以收付实现制为基础编制的现金流量表，可以称为“利润的测谎仪”。如果净利润的含金量很低甚至为负，属于典型的“纸面富贵”，因为净利润持续高于经营活动产生的现金流量净额，往往说明利润是假的。这种“富贵”肯定难以为继，经营活动在流失现金，公司只能依赖外部筹资补充现金缺口，最终必然会遭遇资金链断裂的厄运。因此，海尔公司在内部确定了一个原则：“没有现金流支持的利润就不算利润，没有利润支持的销售额就不算销售额。”企业的破产，基本上都是现金流出了问题。

lyb195910：银行分析一家企业特别是小企业，主要就看看他的现金流量表，看他一年有多少现金收入账，现金流是正的还是负的，收现比是否大于1。

马靖昊：对于小企业，银行首先看的是抵押物。

森林狼咨询：阿米巴每日经营会计报表就是以收付实现制为基础编制，真实的数据才能做出合理的决策！

由于利润表是基于权责发生制编制的，漂亮业绩增长的背后不一定都有真金白银的支撑，也就是可能图有其表，含金量其实并不高。检测一家公司营业收入质量有两种方式：

① 营业收入现金含量= [销售商品、提供劳务收到的现金/（1+增值税税率）]/营业收入，该指标大于1，一般说明公司营收收现比率高，营收含金量高(由于现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”包含增值税，因此要扣除)。

②还有一个比率：应收账款/营业收入，做企业的都希望销售收到的都是现金，所以该比值越高说明收入含金量越低，但注意该公式只适用于在同行业之中做对比，因为不同行业差别很大。

卖火柴的vane：白条收入就是应收账款。

马靖昊：是的。利润表中的“营业收入”=现金流量表中的“销售产品、提供劳务收到的现金”-资产负债表中的“账龄在1年以上应收账款的减少额+账龄在1年以内应收账款的增加额”。

从盈余和现金流的角度分析，以权责发生制和收付实现制计量的利润从长期来看应是相同的，利润质量实际上就是利润与经营现金流的匹配程度。利润与现金流匹配程度越高，利润质量就越高；利润与现金流匹配程度越低，利润质量就越差。一般企业而言，净利润的含金量＝经营活动产生的现金流量净额＋取得投资收益收到的现金－财务费用（＋处置长期资产溢余现金）。含金量指数＝净利润的含金量/净利润。

如果含金量指数低于30%以下，说明盈利质量是很差的，甚至根本就不是什么盈利，而是利润造假。

股道热肠也：真金白银支持的财报才是好的投资标的。

宝宝STUDY：以茅五洋沪为代表的白酒上市公司，财务费用负数，现金流好。

马靖昊：是的。如果一家上市公司的财务费用连续多年为负数，一般表明该公司的盈利能力强，并且净利润含金量高，公司的现金流好，这样，才有钱存放在银行赚取利息。

企业高质量发展，从财务的角度，就是企业的利润含金量高。单纯追求利润会透支未来，单纯追求销售收入的增长而带来巨额应收账款简直就是疯狂，这些行为必须导致企业低质量发展！盈利质量高，不是纸面财富，盈利有真金白银背书，其结果就是高质量发展；反之，没有真金白银的背书，其结果就是低质量发展。

改善即进步：完全正确。企业主累死累活经营生意，到最后没搞到现金，不就是瞎折腾嘛！

龙海-肖博远：所以苹果、茅台、谷歌确实是好生意。现金流充沛，特别是前两个。

马靖昊：另外，根据公司在上市以来，历史累积分红，可以看出一家公司能否持续创造盈利和现金。像贵州茅台、海天味业这样的现金牛，这个历史累计分红数就非常可观。