存款利率越来越低

前些年，网上流传过一张“财务自由表”：存够100万元，按3.5%的年利率计算，每年3.5万元利息足够在小城市悠闲生活；存够500万元，17.5万元利息能让你在大城市“躺平”。这张表曾点燃无数人的存钱热情。 

然而计划赶不上变化，进入2025年，国有大行1年期定存挂牌利率已全线跌破1%，5年期利率也滑落至1.5%左右，500万元存银行，年利息仅7.5万元，远不够在一线城市维持体面生活。

更扎心的是，人均消费支出年增速仍保持在5%左右，远超存款利率。一边是利息收入缩水，一边是刚性支出攀升，单纯依靠储蓄利息会不可避免地导致个人生活水平下降。于是，许多人开始质疑：当存款收益连跑不赢生活刚性支出的增长，省吃俭用存钱是否反成了生活质量的“稀释剂”？这钱，到底还存不存？

股市投资一言难尽

曾经，存款是获取收益的主要方法，人们期待着通过存款利息实现财富的稳步增长；而现在，利率实在太低了，这是逼着大家进股市投资吗？从过去10年的情况看，股市投资并不能获得多少收益。

对于普通投资者来说，我们可能在任意一个交易日买入某只股票或基金，大多数投资者持有的时间不会超过1年。我们假设从2015年1月3日到2024年5月30日，统计期间任意一个交易日买入，持有1年的收益率能有多少呢？

为了能反映不同规模股票的市场表现，我们选取了创业板ETF（159915.SZ）、沪深300ETF（510300.SH）、上证50ETF（510050.SH）、中证500ETF（510500.SH）、科创板ETF（588090.SH，起始日期为2020年9月27日）作为研究对象，计算并得到下表：

从测算结果来看，在这10年多的时间里，各产品的收益率情况并不理想。在中位数方面，它反映了50%概率的收益率水平，只有沪深300ETF和上证50ETF勉强实现正收益。

最大值表示投资者的运气特别好，在某一天买入基金并持有1年后获得的最高收益率。其中，创业板ETF的最高收益率为90.9%，发生在2019年7月13日，这一天买入，持有1年能获得90.9%的收益率。

而最小值则代表购买这些产品可能出现的最大亏损，数据显示，各基金产品的最大亏损都不容小觑。创业板ETF最大亏损为46.81%，沪深300ETF最大亏损为41.07%，上证50ETF最大亏损为37.52%，中证500ET最大亏损为48.42%，科创板ETF为36.16%。这意味着投资者在投资这些基金产品时，可能不仅无法获得理想的收益，还面临着较大的亏损风险。

“生利引擎”转向“理财稳定器”

那么，如果在投资过程中，将一部分资金用于存款，情况会发生怎样的变化呢？我们进行了模拟计算：假设将70%的资金用于购买上述基金产品，30%存入定期，定期利率按照当前1.5%的均值水平计算，得到的结果如下：

对比前后两个表中的中位数和最小值，会发现加入存款配置后，各组合的最大亏损都明显减少了，同时中位数收益率也有一定程度的提高。

所有ETF产品与存款组合，最大亏损都降低了10%以上，中位数的收益率也有所提升。这充分说明，在进行投资时，哪怕只将一小部分钱放入存款产品中，即便存款利率较低，也能降低组合的波动率（风险）。

由此可见，虽然当下存款利率低迷，但它在个人理财规划中依然占据着不可或缺的地位。而“存款利率这么低，存钱还有什么用”这个问题的答案已经清晰：存款并非失去价值，而是以一种新的方式，在个人理财中发挥着关键作用，看似微薄的存款利率，牺牲了理论上的最高收益，却大幅抬高了收益率下限，让投资体验从“惊心动魄”回归“细水长流”。