手回集团(02621.HK)发布公告，公司拟全球发售2435.84万股股份，中国香港发售股份243.6万股，国际发售股份2192.24万股，另有约15%的超额配股权；2025年5月22日至5月27日招股，预期定价日为5月28日；发售价将为每股发售股份6.48-8.08港元，中金公司及华泰国际为联席保荐人；预期股份将于2025年5月30日开始在联交所买卖。

集团已与各基石投资者(即海泰(香港)有限公司(“海泰香港”)及韬越实业有限公司(“韬越实业”))订立基石投资协议。基石投资者已同意(在若干条件规限下)按发售价认购或促使其指定实体认购以总金额约4956万港元可购买的若干数目的发售股份。假设发售价为7.28港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将予认购的发售股份总数将为673.84万股发售股份。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Echo

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据招股书显示，手回集团是一家中国人身险中介服务提供商，致力于通过数字化人身险交易及服务平台，在线为保险客户提供保险服务解决方案。公司分销的保险产品(包括与保险公司共同开发的保险产品)由保险公司承保，不承担任何承保风险。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，按总保费计，中国的人身险市场规模为人民币3.8万亿元。公司主要与保险中介机构和保险公司内部销售人员竞争。此外，公司亦与其他市场参与者(包括银行保险渠道及保险兼业代理机构)竞争。

线上中介在中国人身险中介市场中占据主导地位，并于2023年占中国人身险中介市场总保费的89.1%。根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年的长期人身险的总保费计，公司是中国第二大线上保险中介机构，占据7.3%的市场份额，仅次于市场上的一家主要参与者，份额为45.5%。

以2023年的长期人身险的首年保费计，公司是中国第二大线上保险中介机构。与公司合作的保险公司提供保险交易服务，其中大部分为中国的主要保险公司。

手回集团向与公司合作的保险公司提供保险交易服务，其中大部分为中国的主要保险公司。公司的收入主要来自保险公司通过公司向保险客户成功分销其承保的保险产品而支付的佣金。手回集团的收入通常根据通过公司分销的保单保费的百分比计算。

于往绩记录期间，手回集团与超过110家保险公司建立了合作，包括中国超过70%的人身险公司。公司视投保人和被保险人均为公司的保险客户，基于新兴科技的应用及公司在互联网行业的长期积累，公司构建了一个完整的保险客户运营服务体系。

手回集团通过三个平台促成的三个分销渠道分销人身险产品，即：于小雨伞进行在线直接分销，于咔嚓保通过保险代理人进行分销，及于牛保100在业务合作伙伴的协助下进行分销。

保险客户可通过小雨伞直接购买，小雨伞允许保险客户在单一平台上完成购买。公司利用咔嚓保协助公司的保险代理人服务保险客户，并利用牛保100将范围扩大到更多的保险客户。

公司的数字平台通过促进分销及在整个保险交易过程中提供全面支持来支持保险代理人和业务合作伙伴。公司根据自保险公司收取的佣金向成功分销的保险代理人及业务合作伙伴支付佣金或渠道推广费。

财务方面，于2022年、2023年、2024年截至12月31日止年度，手回集团收入分别约为8.063亿元、16.344亿元、13.871亿元人民币；期内利润分别约为1.31亿元、-3.562亿元、-1.356亿元人民币。

于2015年至2024年，手回科技已与若干投资者达成五轮投资，包括极地信天、红杉雨澄、经天纬地特殊目的公司、歌斐特殊目的公司、西藏聚智、天津聚新及StarReachTechLimited。

本次手回科技香港IPO募资金额预计于未来60个月用于加强及优化公司的销售及营销网络以及改善服务；于未来60个月用于提升公司的研发能力及改进技术基础设施；未来36至60个月的选定兼并、收购及战略投资；及预计于未来60个月用于营运资金及一般公司用途。