21世纪经济报道记者 林典驰 深圳报道

临近6月1日，依照《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（简称：136号文），新能源项目将实行新老划段，推动存量与增量项目差异化入市。此后投产的增量项目，原则上全部电量进入电力市场交易，通过竞价形成电价。

“136号文”叫停强制配储不久后，被称为“394号文”的文件要求，2025年底前基本实现电力现货市场全国覆盖，并全面开展连续结算运行。这一政策将借助市场价格机制这只无形之手，引导储能资源实现优化配置，加速淘汰落后产能。

市面上也因此形成了两种声音，一个是失去政策支撑，储能装机量将会遇到短期阶段性震荡；另一个是，为获取相对稳定的收益，新能源企业加速推进项目建设进度，争取在5月31日节点前并网，形成抢装潮。

面对政策变化，不同的企业展现出不同的窘境，有的抢装争取节点，5月30日，由远信储能投建的南华县200MW/400MWh共享储能电站全容量宣布并网成功。

有的公司则选择退出或延缓公司的储能业务。过去3年，储能市场经历了蒙眼狂奔，今年一季度电化学储能电站首次出现装机下滑。TrendForce集邦咨询认为，电化学储能装机量和投运量的下降，反映了行业从快速扩张期向高质量发展期过渡的调整，市场正在从追求规模向追求效率和效益转变，投资决策更加谨慎和理性。

潮水退去，方知谁在裸泳。今年以来，储能行业出清过程中，多家上市公司储能项目延缓或终止，但同时也有企业加码储能，以长期主义度过周期。

市场驱动洗牌

根据中电联数据，今年第一季度全国累计投运电化学储能电站达1532座，总装机容量近三年来首次出现新增装机负增长。

这一数据下滑与“531”抢装潮带来的订单激增形成鲜明对比。根据ICC鑫椤储能数据库数据统计，2025年一季度国内储能中标总规模达到99.25GWh，同比增长339.25%。

TrendForce集邦咨询表示，短期内，部分低收益已规划但未落地的储能项目可能出现延后或取消，储能装机量或将受到一定影响；但长期来看，这将促使储能项目更加注重经济效益，推动储能技术创新和成本下降，也将加速储能项目创新商业模式。

面对短期承压的局面，部分企业选择退出或延缓相关投资。据不完全统计，仅今年以来，便有超过8家上市公司储能项目宣布终止或者延期进行。

其中，禾迈股份（688032.SH）、高澜股份(300499.SZ)、华宝新能(301327.SZ)由于外部宏观环境与市场变化选择延期，收入普遍不及预期使雪天盐业储能项目折戟。

4月25日，科信技术(300565.SZ)公告“储能锂电池系统研发及产业化项目”项目暂缓，同时科信技术提及，控股储能公司与韩国S客户、国内T客户的储能框架合同履行不达预期，该合同后续预计无法履行或无法完全履行，两份框架合同总金额达8.6亿元。

无独有偶，华自科技(300490.SZ)对募投项目“工业园区‘光伏+储能’一体化项目”同样宣布延期。根据公告，该项目募集资金9000万元。截至3月底，项目没有投入任何资金。

有人星夜赶科场，有人辞官归故里。136号文促使储能产业由政策驱动向市场交易型进阶，也只有在成熟的电力现货市场中，储能的价值才能得以全方位、深层次的体现。

“随着市场机制的系统性完善、技术创新的持续突破以及多元化盈利模式的全面跑通，储能行业有望实现更可持续的健康发展。”TrendForce集邦咨询认为。

在储能行业洗牌之际，以宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、华为等头部公司为代表，仍在大幅加码储能产业。

去年宁德时代储能业务已占到营收比重的15.8%，公司认为从3-5年的维度来看，储能市场增幅比动力更快，更接近25%-30%区间。本月初宁德时代发布了首款9MWh超大容量储能系统；华为的数字能源业务去年贡献了687亿元的营收，且把最多的笔墨用在了其“构网型储能”之上。

5月23日，在汇川技术（300124.SZ）举行的年度股东大会上，董事长朱兴明宣布公司将时隔三年后重新布局储能业务，这一战略调整源于公司对全球能源结构转型和电力需求变化的深刻洞察。

朱兴明表示，公司重返储能领域主要基于对未来能源供给结构从化石能源向多能源供给转变趋势的判断。随着可再生能源占比提升，电网运行模式正从传统的分配和传输为主，转向以控制调节为核心的新发展阶段，公司尤其看好联网储能管理的市场机遇。

全球储能市场的中国时刻

“全球能源结构正在经历深刻变革，多能源协同供给将成为主流，这要求电网具备更强的灵活性和调节能力。储能技术作为连接能源生产与消费的关键环节，将在新型电力系统中扮演越来越重要的角色。”朱兴明称。

今年一季度，全球储能市场迎来历史性转折点。根据InfoLink数据，中国企业在交流侧与直流侧市场形成双重突破，不仅终结了特斯拉在交流侧的长期霸主地位，更是统治了直流侧（装机前五都是中国企业）。

与国内储能市场高度“内卷”相比，国外储能市场相对处于蓝海。尤其是在电芯价格大幅下滑后，对于新兴市场，市场化驱动效应更为明显。

根据InfoLink数据，一季度全球储能系统市场需求呈现多极化特征：美洲市场出货量占比仍达38%，但中东、拉美市场增速分别达230%和180%。

其中，阳光电源（300274.SZ）以3.2GWh出货量超越特斯拉的2.8GWh，首次问鼎全球储能系统集成商（交流侧）榜首。在美洲市场，阳光电源通过墨西哥工厂实现本地化生产，缩短交货周期；在中东市场，与沙特ACWA Power合作建设全球最大电网侧储能项目，单笔订单容量达12.5GWh。

另有相关机构统计，仅今年第一季度，中国企业便新增59个海外储能订单，其中，在澳大利亚签下的储能订单规模最大，共计25.7GWh，容量占比31.19%。

尽管受到所谓“对等关税”的影响，上述机构仍统计到了5个来自美国的储能订单。此次90天的窗口期，势必会引发中国储能企业的抢出口潮。中国储能在生产成本、电芯性能以及产能产量方面的优势，即使在关税影响下，中国储能在美国市场的竞争力依然不减。

5月底，远信储能日本独立储能项目正式动工，全球多国项目将于年内陆续并网。按照计划，下半年美国波士顿、德克萨斯，匈牙利以及智利项目将陆续完成建设并实现并网。

另据TrendForce集邦咨询数据显示，预计2025年欧洲新型储能新增装机预计为37GWh，增速为31%。从装机类型来看，由于部分地区补贴退出，导致户储需求减少。但大储需求高增，整体装机仍呈现正增长，大储及工商储将加速发展。

这也意味着欧洲储能市场将逐步从以户储为主导转向以大储为主导。

TrendForce集邦咨询认为，2025年大储装机将以英国与意大利为主，欧洲大储有市场化的盈利模式，系统集成价格或接近美国市场，将为在欧洲市场有渠道和产品布局的中国龙头企业贡献增量。