公募调研热情高涨 半导体等行业受青睐
作者：王军
在存量资金博弈的市场环境下，A股市场持续呈现震荡盘整走势。不过，公募基金调研的热情仍保持高涨状态，半导体等领域成为资金聚焦的核心赛道。
公募排排网数据显示，上周（5月12日—5月18日）共有125家公募机构参与到A股公司调研，调研范围覆盖到76个申万二级行业中的210只个股，合计调研频次达972次。
具体来看，69只个股上周获调研不少于5次，其中46只个股获调研5次—9次，16只个股获调研10次—19次，7只个股获调研不少于20次。
电子化学品行业中的安集科技以57次调研次数高居榜首，吸引了超过30%的公募机构参与，成为当之无愧的"调研王"。光学光电子行业中的奥比中光，获得30家公募机构调研，包括汇添富、银华、易方达等头部基金公司。化学制药行业中的华东医药以29次调研次数位列第三，华夏、嘉实、银华等实力公募纷纷到场。
总体来看，上周公募机构调研热度前十的个股主要集中在科技创新、医药健康和大消费三大赛道，体现了公募机构"顺势而为"的调研策略，重点布局符合国家产业政策导向、具备长期成长空间的优质标的。通过密集调研，公募机构持续深度挖掘这些领域的投资机会。
从行业角度看，上周公募机构调研呈现明显的集聚效应，43个申万二级行业获得5次以上调研，其中16个行业获调研5次—9次，10个行业获调研10次—19次，11个行业获调研20次—49次，6个行业获调研不少于50次。
其中，半导体行业以76次调研居首，成为当之无愧的"最受宠赛道"。灿瑞科技、德明利、东芯股份等10家产业链企业获得公募机构调研。通用设备行业以60次调研位居其次，恒而达、江苏神通、宇环数控等多股获公募机构调研。光学光电子、电子化学品、医疗器械和化学制药等行业获公募机构调研次数不低于50次。
对于接下来的市场行情，光大证券认为，基本面修复进程或将呈现温和且渐进的特征，宏微观流动性共振与产业升级有望驱动市场上涨，而在中长期资金有望成为市场重要增量资金之一的背景下，市场或呈结构性牛市上涨特征。
华泰证券表示，结合信用周期指引与财报线索，A股仍处于库存周期弱企稳，产能周期继续出清的阶段，向上弹性待改善。同时，政策抓落实、稳预期，支撑风险偏好，市场或处于“上有顶、下有底”的状态。风格上，中期维持红利+内需+科技的哑铃型配置，做多波动率。具体择线上，红利内部，国有行、水电等运营性资产仍是底仓。科技和内需强调左侧思维，科技内部，AI和军工电子若调整仍可中期布局。