（转自：ETF炼金师）

　　本周市场保持震荡，沪深指数基本平稳，小盘和价值风格表现相对突出。这一现象与我们的模型预测相符，显示出技术择时模型的有效性。根据最新信号，DTW择时模型（指数代码：DTW择时模型_指数6位代码）在沪深300指数上转为看空，预示着短期内市场可能出现调整。与此同时，红利低波动100（代码：红利低波100）、科创50（代码：科创50）、中证2000（代码：中证2000）等指数则被看好，投资者可关注相关布局。

　　在对港股的分析中，市场情绪依然谨慎，黄金市场也呈现看空趋势，外资的模型信号并未表现出明显的看法。这一系列信号表明，市场在未来一段时间内可能维持震荡，红利风格依然是投资者应重点关注的方向。

　　自2022年11月以来，DTW择时模型的绝对收益率已达到20.19%，相对沪深300的超额收益为18.25%，最大回撤率为21.32%。这表明该模型在波动较大的市场环境下依然具备较强的盈利能力。2024年以来，外资择时模型通过多头策略实现了28.13%的绝对收益，最大回撤仅为8.32%。

　　DTW择时模型的设计基于相似性原理，使用动态时间弯曲（DTW）算法来测量历史行情与当前行情的相似度。具体而言，该模型通过筛选出多个相似的历史行情片段，以此作为未来行情的参考。模型中的算法经过改进，能够有效避免传统DTW算法中可能出现的“过度弯曲”问题，提升了交易信号的准确性。

　　外资择时模型则利用境外上市资产与A股的关联性，构建了富时中国A50股指期货（新加坡市场）和南方A50ETF（香港市场）的指标，以挖掘外资动向对A股市场的影响。这种基于实际市场数据的量化分析，为投资者提供了更为清晰的市场前景。

　　在详细的信号跟踪中，DTW择时模型在过去的交易中表现出较高的胜率和盈亏比。在2024年内，该模型已经切换信号11次，尽管市场波动加剧，但模型依然展现出较强的适应能力，绝对收益达到18.45%，超额收益为5.05%。

　　对于外资择时模型，其基于2014年12月30日至2024年12月31日的全样本数据，年化收益为18.96%（包含多空策略）和14.19%（仅多头策略），最大回撤分别为25.69%和17.27%。模型的胜率接近55%，表明其在操作中具备一定的稳定性与可靠性。

　　值得注意的是，所有的择时模型均需谨慎使用，尤其是在面对突发的宏观政策变化时，模型的预测能力可能受到挑战。投资者在使用这些模型时，应结合市场实际情况，进行深思熟虑的决策。