ESG（环境、社会和公司治理）理念是银行保险机构推进绿色金融的重要工具。银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》显示，为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，2025年一季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品33只，合计募集资金超200亿元，一季度末ESG主题理财产品存续规模近3000亿元。此外，理财行业不断推出特色产品，2025年一季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品近300只，存续规模超1000亿元。

近年来，银行理财子公司不断加强宣传和倡导绿色投资理念，持续推出ESG主题理财产品。以信银理财为例，截至2025年一季度，其ESG产品存量规模近190亿元。普益标准研究员董丹浓表示，随着政策的明确引导与市场需求的持续增长，ESG主题理财产品已成为ESG投资的重要组成部分。自2019年国内第一只ESG主题银行理财产品发行以来，其市场规模持续增长。在政策与市场的双轮驱动下，理财市场对ESG投资的关注度显著提高。

兴银理财多资产投资部总经理助理严泓说，ESG投资策略从长期来看对投资者利益是非常有价值的，应将其融入实际投资和产品创设中。虽然ESG投资在短期可能面临收益率与普通标的有差距的难点，但其优势在于相关企业和标的的业绩指标稳定性及可持续性较好。

董丹浓分析，目前ESG主题产品主要以固收类、低风险为主，截至4月29日，固收类产品数量267只，占比超80%，风险等级R2及以下产品239只，占比达73.99%。该类产品聚焦环境、可持续和社会责任等领域，通过投资绿色债券、碳中和项目等底层资产，既可满足投资者对稳健回报的需求，又能实现环境效益。

“从投资逻辑上来讲，以前的ESG投资更偏重尾部风险的防范，以固收投资为例，会以负面清单的形式进行筛选，后来又出现了ESG主题型的投资。”兴银理财多资产投资部总经理孙静说，现在的ESG投资逻辑已经与过往不同，会将ESG的风险因子拆解开来，去挑选具有可持续发展能力并具备综合效益的优秀上市公司和一级市场投资机会。银行理财子公司同样也经历了从微观到宏观、从防范尾部风险到全面风险管理的转变。

董丹浓认为，当前我国ESG理财市场仍在起步阶段，与全市场整体规模相比，ESG主题产品规模不足1%，且投资者对ESG主题产品认知度不足，仍有较大市场空间。同时，银行理财机构处于转型发展阶段，ESG专业能力有待提高。此外，ESG主题产品亦存在同质化严重的问题，目前存续产品以固收类为主，且产品策略相对单一，缺乏差异性与创新性。

“对资管机构而言，需要从自身角度出发，不断与投资者沟通ESG投资的意义和价值。”孙静说，包括兴银理财在内的许多资管机构，已与信托、基金等金融机构合作，并取得了不错的业绩回报。而且，资管机构越发重视对ESG人才的吸纳，在招聘过程中，已经开始将ESG指标纳入考量，引进了海洋环境、蓝色产业等相关人才。

为了进一步做好ESG投资，董丹浓认为未来可以从以下几方面入手：一是创新产品形态，在固收类产品基础上，探索“固收+ESG权益”“碳中和挂钩期权”等混合策略，满足不同风险偏好需求；二是强化能力建设，建立独立的ESG投研团队，同时加强与国际机构合作，引入气候情景分析工具，提升评估能力；三是加强投资者教育。此外，还可以借鉴海外成熟的实践经验，推动统一ESG信息披露标准，促进ESG投资高质量、可持续发展。