本报记者  梁宝欣  深圳报道

6月4日晚，国内酒店业龙头企业上海锦江国际酒店股份有限公司（下称“锦江酒店”，600754.SH）发布公告表示，拟发行H股股票并在香港联交所主板上市。

关于此次赴港上市的资金用途，锦江酒店指出，所得募集资金用于进一步加强及拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金等。

6月5日，中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受《华夏时报》记者采访时表示，H股市场依托国际化的投资者群体，包括全球知名的投资基金和投行等，企业能够接触到未覆盖A股的海外投资者，有效优化资本结构。如锦江酒店通过H股上市，可吸引国际资本助力其海外业务拓展。

相关公告显示，锦江酒店本次H股发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），并授权整体协调人行使不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权，最终发行规模、发行比例由股东大会授权董事会或董事会授权人士单独或共同代表公司根据法律规定、境内外监管机构批准或备案及市场情况确定。

布局香港上市

资料显示，锦江酒店主要业务包括全服务型酒店营运及管理业务、有限服务型酒店营运及管理业务、食品及餐饮业务。目前其控股股东为上海锦江资本有限公司（下称“锦江资本”），实控人为上海市国有资产监督管理委员会。

值得注意的是，锦江资本早在2006年便已在香港联交所成功上市，当时的证券代码为2006.HK。2022年5月，已经在港交所上市长达16年的锦江资本，接受了控股股东锦江国际提出的私有化条件，进而从港交所退市。

而对于此次赴港上市的目的，锦江酒店在相关公告中指出，是为了深入推进公司的全球化战略，加强与境外资本市场对接，进一步提升公司治理透明度和规范化水平。

但与此同时，锦江酒店也表示，公司本次发行H股上市股票募集资金在扣除相关发行费用后，将用于（包括但不限于）进一步加强及拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金等。

柏文喜亦指出，“企业可以根据自身的发展战略和业务需求，将A股和H股市场筹集的资金合理分配到不同的业务领域和项目中，实现资金的优化配置。例如，锦江酒店可以将A股市场的资金用于国内业务的拓展和升级，将H股市场的资金用于海外业务的布局和扩张。”

另外，此次拟赴港上市尚处于早期，锦江酒店表示，将考虑公司现有股东利益和境内外资本市场的情况，自股东大会关于本次H股上市相关审议通过之后的二十四个月内，选择适当的时机和发行窗口完成本次H股上市。

推动海外酒店产品迭代升级

锦江酒店2024年年报显示，公司全年实现营业收入140.63亿元，其中酒店业务实现营业收入138.21亿元，包括海外酒店业务收入42.56亿元，占比超过30%。不过，需要注意的是，其海外酒店业务2024年实现归属于母公司所有者的净利润亏损5689万欧元，比2023年同期增加亏损339万欧元。

其中，卢浮集团是锦江酒店海外业务重要组成部分。截至2024年底，卢浮集团旗下运营酒店共计1168家。按区域划分，欧洲地区酒店901家，欧洲以外地区酒店267家；按经营模式划分，直营酒店272家，加盟酒店896家。

中航证券指出，尽管卢浮集团仍处亏损状态，但公司持续推进债务重组、组织架构优化，并加强“品牌+管理”输出能力。2024年境外酒店重心逐步向轻资产过渡。海外资产结构重整，盈利修复有望加速兑现。

锦江酒店表示，此次拟境外发行H股股份，将推动卢浮产品迭代升级，对存量资产实施“精准焕新”，提高海外品牌竞争力，满足海外游客的入住需求，协同国内壮大酒店市场。同时，将有助于降低卢浮集团资产负债率，优化其资本结构，提升资金运作效率。倘若偿还部分银行贷款后，公司每年可节省可观的财务费用，进一步增强持续盈利能力和抗风险能力，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。

除此之外，锦江酒店还加速东南亚市场开拓步伐。2024年12月12日，锦江酒店（中国区）宣布与马来西亚酒管集团RIYAZ携手推进锦江都城、暻阁、非繁云居、麗枫、锦江之星五个品牌落地东南亚市场，未来将在马来西亚、印度尼西亚、越南、老挝、柬埔寨、菲律宾6个国家开发项目。

据了解，2025年锦江酒店将积极推进重点项目落地，其中包括锦江酒店（中国区）品牌出海计划落地。今年5月，锦江都城老挝首店正式签约落子琅勃拉邦。

另有行业人士分析称，在国际品牌形象上，锦江酒店此次境外上市亦有利于提高国际知名度，进一步增强对国际人才的吸引，加深与国际机构的交流与合作，实现全方位推进国际化。

责任编辑：张蓓  主编：张豫宁