、履约等专业化工作。国内石化企业应提前谋划布局，提升碳资产统筹管理能力。

　　做好碳信息披露工作。当前国家已经出台了碳排放登记、交易、结算管理办法，以及碳排放交易会计和税务规定。重点排放企业应熟悉政策规定，提升碳配额履约率。及时主动学习相关政策标准，充分运用好数字化技术，创新碳排放监测、数据收集相关手段，助力国家降低碳排放管理成本。

　　做好联合降碳。企业应联合研发、生产、制造、服务等产业链各环节企业组建产业链低碳联合体，坚持系统思维，以全产业链为标的，优化工艺和流程，寻找全产业链减碳、脱碳最优路径。

　　尝试探索企业内部碳交易机制。通过创建内部碳交易管理机制、把控关键核心要素、开拓内部碳配额市场、搭建结算系统等方式，充分探索建设企业内部碳定价机制，为新建项目投资决策和新能源产业发展提供真实的碳价参考，助力实现资源向新能源产业和绿色低碳技术倾斜。

　　在“双碳”目标推动下，我国能源消费结构将发生重大变化。在政策红利推动下，我国碳市场正在迎来前所未有的发展空间。能源企业应发挥更大作用，为碳市场建设贡献力量，助力我国“双碳”目标的实现。

来源：中国石油报 作者：郭姝君 中国海油集团能源经济研究院

（转自：易碳家）

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