（转自：山海新财经）

时隔多年，山西榆次农商银行风险处置及经营情况仍然面临挑战，改革化险工作仍待深入。

几年前，一场反腐风暴震动了山西省整个金融圈。

被当地人称为“民间行长”的田文军，通过“德御系”商业帝国，利用“造假”和“围猎”两大法宝，向山西金融机构违规融资贷款2000多亿元。

山西地方金融系统数十人沦为被他“围猎”的猎物，落马人员中就有地方银监局局长以及多家金融机构的一把手。

“德御系”违规圈钱的伎俩被戳破后，最终导致资金链断裂，给地方造成重大金融风险。一场由“德御系”引发的重大金融风险防范化解自此展开，山西榆次农商银行便是诸多受害金融机构中的一员。

由于该行原董事长曹双马收受“德御系”贿赂超1700万元，为“德御系”多笔违规融资贷款大开绿灯，为该行埋下不小风险。

曹双马曾在央视反腐专题片中回忆，“收了人家的（钱），做事的时候就手软了，可能条件无形当中就会放松了。”

曹双马“落马”后，山西榆次农商银行的风险日益显露，业绩随即一落千丈。此后几年间，同山西诸多被“德御系”坑害的中小银行一样，“化险”也成为了山西榆次农商银行的重要工作之一。

日前，评级机构中诚信国际发布一份评级公告，透露了山西榆次农商银行的最新资产质量情况。时隔多年，该行风险处置及经营情况仍然面临挑战，改革化险工作仍待深入。

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资产质量恶化较快 

山西榆次农商行曾发行两笔二级资本债，中诚信国际是该行主体信用及相关债券的评级机构。从后者披露的评级公告得知，该行资产质量状况仍不乐观。

由于投放了较多大额商贸、酒店餐饮和银社团贷款，近年来受当地经济增长放缓、客户生产经营情况下滑等因素影响，山西榆次农商行的不良贷款规模大幅增长。

2021年至2024年，不良贷款余额分别为18.26亿元、18.91亿元、26.59亿元，37.56亿元。其中，2023年和2024年不良贷款规模的增幅均超过40%。

尤其是2024年，因以前年度发放的部分大额贷款，客户彻底丧失了还款能力，导致该行资产质量急速恶化。

2021年至2024年，山西榆次农商行的不良贷款率分别为16.67%、16.94%、22.92%、34.43%。可以看到，不良贷款率逐年攀升之余，数值已远超监管部门要求的“不高于5%”的红线。其中2024年不良贷款率上升幅度一度超过50%。

衡量风险抵御能力的不良贷款拨备覆盖率，山西榆次农商行也显著低于同行水平和监管要求，2021年至2024年分别为19.93%、6.38%、0.49%、0.38%。

中诚信国际表示，“2024年以来，山西榆次农商银行信用风险持续暴露，多项财务指标持续下滑，该行不良贷款增长快且不良率高，出现风险的非信贷资产规模较大，拨备计提缺口持续扩大。”

02

2年累计亏损超2.6亿元

山西榆次农商银行前身是晋中市榆次区农村信用合作社，最初由山西当地6家法人股东和436名自然人股东组建而成。股东数量庞杂且持股异常分散。

截至2024年末，该行法人股东翻了一倍，变为12家；自然人股东也增加至631人，其中454人为职工，股权结构进一步分散。

其中，持股比例在5%以上的股东有晋中榆次晋江香叶实业有限公司、天津岳泰国际贸易有限公司、和柚实业有限公司（以下简称“和柚实业”）。

和柚实业持股6.25%，是山西榆次农商行第一大股东。企查查显示，和柚实业背后的实际控制人为郝江波，此人是“德御系”实控人田文军的妻子。

早前央视反腐专题片透露，田文军控制的“德御系”，通过炮制的上千枚假公章和伪造的重达十几吨文书材料，从山西省多家农信社、城商行等金融机构，违规融资贷款达2000多亿元。

“德御系”违规圈钱的伎俩在2017年被戳破，给地方造成重大金融风险，山西榆次农商行就是其中的受害银行机构之一。

“德御系”之所以瞄准这类地方基层行社来运作，正是看准了小型金融机构一把手独大、权力高度集中、监管严重缺失的情况。

比如山西榆次农商行原董事长曹双马，就曾收受“德御系”贿赂1725万元，为“德御系”多笔违规融资贷款大开绿灯。

专题片提到，2010年1月起，“德御系”在山西榆次农商行通过资金业务、票据业务、信托业务等多种方式，违规融资贷款108笔，总额接近30亿元。

曹双马“落马”后，于2018年卸任山西榆次农商行董事长，被掩盖的风险也随即暴露出来，导致该行业绩一落千丈。

比如2019年，山西榆次农商行净利润直接由上年1.68亿元断崖式跌至0.15亿元，暴跌90%。之后3年，业绩一直在盈亏线附近徘徊。

2023年至2024年，受信用风险持续暴露和资产质量加速恶化等因素影响，山西榆次农商行盈利能力进一步下降，分别发生净亏损0.58亿元、2.06亿元。合计亏损2.64亿元。

03

“化险”工作仍需努力

“德御系”案件发生后，一场由此引发的重大金融风险防范化解及反腐风暴，在山西“金融圈”拉开序幕。仅在2020年下半年，山西农信系统就有数名干部先后被查。

时任山西省委书记楼阳生当时指出，“2020年6月，对全省农信社化险改革工作作出重大部署，并采取断然措施，主动排雷，精准拆弹，清除腐败，对省农信社班子进行重大改组。”

随着反腐工作出清“毒瘤”之后，山西农信系统也迎来重大改革进展。2023年11月，在山西省农村信用社联合社的基础上组建的山西农商联合银行成立，这是全国首批采取“上参下”模式改制成立的农商联合银行。该联合银行依据省政府授权，对辖内农村商业银行（农村信用社）履行管理、指导、协调、服务职能。

今年2月，山西省农商行2025年全面从严治党暨党风廉政建设工作会议召开。会议结合农商行实际部署重点任务，坚定不移把全系统党风廉政建设和反腐败斗争引向深入，为高质量发展道路提供保障。

山西农商联合银行党委书记、董事长任凯在会上指出，党中央和省委、省政府、省纪委关于全面从严治党和反腐败斗争的部署要求，对山西农商行不断优化政治生态、深入推进改革化险发展具有重要意义。

任凯全面回顾四年多来全系统以案促改、以案促建、以案促治工作成效，要求客观认识系统内党风廉政建设形势，强调对“一把手”的管理要真管真严、队伍建设常抓不懈，为持续推进改革、化险、发展提供有力保障。

山西榆次农商行作为山西农商联合银行下属成员行社之一，同期召开2025年度工作会议，要求必须紧紧围绕“改革、化险、发展”中心工作，增强服务动能，推动改革化险，提升发展质效，实现山西榆次农商银行在高质量发展轨道上行稳致远。

此前，山西榆次农商行出台相应风险解决方案，重点措施包括：自主清收处置表内外风险资产；稳健经营发展增收；向表外资产要收益，清收表外利息；申请风险化解专项资金，置换处置经听证问责后已穷尽手段无法清收的风险资产。

不过，目前从评级机构中诚信国际披露的状况来看，由于信用风险持续暴露，该行多项财务指标持续下滑，资产质量仍在加速恶化，资本充足水平已低于监管要求。叠加业绩亏损以及多家法人股东“失信”，山西榆次农商行的改革化险工作仍需不断深入。

好消息是，近年来，山西农商联合银行在业务发展、科技信息和风险管理等方面给予山西榆次农商行大力支持，为该行改革化险及提高风险管理水平起到积极作用。

就在一个月前，国家金融监督管理总局山西监管局公布一则批复，同意山西农商联合银行入股山西榆次农商行1170万股，持股比例为1.46%。

责任编辑：徐凡淋