转自：上海证券报

2025年行至年中，上市公司二季度的经营发展概况也逐渐明朗。近日，不少上市公司在业绩说明会、机构调研中主动透露主营业务发展的新动向，积极传递产业升级的新信号。有的公司“报喜”项目建设新进展，有的公司晒出新技术与新订单，还有的公司积极探寻并购重组新方向。

从半导体到机器人，从新能源到新材料，来自新兴产业、未来产业的上市公司用客观的数据、饱满的订单、充沛的产能、国际化的视野，诉说着经营图景里的“稳”与“进”，战略布局中的“守”与“变”。

多维度传递二季度经营暖意

5月以来，机构投资者扎堆涌进上市公司打探订单规模、产能利用率、重大项目进展等经营新动向。上海证券报记者发现，高景气赛道延续强劲增长动能，周期行业在供需调整中寻找平衡，制造业企业则专注产能效率提升与市场需求升级。

受益于AI产业发展，芯片公司以订单增长量折射出产业高景气度。

“截至4月22日，预计在2025年第二季度交付的互连类芯片在手订单金额合计已超过人民币12.9亿元。同时，公司仍在陆续收到客户的新订单。”澜起科技表示，展望2025年全年，预计DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2024年大幅提升，高性能运力芯片需求呈现良好成长态势。

臻镭科技近日表示，公司产品下游可分为特种应用领域和卫星通信应用领域。其中，特种领域行业回暖驱动因素明显，在手项目明显增加；卫星通信领域，当前卫星通信星座已进入规模化组网建设周期，公司已根据客户需求备货，2025年将按计划进行交付。

煤炭、化工等传统周期行业公司的价格趋势颇受关注，这些企业通过成本管控与结构优化应对量价压力，展现出行业韧性。

例如，广汇能源表示，二季度以来，随着产量缩减、进口量增速放缓、夏季用电高峰临近及政策效应逐步释放，煤炭价格或将止跌企稳，吨煤利润下行压力或将缓解。川宁生物则称，公司硫氰酸红霉素、头孢类中间体价格依然稳定维持着小幅上升的趋势，青霉素类中间体价格已逐渐回暖并维持稳定。

此外，制造业企业的产能利用效率成为机构调研关注的焦点，多家公司披露新品量产情况，释放二季度经营向好信号。

“公司目前排产订单充足，下游客户需求较为旺盛。当下正全力提高生产效率，以满足客户的交付要求。”新强联表示，公司将通过优化工艺等手段提高产能利用率，持续加大研发投入增强产品的市场竞争力，并充分发挥产业链降本优势，从多个维度来提升产品整体的毛利率。

广信材料透露，截至目前，公司高性能环保型石墨烯重防腐涂料已经在特种阀部件、称重设备等高端装备制造、港口码头设施等领域取得批量订单，并在部分大型企业及其指定第三方检测中心试涂检测中，预计2025年二季度至三季度将开始实现相关产品逐步放量。

打“组合拳”为全年发展积蓄动能

尽管2025年刚刚过去5个月，但很多上市公司已经在为全年创收积蓄发展动能，积极打造新增长点。记者发现，一批来自新能源、新材料等新兴产业，以及机器人等未来产业的上市公司，已晒出下半年及中长期布局规划图。从市场扩张来看，上市公司纷纷瞄准全球化、智能化方向；从质量提升来看，上市公司更希望以并购加快产业整合，或打造第二增长曲线，从而实现提质增效。

“二季度越南工厂永磁产能已扩至10000吨／年，泰国软磁工厂规划产能8000吨，预计将于年内建成部分产能并试产，并预留了部分地块配套建设原料工厂。”龙磁科技介绍，公司正逐步实现原材料的本地化供应，降低生产成本，提高供应链的稳定性和抗风险能力。

禾川科技近年来积极布局机器人赛道。公司接受机构调研时表示，人形机器人相关的丝杆产品由公司关联方企业经营。其中，用于线性关节的行星滚柱丝杆，已具备量产能力，等待放量；用于手部的丝杆计划下半年投入生产设备，使其具备量产能力。公司同时预告计划于下半年推出游龙02号、mini龙两款人形机器人本体产品。

随着重组新规落地，并购重组成为A股公司优化资源配置的重要选项。近期，机构投资者围绕并购计划密集探访公司，了解其在产业整合、第二增长曲线开拓等方面的潜在机遇。

“公司将持续围绕在新材料、精细化工助剂和生物制造等领域，寻找合适标的，进行投资并购，从而实现公司的快速发展。”晨化股份透露，2025年公司继续按照“储备2至3家，力争成功1家”的目标，不断完善和拓宽外延式增长路径，积极与行业内具有技术或渠道优势、较强竞争实力及盈利能力的优质海外公司、本土公司深度交流合作。

国星光电将投资目光瞄准产业链上下游，积极在车载LED、光电传感、显控模组、先进封装等方向持续挖掘优质标的。珍宝岛积极探索新的产业领域，寻求符合国家政策及未来时代发展趋势的优势产业与资产，或将通过资产并购来拓展公司第二曲线。

汇川技术则关注海外并购机会。公司表示，在拓展海外市场的过程中，公司仍将聚焦于工业的自动化、数字化和智能化，围绕与主业高度协同的自动化、精密机械、工业软件、新能源以及上下游产业链方向开展投资并购业务。