保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

中策橡胶集团股份有限公司（以下简称“中策橡胶”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕355号）。

中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。经发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量8,744.8560万股，全部为公开发行新股。

本次发行中，网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行与网下向符合条件的网下投资者询价配售将于2025年5月23日（T日）分别通过上交所交易系统和上交所互联网交易平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。

发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

本次发行的初步询价及网下、网上发行由保荐人（主承销商）负责实施。本次发行的初步询价及网下发行通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）实施；网上发行通过上交所交易系统进行。

2、发行人和保荐人（主承销商）通过网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标。

3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《中策橡胶集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致，将拟申购价格高于47.86元/股（不含47.86元/股）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除136个配售对象，对应剔除的拟申购总量为138,330.00万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量13,757,080.00万股的1.0055%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

具体剔除情况请见《中策橡胶集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）中的“附表：投资者报价信息统计表”中备注为“高价剔除”的部分。

4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为46.50元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

投资者请按此价格在2025年5月23日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

5、本次发行价格为46.50元/股，此价格对应的市盈率为：

（1）9.66倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

（2）11.02倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

（3）10.74倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

（4）12.24倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

6、本次发行价格为46.50元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

（1）本次发行的价格不超过网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数四个数中的孰低值（以下简称“四数孰低值”）46.8140元/股。

提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日披露在上交所网站（www.sse.com.cn）的《发行公告》。

（2）根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754一2017），公司所属行业为“制造业”中的“橡胶和塑料制品业（C29）”，截至2025年5月20日（T-3日），中证指数有限公司发布的橡胶和塑料制品业（C29）最近一个月平均静态市盈率为22.83倍。

截至2025年5月20日（T-3日），主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

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数据来源：Wind资讯，数据截至2025年5月20日（T-3日）。

注1：2024年扣非前/后EPS= 2024年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日（2025年5月20日）总股本；

注2：2024年通用股份、青岛双星和S佳通作为异常值在计算平均值时予以剔除；

注3：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成。

本次发行价格46.50元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为12.24倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，亦低于同行业可比公司2024年扣非后静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

（3）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为334家，管理的配售对象个数为5,969个，有效拟申购数量总和为10,895,730.00万股，为网下初始发行数量的1,779.94倍。

（4）《中策橡胶集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书》中披露的募集资金需求金额为485,000.00万元，本次发行价格46.50元/股对应融资规模为406,635.80万元，低于前述募集资金需求金额。

（5）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

7、发行人本次募投项目预计使用募集资金为485,000.00万元。按本次发行价格46.50元/股和8,744.8560万股的新股发行数量计算，预计发行人募集资金总额为406,635.80万元，扣除预计发行费用约13,367.73万元（不含增值税），预计募集资金净额为393,268.07万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所主板上市之日起即可流通。