-中莓达成重要共识，会谈取得实质性进展

评估：细节有待公布，但建立磋商机制，是解决问题的第一步。有助于稳定市场情绪，起码不应出现砸盘行为。起码对机构来说，风险偏好可以打开一点。定价估计还是要靠外资，内资上周并未逢低建仓，长期投机习惯了。

对以下主题有稳中向好的作用：港股全系、外门（CPO、液冷、消费电子、新能源、CXO等）、核心资产（港股互联网、消费、保险等），对于稀土、农业等算利空。

-巴基斯坦和印度已达成立即生效的全面停火协议

评估：军力明显强大的印度方面迅速和解，从博弈层面表明实战吃亏了。姑且不计较打下多少阵风，S400是不是真被打掉了，已经是中国军工重估的一个契机了（见《军工迎“DS时刻”？印巴冲突或点燃6大ETF重估！》），调整一下可能就会被游资订上，跟着订单动向反复炒作。

短期是炒，长线是投，重估开启。

-王兴兴：宇树科技订单旺盛，正聚焦提升交付与质量

评估：王兴兴说“很多人形机器人企业爆单了”，对游资情绪是有积极影响的。机器人，是所有概念炒作中，号召力最大的，比AI还大（里面机构多）。所以，周一机器人该涨，但涨不动就表明游资情绪太弱，要控制风险。

过去一周以来，机构是推动指数的主力，融资盘数据表明游资参与度不强，机器人风向很重要。

-英伟达计划在未来两个月内，为中国市场推出降级版的H20

评估：有人理解为利空AI芯片，有人理解为利好，我们觉得算中性偏利好。因为降级版的H20性能大幅降低，同样是给了国产替代机会。随着经贸关系缓和，H20进来是大势所趋，也不用太计较。

而我们在《 季报均增198%，科创AI撕掉泡沫标签！》一文中已经说了，对国产AI的态度，从概念转为成长价值，短期资金的博弈不影响行业景气兑现。

-蔡崇信核心战略“电商、云+AI”，要把AI融入每一块业务、每一个环节

评估：贸易谈判之外，本周最关注的其实是阿里财报，本周四（应该周三盘后）发布财报，将是一次再评价“中国科技是否应该继续重估”的关键节点，尤其是云计算业务的增速，是否能赶上微软（35%）。这个明确增长就表明DeepSeek、大模型这些不是虚的，结合经贸缓和，港股科技修复空间打开，这是战略级别的，意义重大。

-宁德时代：在港上市最高发行价为263港元/股，5月20日开始在港交所买卖。

评估：宁德时代在香港上市，会有什么好处？放大创业板的价值白马属性，降低内资博弈损耗。只要是港股A股联动的，价值味就会提升，给内资带点方向，从这个角度来看创业板比以前更好。我们期待的是该涨就涨该跌就跌，不是乱卷。

-N型硅片价格全面下跌，最大跌幅达13.5%

评估：前一阵子各大厂商同意减产，不以本伤人，但五一之后失控了，硅片、组件全面掉价。因此光伏虽然也名义上受到外贸关系特别中欧关系利好，但基本面的问题太复杂了。

-乘联分会：4月新能源乘用车市场零售90.5万辆 同比增长33.9%

评估：每个工业国都有全球优势产业，比如老美的半导体、军工。

东大呢？新能源汽车，够大够领先。港股汽车是中长线最值得投的方向，风险主要是贸易设限，而国内这个方向还要考虑锂电的景气度，复杂了一些。相关主题：港股通汽车、恒生科技。

目前来说市场并无主线，都是跟着最新的消息面来博弈的，没必要押注单一方向。目前经贸方面有进展是一个稳定因素，而更关键的是跨越市场周期的行业景气度，关注AI链、创新药、军工领域，机器人作为游资情绪风向观察，该涨不涨就降低预期。

谈判细节还要等一下，而本周剩下该关注的战略级别节点，就是阿里财报了，加油。

（转自：木鱼ETF）