转自：证券日报

　　■ 李春莲

　　近段时间以来，核能在资本市场“出圈”，可控核聚变领域的技术突破也引发热议，科技巨头们更是开始强势布局核能。

　　6月3日，Meta宣布与核能公司星座能源签署了一份为期20年的核电采购协议，从2027年6月份开始，Meta将在该公司清洁能源中心购买大约1.1吉瓦的电力，这是该中心一座核反应堆的全部发电量。

　　对科技巨头而言，锁定未来的长期电力供应成为竞争战略的一部分。

　　随着人工智能、大数据等新兴技术的迅猛发展，数据中心的耗电量呈指数级增长，这对稳定、高效、低碳的能源供应提出了前所未有的挑战，全球AI浪潮的爆发正将科技巨头的能源焦虑推向顶点。在此背景下，微软、谷歌、亚马逊等企业纷纷将目光投向核能，科技发展与能源变革交织在一起有望重构能源产业新格局。

　　其一，AI技术的指数级发展正在颠覆传统能源的供需平衡。

　　国际能源署报告显示，到2030年，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，人工智能将成为推动这一用电激增的最主要动力。

　　微软、谷歌等企业为支撑AI算力扩张，不得不寻求稳定、低碳的能源解决方案。传统可再生能源受限于天气波动性，而核能凭借7×24小时稳定供电和零碳排放特性，成为填补能源缺口的战略选择。

　　科技巨头通过绑定核电产能，可以规避未来可能出现的电力短缺与价格波动风险。正所谓“AI的尽头是电力”，只有实现能源自主权才能进一步在新技术上发力。科技巨头布局核电，本质是一场关于能源自主权与技术主导权的战略博弈。

　　随着科技巨头对核电需求的增加，核电在电力供应中的占比有望提升，减少对传统化石能源的依赖，推动能源结构向低碳、高效转型。

　　其二，科技巨头从能源消费者转变为能源技术革新的推动者。

　　长期以来，传统核电发展受制于安全争议与长周期投资，而科技巨头凭借资本、数据与技术优势，有望改写产业规则。科技巨头与能源公司签订的长期购电协议成为主流，既可以保障数据中心供电，又为能源公司提供稳定现金流。这种“电力+算力”捆绑模式，推动核电从公共服务属性向市场化商品转型。

　　不仅如此，科技巨头们还从单纯购买绿电转向深度布局核能基础设施。

　　技术突破为核能产业的复兴注入了强大动力。以小型模块化反应堆（新一代核电站）为例，其克服了传统核电站造价高昂、建设周期长的弊端，因安全性高、部署灵活成为科技巨头的首选。其中，亚马逊在去年宣布拟投资超5亿美元建设小型模块化反应堆，以满足其云计算服务扩展到生成性AI时对清洁能源的巨大需求。

　　中国核能行业协会专家委员会特邀顾问、国家电力投资集团有限公司原董事长王炳华日前表示，国内头部信息技术、交通运输企业等已与核能企业合作开展了小型堆为数据中心供电的示范项目前期论证。

　　技术路线革新也在带动能源产业链重构。今年以来，核电产业加速从“政策驱动”转向“市场驱动”，在资本和市场的推动下，更具颠覆性的可控核聚变技术也实现了突破。近期，我国在可控核聚变领域接连取得新进展，相关项目陆续落地将为未来商业化奠定技术基础，也为上下游企业带来新机会。

　　其三，“科技+核能”跨界融合将催生新的产业生态。

　　核电与AI数据中心的“共生”开始催生新型能源集群，“科技+核能”的融合有望建立全新产业生态。传统能源企业、科技巨头、新兴创业公司共同构建创新网络，也将推动核能产业从封闭走向开放。

　　在笔者看来，科技企业的技术优势与核能产业结合，将有利于核电站在运行维护、故障预测、安全监控等方面实现智能化升级，提高核电站的运行效率和安全性，也将带动相关产业链的发展，从上游的核燃料生产、核材料制造，到中游的工程建设、设备制造，再到下游的电力运营、核废料处理等环节，都有望迎来新机遇。

　　当前，一场由科技资本主导的能源变革已悄然开启。在AI算力竞赛与“碳中和”目标的双重驱动下，科技巨头正以前所未有的力度布局核能，通过对这一能源的“核聚变式”创新，重构能源产业发展逻辑。

（责任编辑：佟明彪）