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（来源：金石杂谈）

转自：金石杂谈

5月13日消息，近期的关税贸易争端，回头看有三个人的说法很准确，一是“股神”特朗普，多次喊话让大家买股票，精准操纵股市，成为美股最佳操盘手；

二是但斌。在4月初，但斌多次在社区平台为美股摇旗呐喊，历史性事件往往是历史大底，如果在4月8日前后大幅杀入美股，也会迎来净值的大幅反弹，至少纳指已收复“对等关税”以来的所有跌幅。

在这波净值大反弹中，让我想到了知名网红私募月风，月风虽然亏损惨重，但4月净值暴力反弹，4月3日低点以来旗下私募净值暴力反弹46%，从3毛基变成了5毛基。

第三位想到的就是百亿私募创始人王一平，他在这波“对等关税”冲击中，坚决看好中国资产，且在4月8日大家一致看衰的时候直言“满仓”，而又在5月12日中美大幅降税的情况直言“高赔率已经过去”，这把可谓赢的盆满钵满。

金石杂谈查询王一平两只代表性产品发现，他管理的进化论复合策略一号今年赚18.8%，4月3日以来净值涨8.22%。

而其管理的一只量化基金收益率高达26%，4月3日以来净值大涨13.2%。

在4月4日，王一平对中国资产表达了乐观的态度。他表示，“想卖中国资产的要不今晚给我吧，我来接。 ”

王一平进一步表示，今晚（4月4日）会抄底5个亿以上的中国相关资产，另外美国资产一毛钱不买。还有散户说跟随：准备买160万沪深300ETF，小散立帖为证。

4月7日下午，王一平表示，这里回避绩差股，分步抄底核心资产（A股消费内需大票，港股科技互联网大票）是比较稳妥的选择。最好留一部分等右侧，不要一次全上。

不过，本来要留一部分右侧的，现在是直接满仓了。 4月8日上午，进化论资产CEO、首席投资官王一平在社交平台发文称，4月8日加到了满仓。

对此言论，引来一众网友点赞。其中一位网友表示，热泪盈眶，我也满仓梭哈了，但永远不会加杠杆！这一点佩服一平总！

彼时金石杂谈还记得金石有部分粉丝还对其冷嘲热讽，不曾想真的是抄底成功。

彼时，很多私募也纷纷看多中国资产，淡水泉投资、星石投资、神农投资等也公开表示，地缘政治噪音过后，更应该关注的是企业基本面的确定性。

上海重阳投资管理股份有限公司合伙人寇志伟认为，扩内需、促消费的政策有望提速加码，市场期盼的降准降息政策有望加快落地，更多储备政策的释放将有力“托举”中国经济。

但是，就在5月12日，中美大幅互降关税的时候，市场一片沸腾，刘煜辉也在5月11日直言，若延缓90天，股市将大涨。当天确实，恒科涨5%，纳指涨4%，但是5月13日一片高开低走之相。

而就在5月12日下午4点左右，王一平再度发声：目前来看，随着指数过去一个月的复苏和美国超预期降低关税税率水平，高配率阶段已经过去。后面保持适度弹性在川普多变的风格下是理性选择。（金石注：说人话就是适当减仓，留点子弹以备随时加仓。）

至于后市，中泰国际策略分析师颜招骏表示，高位回调本质是“预期差再定价”的过程。一方面，关税削减的短期利好已被首日的跳涨部分透支；另一方面，市场也在重新定价后续谈判过程仍有潜在的反复性。关税豁免弹性仍需观察实质受益强度，短期宜规避单纯“关税利好驱动”而缺乏内生增长逻辑的标的。

中金策略5月12日表示，短期内，市场在暂缓预期推动下大幅反弹也是应有之义，我们建议博弈弹性的话在出口链和互联网成长，但是后者更为明确，但整体上也不要完全打消所有风险波动的可能。互联网科技成长与分红轮动依然是一个整体策略。低迷的时候更积极介入，亢奋的时候适度锁定利润，同时抓准结构性方向主线。

不过外资明显更为看好，野村证券在中美贸易谈判后的一份报告中称，已将中国股票评级上调至“战术超配”，并称将把部分资金从印度转至中国。野村写道：A股市场具备更强的防御性和政策支撑。花旗中国股票策略师Pierre Lau指出，已将消费板块的评级从中性上调至增持，并称中国的互联网和科技行业前景广阔。

此外，兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，中国资产的风险溢价将逐步从过去四年的历史高位回归正常，甚至可能回到历史低位水平。相反，美国股市的风险溢价将会在未来得到提升。增量资金将成为港股市场震荡向上的重要驱动力。后续依然战略性看多港股，认为港股将迎来一个新的大时代，长牛的趋势依然存在。

华福国际CEO洪灏表示，今年应该是配美国之外的东西。比如港股、欧元、黄金。美元还没跌完的话，金价就没升完。我们在3月份看到一个新高24000点（24874），我相信到三季度左右，会看到第二个新高，会高过24000点。