每经记者｜黄小聪    每经编辑｜彭水萍

今年到年底时，会有4只目标日期为2025年12月31日的养老FOF要转型，那么，变更之后，这四只养老目标日期基金会有哪些不一样的地方？

这一期我们就先来综合对比一下，投资者如果持有这些基金，可以提前了解并早做安排。

1、名称变化

中欧预见养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF），将变更为“中欧预见2025混合型基金中基金（FOF）”。

平安养老目标日期2025一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF），将变更为“平安兴诚混合型基金中基金（FOF）”。

宏利悠然养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)，将变更为“宏利悠然混合型基金中基金（FOF）”。

富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)，将变更为“富国鑫年混合型基金中基金（FOF）”。

2、持有期变化

现在这4只产品都是设置了一年持有期，但是变更之后，都会取消持有期的限制。 

3、投资比例限制

中欧预见养老目标日期2025一年持有变更之后，投资比例限制中，第（2）项将变更为“本基金对股票、股票型基金、过去四个季度季末股票资产占基金资产比例均不低于50%的混合型基金等权益类资产的投资合计占基金资产的比例不超过基金资产的24.84%，对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%，且投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。” 

平安养老目标日期2025一年持有变更之后，投资比例限制中，修改第（20）项为“本基金投资其他基金，被投资基金的运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元”和删除第（25）项“本基金投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10%。”

宏利悠然养老目标日期2025一年持有变更之后，投资比例限制中，第（5）项变更为“（5）本基金投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元”，其他投资比例限制不变。

富国鑫汇养老目标日期2025一年持有变更之后，投资限制项下“1、组合限制”的第（1）项变为：“本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%，其中，投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%”；

子基金需满足的条件（即“基金的投资”之“四、投资限制”项下“1、 组合限制”的第（8）项）变为：“本基金投资其他基金，被投资基金运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元”。

4、业绩比较基准

中欧预见养老目标日期2025一年持有，目标日期之后，业绩比较基准为：沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益率×（1-下滑曲线值）。（2026年～2030年，下滑曲线值分别为13.88%、13.04%、12.19%、11.46%和10.84%，2031年及其后，下滑曲线值为10%）

平安养老目标日期2025一年持有，目标日期之后，业绩比较基准为：沪深300指数收益率*X+中债新综合（财富）指数收益率*（95%-X）+同期银行活期存款利率*5%。（2026年～2030年，X=21%，2031年及以后，X=15%）

宏利悠然养老目标日期2025一年持有，目标日期以后，业绩比较基准为：10%×沪深300指数收益率+90%×中证综合债指数收益率。

富国鑫汇养老目标日期2025一年持有，目标日期以后，业绩比较基准变为：沪深300指数收益率*13.5%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*1.5%+中债综合全价指数收益率*85%。

5、费率结构

变更之后，由于没有持有期限制，各只基金赎回费用将开始分档收费，在设置上也有所不同。 

比如变更后的“中欧预见2025混合型基金中基金（FOF）”，持有满730日，才是0费率。

而变更后的“富国鑫年混合型基金中基金（FOF）“，持有满180日，是0费率。

封面图片来源：视觉中国-VCG211296858139